美國貨幣監理署（OCC），即負責特許及監管全國性銀行的聯邦機構，已對 Ripple National Trust Bank 發出最終批准，Ripple 於 10 月 26 日表示，距離該監管機構於 2025 年 12 月有條件批准此機構約十個月。該牌照的核心是為 Ripple 的 RLUSD 穩定幣管理儲備——獲准的業務範圍中並未包含 XRP 的直接角色。

從有條件批准到開業日期

最終批准完成了籌設階段——即獲准申請人在開業前備妥資本、治理與控制措施——但 Ripple National Trust（簡稱 RNTB）尚未開業。Ripple 表示，其託管服務將在銀行開業後啟動，並將在營運開始後持續與監管機構合作。公司尚未公布具體日期。

Ripple 是 OCC 於 2025 年 12 月有條件批准的五家加密公司之一。Circle 和 Ripple 申請設立全新的全國信託銀行，而 BitGo、F Digital Assets 和 Paxos 則尋求將現有的州牌照轉換。BitGo 和 Circle 率先獲得最終批准，使 Ripple 成為該批公司中第二家完成程序的全新設立銀行。在該輪之前，Anchorage Digital 是唯一持有全國信牌照的加密公司。

誰為 RLUSD 做什麼

RLUSD 的發行業務留在紐約。Circle 也做出相同選擇：USDC 的發行正轉移至紐約的一家有限目的信託公司，而非 Circle 的全國信託銀行。Ripple 的公告並未說明其理由。

信託人角色是持有人應關注的重點。抵押品信託人代表其所保障的對象——在本案例中即 RLUSD 持有人——持有對資產的權利，而 RNTB 將以 OCC 監管下的信託受託人身份承擔這些職責。Ripple 尚未公布信託條款，包括若發行方出現問題時，持有人將如何申領儲備。

該牌照也有其限制。全國信託銀行的業務僅限於託管和信託服務等信託事務，因此 RNTB 不會像商業銀行那樣吸收存款或發放貸款。

Ripple 執行長 Brad Garlinghouse 在公司年度會議 Swell 召開前宣布了這項批准：

Big news heading into @RippleSwell: the @USOCC has granted final approval for Ripple National Trust Bank. This gives Ripple a federally supervised platform to support $RLUSD and provide digital asset custody to enterprises. We've always said crypto and banks work better together — this is what that looks like. Real innovation, real accountability, federal oversight. The revolution isn't happening outside the system. It's happening from within it.

— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse)，2026 年 10 月 26 日

RLUSD 能從中獲得什麼

RLUSD 在 2024 年 12 月推出後不到兩年便達到 25 億美元的市值。Ripple 在其支付網路中使用該代幣，並將其作為其主經紀業務 Ripple Prime 的抵押品，同時每月發布由第三方對供應量和儲備的鑑證報告。據 Ripple 表示，這些儲備以美元存款、美國國債和現金等價物形式持有。

對於正在審查該代幣的機構而言，這項變化意味著多了一個監管方。紐約監管機構監督發行方，而 OCC 將監督管理儲備並為持有人以信託方式持有儲備的實體。Ripple 將此安排與美國仍在依據 GENIUS Act 實施的聯邦穩定幣框架相連結，該法案是 2025 年制定、建立首個支付穩定幣聯邦框架的法律。這是與摩根大通的 JPM Coin 不同的產品，後者是一僅對獲核准客戶開放的代幣化銀行存款。

XRP 的定位

RNTB 獲准的業務範圍中，完全未提及 XRP、XRP Ledger 或基於 XRP 的結算。該計畫涵蓋 RLUSD 儲備、信託人角色以及信託監護服務。

託管是唯一的接觸點。銀行開業後，持有 XRP 的機構客戶可以將其存放於此，但這只是保管，而非新增需求。若要建立直接關聯，則需要一款使用 XRP 或 XRP Ledger 流動性的產品，例如 CSD BR 在巴西的基金登記試點中所涉及的帳本層級工作。

有三件事將體現此牌照在實務上的價值：RNTB 的開業日期、其首批託管客戶，以及 RLUSD 的月度鑑證報告是否開始在儲備鏈中指名該銀行。

本文僅供參考之用，不構成法律、財務或投資建議。監管批准、產品可用性及機構採用情況可能隨時間變化。