Strategy 這家由 Michael Saylor 領導的比特幣囤積公司於週一交易中,在披露第三季數位資產收益達 209.1 億美元後,MSTR 股價上漲,反映同期比特幣的強勁反彈。

10 月 5 日,該股交投於約 164–165 美元,較上週五 160.01 美元的收盤價上漲約 2%–3%。比特幣交易價接近 86,000 美元,持續支撐 Strategy 以比特幣為主體的資產負債表。在另項披露中,該公司表示已再購入 334 枚 BTC,並回購 1.763 億美元的 STRC 優先股。由於公司股權與其比特幣儲備價值密切相關,其季度更新被廣泛視為企業加密貨幣持倉表現的風向標。

比特幣復甦推動第三季扭轉局面

Strategy 第三季出現強勁逆轉,比特幣顯著復甦。該資產在本季上漲逾 37%,從 7 月低點 57,800 美元升至高點 87,400 美元。在比特幣數月內從 126,300 美元歷史高點暴跌至 57,200 美元後,投資人逢低買入,帶動了這波漲勢。

在 Saylor 於 X 上分享的聲明中,公司表示其比特幣持倉在第三季獲得 210 億美元收益,為一年多來表現最佳的一個月。

更多數據顯示,其持倉已轉為獲利:Strategy 的平均成本現為 75,436 美元,遠低於比特幣目前約 86,000 美元的價格。對於一家資產負債表集中於單一資產的公司而言,這一轉變顯示比特幣價格動如何直接傳導至 Strategy 的帳面業績——無論上行或下行。

該公司上月也持續增持,上週購入 334 枚,使總持倉升至 848,000 枚 BTC。這些代幣目前價值接近 730 億美元,相較之下 7 月時不到 500 億美元。

Strategy 也持續回購其 STRC 優先股,回購金額超過 1.76 億美元。公司目前持有的現金足以支付未來 3.6 年的股息——這一緩衝有助於解釋為何 STRC 在數月前跌至 76 美元後,已回升至接近面值。隨著這一儲備策略的演變,未來購幣節奏與優先股義務的處理方式是值得關注的公司層面細節。

比特幣面臨的多重利好催化因素

比特幣在未來數週面臨多項可能支撐其表現的催化因素,並可能對 Strategy 股價產生外溢效應。

首先,該資產可能受益於美國債券殖利率的持續飆升,而這是由美國政府債務不斷上升所驅動。比特幣常被視為對沖美國債務的工具,許多投資人將其比作數位黃金。

其次,比特幣 ETF 資金流入近月持續攀升。這些基金在過去三個月新增超過 60 億美元資產,有助於收復今年稍早的虧損。持續的資金流入被視為利好該代幣,因其預示更多漲幅。ETF 途徑也讓偏好受監管基金結構而非直接持有資產的投資人,更容易接觸比特幣。

第三,比特幣已形成黃金交叉形態,其 50 日與 200 日移動平均線交叉,短期內可能預示進一步漲幅。

鑑於 Strategy 採取持續買入並累積代幣的策略,比特幣的強勁飆漲很可能轉化為 Strategy 的強勁表現。

MSTR 技術面分析

日線圖顯示,隨著比特幣攀升,MSTR 股價近月已反彈,從 6 月低點 83.10 美元升至目前約 164 美元的水準。該股已突破 50 日與 200 日指數移動平均線,獲得強勁支撐,並形成看漲旗形形態。

因此,該股可能持續上漲,有望升至 200 美元的心理關口。若突破該水準,將預示進一步漲幅,可能朝 250 美元阻力位邁進。下行方面,若跌破 130 美元的關鍵支撐位,將使看漲前景失效,並指向更多下行空間,可能跌向 100 美元。

本文僅供參考,不構成財務或投資建議。比特幣價格、儲備估值與技術目標可能快速變化,不保證未來的股票表現。

本文最初由 The Market Periodical 發布。