Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) 目前的交易價格較年初至今高點低逾 55%，但數名分析師正關注該公司不斷增加的積壓訂單、營收成長，以及其在太空產業中的地位。

Raymond James 分析師 Brian Gesuale 於 September 11 首次覆蓋 RKLB，給予「優於大盤」評級及 $80 目標價。該目標價較研究報告發布時的股價水平高逾 25%。

Gesuale 的投資論點建立在 Rocket Lab 不只是發射服務商這一觀點上。該公司已建立涵蓋零組件、軟體及衛星平台的端到端任務能力，服務民用、商業及國家安全任務。

這位分析師表示，Rocket Lab 將發射服務與太空系統結合，形成兩條收入來源，並創造純發射業務競爭對手所沒有的經常性收入。他還表示，隨著國防及科學合約持續擴大，市場可能低估了該公司長期的獲利潛力。

積壓訂單與營收成長

Rocket Lab 最近公布的季度結束時，積壓訂單達 $2.36 billion，較一年前同期增加 137%。季度營收達到 $234.1 million，年增 62%。公司另公布現金儲備超過 $2 billion。

Raymond James 將積壓訂單、營收成長及現金部位列為市場可能尚未充分反映 Rocket Lab 長期獲利槓桿潛力的指標。對一家處於此發展階段的公司而言，積壓訂單規模也為未來工作提供了可見度。公司後續的業績與發射活動，將有助於顯示這些已簽約工作如何與公布營收一同發展。

Rocket Lab 最近完成第 95 次 Electron 發射，將一枚地球觀測衛星送入 500-kilometer 軌道。這是公司今年第 16 次發射。另一次商業發射原定於 September 底前進行。

機構買入與內部人士出售

機構投資者也增加了對 RKLB 的持有。Virginia Retirement Systems 於第二季度買入 10,539 股，價值約 $1.07 million。BlackRock 建立了價值約 $4.1 billion 的新部位，而 Bank of America 增持了約 $437 million 的新持股。機構目前持有公司 71.78% 的股票。

內部人士出售股票仍是一項疑慮。過去 90 天內，內部人士在 97 筆申報交易中出售了逾 $312 million 的股票，期間沒有買入紀錄。執行長 Peter Beck 也在出售者之列。

部分交易是根據預先安排的 Rule 10b5-1 計畫執行，並與股權獎勵歸屬所產生的稅務義務有關。然而，內部人士出售的整體規模仍然值得注意。

Raymond James 並不是唯一一家對該公司持正面看法的機構。Berenberg Bank 於 September 2 開始覆蓋該股，給予「買入」評級及 $83 目標價。Citizens JMP 的目標價為 $130。分析師整體共識評級為「適度買入」，平均目標價為 $107.32。

Weiss Ratings 維持「賣出」評級，而 Piper Sandler 給予「中立」評級及 $83 目標價。目前分析師評級分布為四個「強力買入」、十四個「買入」、五個「持有」及一個「賣出」。