JPMorgan 調高 Riot Platforms 目標價後,RIOT 股價週一走揚。該銀行的這項最新評估,是在這家比特幣礦企與人工智慧公司 Anthropic 簽訂 91 億美元資料中心租約之後所作出。

這筆交易為 Riot 持續擴大的基礎設施業務再添一家重量級科技客戶,也強化該公司在比特幣挖礦之外建立合約營收的努力。與此同時,其現有的 AMD 租約仍按計畫推進。

JPMorgan 上調 RIOT 股票目標價

JPMorgan 將 RIOT 股票目標價從 20 美元調升至 22 美元,同時維持「增持」評級,根據 X 上的一則貼文。這項調整反映出,對 Riot Platforms 持續擴張的數位基礎設施業務信心日益增強。

該銀行點出 Anthropic 協議所創造的動能,尤其是這份長期租約涉及的經濟效益。JPMorgan 也強調 Riot 現有 AMD 安排的執行進度,該安排仍是其資料中心策略的重要一環。

華爾街的關注並不止於 JPMorgan。Morgan Stanley 近期也將 RIOT 股票目標價從 36 美元調升至 43 美元,並維持買入評級。

Anthropic 交易深化 Riot 的 AI 佈局

這份 91 億美元的 Anthropic 協議,是 Riot 邁向人工智慧基礎設施的最重大步驟之一。Anthropic 是 Claude AI 模型的開發商;隨著訓練與運行大型模型的需求使現有資料中心供給趨於緊繃,該公司與其他 AI 實驗室一樣,正設法鎖定長期運算能力。對 Riot 而言,這份合約在資料中心產能方面帶來長期營收潛力,同時降低公司單獨依賴比特幣挖礦的程度。

Riot Platforms 此前已與 AMD 簽訂另一份協議。這兩筆交易合計顯示,該公司正運用自身的電力資源與基礎設施,服務高效能運算客戶。

作為背景,該租約的名目價值是 Riot 目前年營收的許多倍,這也正是交付時程對此協議評價影響如此重大的原因。Riot 第二季財報同樣顯示,資料中心業務的能見度正在提升。該公司公布總營收為 1.742 億美元,較去年同期成長 14%,其中資料中心業務在當季貢獻 2,320 萬美元。此一金額相較 Riot 整體業務仍屬較小,但隨著專案推進,新的簽約產能可望提高這部分的貢獻。

這項策略正值大型科技公司競逐電力、土地與運算能力之際。比特幣礦商原本就掌握大量電力基礎設施,使部分營運商得以將可用產能轉用於 AI 工作負載,而 Core Scientific 與 TeraWulf 等同業也已簽署類似的長期 AI 代管合約。

合約營收改寫 Riot 的故事

Riot 的股票向來以比特幣連動股的身分交易,意味著加密貨幣價格對投資人情緒影響甚鉅。Anthropic 與 AMD 協議則為這一屬性增添另一個潛在價值來源。

長期資料中心租約可提供比特幣挖礦未必具備的營收能見度。挖礦收入會隨比特幣價格、全網難度、交易手續費與能源成本而變動,合約式基礎設施營收則遵循不同的模式。若新設施能如期投產,這項差異可協助 Riot 建立更均衡的業務結構。

儘管如此,執行力依然關鍵。大型資料中心專案需要巨額投資、充足的電力供應與準時完工。一旦延誤,可能影響預期營收,並改變投資人對這些協議的評價,因此營建里程碑與未來各季的資料中心營收揭露,將成為追蹤合約能否轉化為實際成果的主要檢核點。

RIOT 股價面臨 23.77 美元壓力

RIOT 股票 週一上漲逾 2%,成交價約在 19.55 美元。這波走勢承接自週五收在 19.02 美元附近的行情,當時股價在先前因交易帶動的漲勢後出現回落。

該股目前面臨約 20 美元的第一道重要關卡。若能持續站上該價位,將使 JPMorgan 新調升至的 22 美元目標價更受市場關注。

在 50 日簡單移動平均線約 23.77 美元附近,技術面阻力轉強。RIOT 在先前幾次反彈嘗試中皆難以攻克該區域,使其成為多頭亟欲收復的重要價位。

支撐位位於近期 19 美元區域,再往下則是 Anthropic 帶動漲勢之前形成的更低價位。守住該區域將可保住目前的反彈結構。

若突破 22 美元,市場焦點可能轉向 23.77 美元壓力區;反之,若失守 19 美元,RIOT 股價可能回到本次 AI 基礎設施消息公布前的盤整區間。

來源:The Market Periodical