By Mon Abrea, CPA, MBA, MPA (Harvard) — 全球稅務政策專家｜Asian Consulting Group (ACGlobal) 首席稅務顧問

菲律賓正處於全球資本競逐之中，因為投資人正在重新評估供應鏈、稅制架構、能源安全與地緣政治風險。在這場競爭中，菲律賓面對的對手包括越南、印尼與泰國等區域鄰國，它們同樣在爭取那些將亞洲布局多元化的製造商與服務企業。菲律賓的回應不能只是提供更多誘因，而必須提供更有價值的條件：可信的制度、具競爭力的政策，以及能有效運作的政府。

隨著菲律賓投資代表團本季前往南韓與日本，並於第四季前往加拿大、美國與歐洲，菲律賓應清楚向世界說明自己真正要推銷的是什麼。不是只有稅收優惠，不是只有年輕勞動力，也不是只有地理位置優勢。應該推銷的是一個正在改革的菲律賓，其核心建立在三項可衡量成果之上：更多薪資。更多投資。更好的政府。

值得樂觀的基礎

樂觀是有理由的。投資委員會（BOI）在 2026 年上半年核准約 P4620 億的投資計畫，而菲律賓經濟特區管理局（PEZA）在同一期間核准約 P1410 億的新建與擴充計畫。CREATE MORE——這項於 2024 年通過的共和國法，為註冊專案提供更長的所得稅假期與更具彈性的誘因選項，包括強化扣除制度，以及對註冊出口企業的本地採購適用增值稅零稅率——以及新的 Strategic Investment Priority Plan，也就是列出可享有最強誘因的優先產業，已進一步強化菲律賓的投資主張。

透過 Asian Consulting Group（ACGlobal）的菲律賓投資代表團，以及全球推出的《Why Invest in the Philippines? CREATE MORE Edition》，我們持續與 BOI、PEZA、菲律賓貿易與投資中心，以及海外菲律賓使館合作，舉辦商務論壇、CEO 簡報、政策討論、投資者後續服務與稅務諮詢。

但誘因也許能吸引投資者，制度才會讓他們留下。投資者所提出的回饋，應因此納入一項可衡量的改革計畫，目標指向 2028 年，亦即現任政府任期結束與全國選舉舉行之時，這也是可用以檢視進度的自然期限。

1. 提高菲律賓人的實得薪資

將個人所得稅免稅門檻自 P250,000 提高的提議是受歡迎的；不過，這應該是改革的起點，而不是終點。已提出一條路線圖，目標是先到 P400,000，再到 P800,000，最終達到 P1 million 的免稅所得，而更進一步的減稅幅度則與稅收徵管改善的可衡量進展掛鉤。

原則很簡單：當工作中的菲律賓人能保留更多收入時，經濟成長就會更具包容性。財政責任不應自動等同於對勞工與守法企業加徵新稅或提高稅負。稅負減輕可刺激消費、儲蓄與投資，同時政府也能在其他地方改善徵收。

2. 吸引投資者，並讓他們留下來

投資推廣不應在專案獲准後就結束。政府必須同等重視投資者後續服務、擴張與留存。涉及稅務、海關、許可、公共事業或政府機關的重大監管問題，應在造成投資者延後專案或遷移之前，就有清楚的升級處理機制。我們需要的是紅地毯，而不是紅色官僚程序。

PEZA 現代化應列為優先事項，同時加強 PEZA、BOI、BIR、海關及其他經濟機構之間的協調。

3. 現代化稅務行政

僅靠數位化已經不夠。BIR 與海關局應加速全面電子發票、AI 輔助風險評估、整合政府資料庫，以及自動化海關與稅務行政。科技應讓政府更準確辨識高風險納稅人，同時減少對一貫守法企業的不必要查核。對誠實納稅人而言，現代化應意味著更少表格、更少往返、更快交易與更高確定性。

4. 追討未能徵收的稅收

我們應加強對重大逃漏稅、非法貿易與不明財富的執法，而不是反覆把負擔加在最容易徵收的納稅人身上。這包括在保障措施與正當程序下，適當改革銀行保密規則，以及在有可信風險指標時，對不明財富展開全國性的、以證據為基礎的調查。

只要具備合法調查基礎，公職人員、政治家族、政府承包商與大型競選捐助者都不應免於審查。這不是政治迫害，而是問責、追回血稅收入與重建公眾信任。

5. 讓政府更容易打交道

經商便利性最終關乎時間、可預測性與問責。每一項不必要的許可都是成本。每一次延遲核准都是成本。每一次對法規的不一致解讀，實質上都等於對投資課徵另一種稅。

這也引出一個更廣泛的問題：較高的稅率是否總能帶來較高的稅收？

在最近與經濟學家 Arthur Laffer 教授的對話中，我們再次檢視 Laffer Curve 背後的原理：稅率與稅收不會以直線方式無限上升，因為納稅人與消費者的行為會改變。

這點在政策制定者考慮進一步提高消費稅時尤其相關。提高菸草或電子煙稅可以達成正當的健康目標，但政策不能忽視執法與消費者行為。如果合法香菸與電子煙產品變得大幅更貴，而走私與非法替代品仍然更便宜、易取得且廣泛流通，一些消費者可能就會轉入地下。最終可能出現令人擔憂的結果：法定稅率更高，但合法銷售更弱、非法貿易更多，並且實際稅收可能低於預估。

因此，稅制政策必須超越稅率本身。稅率、執法、可負擔性、消費者行為與非法市場風險都必須一併考量。

負責任地追回收入

同樣的邏輯，也支持負責任的所得稅減免。政府可透過提升自願遵從、電子發票、AI 輔助執法、打擊非法貿易，以及採用全球最低稅與 QDMTT 來追回稅收，確保大型跨國集團因菲律賓經濟活動所對應的收入，不會在其他地方被不必要地徵收。

這就是為什麼稅負減輕與財政紀律並非對立目標。我們可以減輕誠實納稅人的負擔，同時向逃漏者追討更多。我們可以在要求問責的同時吸引全球投資。我們可以提供具競爭力的誘因，同時要求政府機構表現到位。

多項結構性改革提案已開始受到總統與政策制定者關注，包括提高實得薪資、廢除旅遊稅、改革銀行保密制度，以及強化向大型跨國企業徵收的能力。這股動能應持續下去。

良政就是經濟政策

歸根究柢，良好的治理本身就是經濟政策。全球投資者評估一個國家，不只看稅率，也看法規確定性、制度可信度、透明度與法治。因此，最強的投資推廣策略不是另一句口號或巡迴說明會，而是一個讓勞工保留更多所得、讓投資者能安心進入並擴張、讓重大逃漏稅者受到追查而不是守法納稅人被針對，以及讓政府更快速、更簡單、更具問責性的菲律賓。

向海外推廣菲律賓，在國內改革政府。更多薪資。更多投資。更好的政府。

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Mon Abrea，CPA、MBA、MPA（Harvard），是全球稅務政策專家與 Asian Consulting Group（ACGlobal）首席稅務顧問。他是《Reimagining the World Without Corruption》與《Why Invest in the Philippines? CREATE MORE Edition》的作者，並曾與政策制定者及國際機構，包括 OECD 與 World Bank，參與稅務與投資政策對話。

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