身分識別與存取管理服務供應商 Okta, Inc.(OKTA)週四股價強勁上漲 21.5%,收盤報 163.37 美元,此前該公司公布的 2027 財年第二季財報在所有關鍵指標上均優於分析師預測。該公司開發雲端軟體,供企業用於管理與保護數位身分,並控制使用者對應用程式的存取權限——隨著企業將工作負載遷移至雲端,且必須在日益擴增的應用程式、裝置與遠端工作者之間確保存取安全,這一類別的策略重要性持續提升。

這家總部位於舊金山的公司於 2009 年由 Todd McKinnon 共同創立,他目前仍擔任執行長;公司於 2017 年在 Nasdaq 掛牌上市,並在 2021 年收購登入平台供應商 Auth0,擴大其客戶身分識別業務。該公司在身分識別與存取管理市場上與 Microsoft 的 Entra ID 及 CyberArk 競爭。Okta 在揭露自身發生的資安事件後,也曾必須安撫企業客戶,最著名的是 2023 年 10 月其客戶支援系統遭到入侵的事件。

Okta 公布本季調整後每股盈餘為 1.05 美元,優於市場共識預估的 0.96 美元。總營收較去年同期成長 10.6%,達 8.05 億美元,超越分析師預期的 7.93 億美元。Okta 的財年於 1 月 31 日結束,因此標示為 2027 財年的第二季,其截止日為 2026 年 7 月 31 日。

第四季以外的創紀錄訂單表現

本季尤為突出之處在於格外強勁的訂單動能。這一季寫下 Okta 歷來(傳統旺季第四季除外)最亮眼的訂單成果。當期剩餘履約義務(cRPO)——一項備受關注、用以衡量已簽約未來營收的指標——年增 14.1%,較前一季的成長率加速近 2 個百分點。

市場觀察人士密切關注 cRPO,因為該指標普遍被視為未來營收表現的領先指標。這一季的加速成長,讓分析師更有信心認為該公司的正向走勢將延續至第三季。

管理層也展現對後續展望的信心,將 2027 財年全年財測的調升幅度提高至第二季超額達標金額的兩倍。該公司預估全年調整後每股盈餘介於 3.90 至 3.94 美元,並預測第三季調整後每股盈餘落在 0.92 至 0.94 美元區間。

華爾街上調目標價

這份財報促使追蹤該股的分析師掀起一波廣泛的目標價上調。Oppenheimer 將目標價自 170 美元調升至 190 美元,並維持「優於大盤」評級。KeyBanc 同樣將目標價調升至 190 美元,並點出 cRPO 較預期高出 7,600 萬美元的顯著超額表現。RBC Capital 設定目標價為 195 美元,DA Davidson 也調升至 190 美元。

Bernstein 將目標價自 141 美元調升至 143 美元,維持「優於大盤」評級,並表示就訂閱業務擴張與 cRPO 動能而言,本季「finally showed what we've been long waiting for」(終於展現了我們長久以來等待的成果)。Piper Sandler 將目標價調升至 160 美元,Citi 則設定新目標價為 165 美元。

這波上調潮,是繼該公司公布營收、調整後盈餘與當期剩餘履約義務皆超越市場共識預期的財報之後出現。該股目前的共識評級為「中度買進」,平均目標價為 164.57 美元。在追蹤該股的分析師中,33 位維持買進評級,9 位持中立看法。

Okta 的毛利率為 77%,市值達 284 億美元。該股 50 日移動平均線位於 139.27 美元,12 個月高點為 168.50 美元。

內部人士持續賣股

儘管華爾街氣氛樂觀,公司內部人士仍持續出售持股。過去 90 天內,內部人士賣出約 16.5 萬股,價值約 2,180 萬美元。

財務長 Brett Tighe 於 6 月以每股 117.25 美元的均價賣出 65,000 股。內部人士 Eric Kelleher 亦於同期間以每股 114.10 美元的價格出售近 4,000 股。上述兩批交易均透過預先設立的 Rule 10b5-1 交易安排進行;這是一種常見機制,讓內部人士可預先排定售股時程,目的在於避免涉及利用重大未公開資訊交易的疑慮。

機構投資人持有 Okta 流通在外股份的 86.64%。在第二季一筆引人注目的交易中,加州教師退休系統將持股增加逾 13,000%,建立超過 3,600 萬股的部位,價值約 49.5 億美元。

該股目前本益比為 119.13。根據 InvestingPro 的公平價值(Fair Value)評估,該股現階段價位可能高於其內在價值。

Okta 的 52 週低點為 62.66 美元。經過週四的上漲,該股已較該低點上漲逾一倍。

來源:Blockonomi