根據 Coin Bureau 引用的歷史市場數據,1950年至2022年的每一次美國期中選舉後一年,S&P 500 皆收高。在涵蓋的19個期中選舉週期中,該指數在 BNY 使用的期中選舉後衡量期間(自10月31日起算)平均上漲16.6%。

S&P 500 是美國大型企業的基準指數,被廣泛用作美國股市的代理指標,因此這類選舉週期統計數據成為市場評論中經常引用的參考點。這些數據出現在數位資產報導中——Coin Bureau 專注於加密貨幣市場——反映了以美國股票基準指數作為市場分析各領域參考點的普遍做法。數據顯示,美國股市在期中選舉後存在一致的歷史模式。不過,所報告的表現描述的是過去幾個週期的情況,並未證明期中選舉本身導致了這些漲幅,也無法保證未來幾年會出現類似結果。

期中選舉後 S&P 500 的歷史表現

BNY 對1950年至2022年間19個期中選舉週期的衡量顯示,期中選舉後期間 S&P 500 平均上漲16.6%。最弱的結果出現在2014年期中選舉之後,當時指數上漲3.0%。最強的表現則出現在1954年期中選舉之後,漲幅達33.6%。

由於僅有19個觀察值,樣本以統計標準而言偏小——分析師通常會將此限制謹記在心,把歷史平均值視為參考點而非預測。這項比較跨越七十多年的市場歷史,涵蓋多種美國政治與經濟環境。儘管各個選舉週期之間存在差異,Coin Bureau 引用的歷史數據顯示,在分析納入的19次期中選舉中,S&P 500 在每次選後一年的期間均以 higher 收尾。

期中選舉在短期回報上也優於總統大選

Coin Bureau 也引用了另一項涵蓋1980年至2024年的 CNBC 分析。該比較檢視了期中選舉與總統大選之後三個較短時間範圍的股市表現:一天、一週與一個月。

在一天的期間內,市場在期中選舉後上漲0.5%,而在總統大選後下跌0.1%。一週來看,期中選舉後上漲1.0%,總統大選後則下跌0.5%。一個月的走勢同樣如此:S&P 500 在期中選舉後上漲1.5%,總統大選後則上漲0.8%。與平均一年漲幅相比,這些短期數據在絕對值上相對較小;而在一年漲幅方面,兩類選舉之間的差距幾乎消失。

一年回報幾乎相同

從較長期來看,兩類選舉之間的差距小得多。一年後,期中選舉後的平均漲幅為13.7%,總統大選後則為13.8%。

此結果與 CNBC 分析中期中選舉後較強的短期回報形成對比。雖然期中選舉在一天、一週與一個月期間的表現優於總統大選,但平均一年漲幅幾乎相同。

下一次美國期中選舉定於2026年11月舉行;若採用相同的衡量期間,該週期將為這類歷史分析增添下一個數據點。

綜合來看,這些歷史數據呈現兩個相關但不同的觀察結果:BNY 衡量的1950年至2022年全部19個期中選舉後期間,S&P 500 皆上漲;而 CNBC 另一項1980至2024年的比較則發現,期中選舉後的短期市場漲幅強於總統大選之後。