Nvidia股價上週收盤逼近歷史高點,延續自9月下旬開始的漲勢。該股於10月2日觸及237.88美元後收報233.95美元,此前DBS首席投資官侯偉福駁斥了對人工智慧泡沫的擔憂,並以Nvidia的獲利成長和預期估值作為支持其觀點的證據。

這場交鋒使Nvidia成為市場上最受關注的股票之一,其業績和估值成為整體AI行情的參考指標。然而,經過強勁上漲後,該股目前位於關鍵阻力區附近,且日線圖上出現的上升楔形也帶來了潛在的下行情境,儘管整體動能依然完好。

DBS首席投資官稱AI並無泡沫

資產超過7,280億美元的DBS集團首席投資官侯偉福在一場彭博訪談中主張,AI並無泡沫,並以產業內眾多公司的估值作為其論據基礎。

他指出,Nvidia目前以24倍的預期本益比交易,遠低於其42倍的五年平均值。其過去十二個月(TTM)本益比33倍,也低於58.70倍的五年平均值。以GAAP數據計算,預期本益比已降至23.43倍,同樣低於51倍的五年平均值。理論上,一家營收和獲利能力強勁成長的公司,應享有更高的估值倍數。

這個相對便宜的估值,有助於解釋Nvidia上週為何宣布大規模股票回購計劃。該公司將回購價值1,500億美元的股票,追加在目前正在進行的800億美元回購之上。目標是減少流通股數量,由於利潤將分配至更少的股份上,此舉通常會提高每股盈餘(EPS)。

AI領域的其他公司估值也相對溫和。美光科技就是一個典型的例子,儘管財務表現強勁,其預期本益比僅為8倍——遠低於標普500指數19倍的平均值。其上週公布的財報顯示,營收成長超過330%。

儘管如此一些知名分析師認為AI泡沫已經形成,並可能在不久的將來破裂。其中最引人注目的泡沫警告者包括Michael Burry——他在2008年金融危機前因押注美國房市下跌而聲名大噪——以及全球最大對沖基金之一的橋水聯合(Bridgewater Associates)創辦人Ray Dalio。在市場意見如此分歧的情況下,即將出爐的企業財報將為雙方提供新的數據以供權衡。

大型科技公司財報將至,成下一個催化劑

NVDA股票的下一個重要催化劑,將是其主要客戶和供應商即將公布的財報。這些業績將提供更多關於AI相關支出是否持續的線索——而且由於這些財報在Nvidia自身報告之前發布,它們將為市場對Nvidia業績的預期定調。

第一份值得關注的重要財報將來自台積電——全球最大的合約晶片製造商,也是Nvidia最大的供應商。其他即將公布業績的頂尖公司還包括其客戶微軟、亞馬遜和Meta Platforms。

Nvidia通常是最後一批公布財務業績的公司之一。這一次,它將於11月17日發布財報,分析師預計營收將達到1,090億美元,年增91%。

Nvidia股價技術分析

日線圖顯示,NVDA股票在過去幾週處於上升趨勢,從7月29日的低點189.66美元躍升至創紀錄的237.6美元。該股目前在其先前歷史高點附近徘徊。

動能指標依然提供支撐。該股一直保持在50日和100日指數移動平均線(EMA)之上,且兩條MACD線持續上升。綜合來看,這些技術指標顯示該股可能繼續上漲,潛在目標為250美元的心理關口。

另一方面,該股已形成上升楔形形態,這是一種常見的反轉訊號。此形態的特徵是價格在兩條逐漸收斂的上升趨勢線之間推進,通常會導致看跌突破——就本例而言,潛在目標為200美元。

本文僅供資訊參考,不構成財務或投資建議。估值指標、技術形態和分析師意見均不保證未來的股票表現。

來源:The Market Periodical