Salesforce 已設定 2030 財年年度營收目標超過 630 億美元，根據 FactSet 調查的分析師，此數字高於華爾街一致預期的 606.6 億美元。這項長期目標於週三在該公司 Dreamforce 大會——Salesforce 年度客戶、合作夥伴與分析師盛會——的投資人與分析師會議上公布。管理層將一個高於市場預期的多年期數字放上檯面，等於給投資人一把具體的量尺，可用以衡量公司邁向 2030 財年過程中的執行成效。

公布此消息時，執行長 Marc Benioff 對公司方向表達高度信心，並向與會者表示：「Our relevance has never been higher.」

Stifel 上調目標價至 300 美元

Salesforce, Inc.（CRM）股票目前交易價格為 250.54 美元，單日下跌 2%。該股本益比為 23.24，PEG 比率為 0.38——此估值指標已將預期成長納入計算，傳統上低於 1 時被視為有利——Stifel 認為這些指標相對於公司的成長輪廓具吸引力。Stifel 的新目標價約比目前股價高出 20%。

Stifel 將 CRM 目標價從 275 美元上調至 300 美元，同時維持買入評級。該機構，管理層指出銷售管線規模創歷史新高，並表達對淨新增年度訂單價值成長將持續超越整體年度訂單價值成長的信心。

Salesforce 計畫變現 AI 的六種方式

Stifel 條列了 Salesforce 為將 AI 轉化為營收而採行的六條變現路徑：

1. 更多核心授權
2. 高階 SKU 升級
3. Agentforce 與開箱即用代理支出
4. Data 360
5. Agent Fabric 與 Guardian
6. API、MCP、情境與基礎設施

這份清單從核心授權業務延伸到較新的代理、資料與基礎設施產品，顯示 Salesforce 正嘗試透過整個產品組合而非單一產品來變現 AI。該機構視這些為 Salesforce 中期成長前景最重要的驅動力。Salesforce 的毛利率為 77%，過去十二個月營收成長 11%——此速度與 2030 年目標所隱含的 11% 年複合成長率相符。

Dreamforce 的一個重要主題是客戶能多輕鬆地構建基於 Salesforce 資料的自訂應用程式、儀表板與工件。Stifel 指出，公司正透過 AIforce 迎向使用者介面轉型，而合作夥伴訪查顯示這些工具的客戶需求強勁、採用潛力可觀——這是外界對新 AI 產品在客戶端落地情況的早期觀察。

華爾街反應

多位分析師對本週的公布反應正面，重申買入或跑贏大盤評級，其中數家機構將目標價上調至 300 美元：

• Oppenheimer 重申跑贏大盤評級，目標價 275 美元，理由是 2030 年目標隱含 11% 的年複合成長率。
• TD Cowen 維持買入評級與 300 美元目標價，強調 Salesforce 對 AIforce 與 Slack 整合的關注。
• Cantor Fitzgerald 重申增持評級與 300 美元目標價，點出 Headless 360 與 Claudeforce 等新產品。
• Guggenheim 將目標價從 270 美元上調至 300 美元，理由是 Salesforce 對 AI 定價的策略性做法。
• DA Davidson 將目標價從 200 美元上調至 225 美元，同時維持中性評級。

目標價從 225 美元到 300 美元的分布，反映了華爾街對這些變現路徑多快能轉化為營收的信心差異。

這項長期營收目標公布於 Salesforce 調升財測一個月後，該公司第二季利潤與營收均呈成長，主要由 AI 與資料產品需求所驅動。

Benioff 在 Dreamforce 上表示：「Our ability to walk up to any customer now and to show them a piece of technology that can radically transform their company very, very rapidly is unprecedented.」

創紀錄的銷售管線規模與強勁的合作夥伴訪查結果，是管理層在分析師日會議上強調的重點數據之一，與新公布的 2030 財年營收目標並列。後續值得關的檢查點是淨新增年度訂單價值成長能否持續超越整體年度訂單價值成長——管理層表示正是寄望於此動態——而季度業績將顯示六條變現路徑各自在邁向 2030 財年途中如何貢獻。

來源：CoinCentral