Rocket Lab USA, Inc.（RKLB）股價在週四交易開始時上漲約3%，這波漲勢源於華爾街銀行Citi最新給予的買入評級，以及公司公布一項重大新客戶合約——該公司史上最大的商業Electron發射協議。

Citi首次覆蓋並給予買入評級，目標價105美元

Citi分析師John Godyn首次啟動對RKLB的研究覆蓋，給予買入建議並設定105美元目標價。以該股前一日收盤價計算，此估值隱含約51%的上漲潛力。首次覆蓋是指銀行正式開始發布對某公司的研究報告，首次闡述其評級背後的假設與估值框架。

Godyn在分析中指出，對看好太空產業的投資人而言，Rocket Lab是必備的投資組合標的，並稱該股為「太空多頭的核心持股」。他的投資論點強調公司在發射業務與太空船系統的雙重布局，業務橫跨商業太空產業的多個領域：火箭發射服務、衛星硬體製造以及地面發射設施。

Godyn強調，Rocket Lab是少數能持續提供商業軌道進入服務的公司之一，並以Electron運載火箭作為公司營運可靠性的佐證。這位分析師還點出Rocket Lab的垂直整合架構——這種商業模式使公司能在發射服務之外創造價值，並在太空價值鏈中實現收入來源多元化。

與東京Synspective簽訂20次任務協議

在利好研究報告發布的同時，Rocket Lab也宣布其史上最重大的商業Electron協議。公司與Synspective正式簽訂多年期合作安排；Synspective是一家具備東京背景的地球觀測公司，正在打造雷達成像衛星星座，這也是Rocket Lab迄今簽署的最大商業Electron合約。

根據協議條款，Rocket將執行20次Electron任務，將Synspective的StriX合成孔徑成像衛星送入太陽同步軌道。這類雷達衛星不受光照與天氣條件影響，可對地球表面成像，而太陽同步軌道是地球觀測太空船的常見選擇，因為它能使衛星在相同的當地太陽時間重訪特定地點。星座營運商通常透過此類多次發射協議提前數年鎖定進入軌道的機會，將預訂的發射容量與衛星部署時程相互配合。

任務執行計劃於2028年至2031年間進行，所有發射均在Rocket Lab位於紐西蘭Mahia半島的Launch Complex 1發射場進行。

發射積壓任務突破100次

這項新合約使Synspective預訂的Electron發射總數達到47次，讓這家東京公司成為以任務數量計的Rocket Lab最大客戶。據Rocket Lab表示，這項協議連同今年執行的其他多次任務合約，已將公司的累計發射任務清單推升至100次以上。擴大的積壓任務為Electron計劃提供了更佳的前景可見度。

Rocket Lab創辦人兼執行長Peter Beck對此次合作發表評論，指出尋求更掌控任務與排程彈性的衛星營運商經常選擇該公司作為發射供應商。Beck指出，Synspective是Electron的早期客戶之一，並將此次合約擴大解讀為對該火箭已展現的發射節奏與軌道入軌精度的肯定。

與此同時，Rocket Lab持續開發其中型可重複使用運載火箭Neutron——其設計旨在服務比Electron更重的有效載荷——而Electron則維持強勁的商業活動。公司同時營運這兩個火箭計劃，視其為互補而非相互競爭的平台。

分析師共識：強力買入

TipRanks數據顯示，RKLB在華爾街分析師中維持「強力買入」共識，反映過去三個月內有14個買入評級與兩個持有評級。Rocket Lab的分析師共識目標價為110.07美元，隱含較目前交易水準約56%的上漲潛力——略高於Citi設定的105美元目標價。

Rocket Lab與Synspective均未公開揭露這項發射服務協議的財務條款。

資料來源：Blockonomi