Motilal Oswal 首次覆蓋 Adani Power，給予買進評級與 250 盧比目標價
作者: Economic Times Markets·
重點速覽
- •Motilal Oswal 首次覆蓋 Adani Power，給予買進評級與 250 盧比目標價，隱含約 20% 上漲空間。
- •該券商的投資論點立於五大支柱：產能擴張、獲利展望、火電景氣週期上行、困境資產策略，以及未來的選擇價值。
- •Adani Power 具有整頓困境電力資產的往績，並可能進軍核電領域。
- •印度火電產業正在復甦，電力需求成長超越供給，導致夏季高峰期出現電力短缺。
- •印度政府已開放核能予民間部門參與，並修改原子能相關法規以資配合。
券商 Motilal Oswal 首次覆蓋 Adani Power，給予買進評級，目標價為 250 盧比，隱含約 20% 的上漲空間。
該券商指出其對該公司持正面看法的幾項關鍵成長動力，包括 Adani Power 持續進行的產能擴張、其整頓困境電力資產的既有往績，以及可能進軍核電領域。
此次覆蓋將 Adani Power 的投資論點架構於五大支柱之上：產能擴張、獲利展望、火電景氣週期上行、該公司的困境資產策略，以及未來的選擇價值。
此次覆蓋之際，印度火電產業正出現更廣泛的復甦。近年來電力需求成長超越供給，夏季高峰月份的電力短缺，在新火電計畫放緩十年之後，再度使燃煤發電產能受到關注。
對 Adani Power 而言，可能進軍核電反映了更廣泛的政策動能：印度政府已推動開放核能開發予民間部門參與，並修改原子能相關法規以資配合，為大型電力生產商開啟一項值得關注的新的長期成長途徑。
該券商的立場顯示，市場關注 Adani Power 能否在擴建計畫陸續投入營運後維持獲利動能，投資人可透過即將公布的季度業績與新產能進度來追蹤此一軌跡。
