金融機構正逐步邁向一個股票與其他資產以數位代幣形式交易的體系。那斯達克執行長 Adena Friedman 表示,代幣化可望釋放目前被抵押品——用於擔保交易與貸款的現金及證券——佔用於整個金融體系中的數百億美元資金。

Friedman 本週在新加坡舉行的 TOKEN2049 大會上發表演說。她表示,將美國公債、股票及貨幣市場基金轉換為區塊鏈代幣,可以讓抵押品在機構之間更自由地流動。

「如果你將所有這些工具連同資金流一起代幣化,那麼抵押品就會變得非常流動,」Friedman 表示。

Watcher.Guru 於 2026 年 10 月 9 日在 X 上發布以下聲明:「快訊:那斯達克執行長預測,基於區塊鏈的代幣化將改變全球金融,釋放數百億美元的資本。」該貼文可在 https://x.com/WatcherGuru/status/2108368800798101808?ref_src=twsrc%5Etfw 查看。

代幣化的意義

代幣化是指將金融資產(例如股票或債券)以數位代幣的形式呈現在區塊鏈上。代幣可以直接轉移,而無需經過傳統的經紀商與清算所鏈條。

Friedman 引用《GENIUS 法案》——一項為穩定幣制定規則的美國法律——作為過去一年機構對代幣化興趣增加的原因之一。穩定幣是設計為與美元價值掛鉤的代幣。

她也表示,散戶投資人多年來一直希望全天候交易。「散戶生態系統領先了大約 10 年,」Friedman 表示。

完全 24/7 全天候的市場將需要重大的營運調整。銀行目前會暫停交易以更新系統和管理風險,間斷的市場則需要即時完成這些工作。Friedman 表示,人工智慧將在這一轉變中發揮作用。那斯達克已在其風險管理平台中推出 AI 工具,為員工提供建議。

Kraken 共同執行長 Arjun Sethi 表示,美國以外的公司也在研究代幣化。他提到一家營收約 2,500 萬美元的公司正透過這種方式探索進入美國資本市場的途徑。

監管機構與金融機構加速推進代幣化專案

存託信託與清算公司(Depository Trust & Clearing Corp.,簡稱 DTCC)計劃於本月推出一個平台,讓客戶能夠將股票、ETF 及其他證券代幣化。

數十家大型機構於今年夏天的一次單日測試中測試了該系統。參與者包括摩根大通(JPMorgan Chase)、高盛(Goldman Sachs)、貝萊德(BlackRock)以及紐約證券交易所。

DTCC 數位資產全球負責人 Nadine Chakar 表示,這次測試代表了從多年小型試點計劃的一次轉變。「說實話,過去 10 年來我們都是靠新聞稿創新,」她表示。

那斯達克估計,大型金融機構透過釋放抵押品,每年可賺取最高 3.4 億美元的額外利息。該公司還計劃於明年推出代表上市公司股票的那斯達克 Equity Tokens。

美國證券交易委員會(SEC)發布了一項豁免,允許新的交易場所無需遵守傳統交易所須遵循的部分規則即可營運。SEC 主席 Paul Atkins 表示,此舉的目的是讓市場發展,同時讓監管機構從中學習。

對個人投資人而言,其中一個潛在好處是更快地在券商之間轉移帳戶。透過目前稱為 ACATS 的系統轉移帳戶可能需要數天時間。

然而,美國金融改革組織(Americans for Financial Reform)的 Mark Hays 表示,如果沒有適當的保障措施,更快的交易可能使市場更容易出現突然崩盤。

Robinhood 與 Coinbase 已向美國以外的投資人提供代幣化股票產品。兩家公司均表示,隨著法規日趨明朗,希望將這些產品擴展至美國投資人。近期值得關注的里程碑包括本月 DTCC 平台的推出,以及明年計劃推出的那斯達克 Equity Tokens。

花旗研究人員於 6 月估計,代幣化資產市場到 2030 年可能達到 5.5 兆美元,相較於目前約 170 億美元的規模。

來源:CoinCentral。相關報導:CNBC。