摩根士丹利正透過設立專責測試實驗室,深化其在數位資產領域的布局,該實驗室將針對穩定幣、代幣化與去中心化金融(DeFi)進行實驗。

此一以該行穩定幣專案為架構的計畫,將使摩根士丹利能以受控的方式評估區塊鏈技術,再決定是否將其整合至更廣泛的業務之中。此舉凸顯該行日益重視區塊鏈技術及其在金融服務上的應用。

摩根士丹利打造加密實驗室

透過全新的數位資產實驗室,該行將在全行部署之前,測試穩定幣、代幣化與 DeFi 應用。此一成立的相關消息由金融新聞帳號 Walter Bloomberg 在 X 上發布:

MORGAN STANLEY BUILDS CRYPTO LAB Morgan Stanley has launched a Digital Asset Lab to test stablecoins, tokenization and DeFi applications before deploying them across the bank. The firm will explore tokenized deposits, CBDCs, money-market funds and DeFi vaults that could…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) September 29, 2026 (來源)

新數位資產實驗室將檢視的應用包括代幣化存款——即在區塊鏈上呈現的銀行存款——央行數位貨幣(CBDC)、貨幣市場基金,以及建構於智能合約之上的 DeFi 金庫。其目標是探索如何在符合監管與營運要求的同時,將這類創新納入現有金融基礎設施。

摩根士丹利的數位資產實驗室將測試什麼?

摩根士丹利數位資產主管 Amy Oldenburg 指出,該實驗室將為實驗創新区塊鏈產品提供一個安全的空間。該行無須急於將其導入客戶服務或現行系統,而是有機會分析其效能與潛在風險。

測試過程將聚焦於穩定幣、代幣化金融資產與 DeFi 產品。其中一項考慮中的技術涉及使用智能合約來自動化投資策略與金融交易,DeFi 金庫即屬於此類。

摩根士丹利已推行一項每年審查超過 200 個專案的創新策略。數位資產實驗室使公司能對區塊鏈解決方案進行額外審視以決定是否將其整合至公司金融體系。

摩根士丹利的穩定幣策略持續擴大

該行的穩定幣策略並不止於實驗室的實驗。摩根士丹利投資管理公司推出了穩定幣儲備投資組合(Stablecoin Reserves Portfolio),這是一檔依據 GENIUS 法案(即為支付型穩定幣訂定儲備要求的美國聯邦框架)所訂儲備要求設立的貨幣市場基金。

該投資組合旨在協助穩定幣發行機構為其用於支付交易的穩定幣背後資產建立投資工具。據摩根士丹利表示,該基金將投資於現金、短期國庫券以及其他國庫回購協議。

此舉使摩根士丹利的穩定幣專案直接進入受監管的數位美元產品領域。同時,這也顯示該行正努力了解穩定幣背後的技術,以及支持穩定幣的傳統金融產品。

摩根士丹利為何探索穩定幣?

穩定幣因能透過區塊鏈技術轉移數位形式的國家貨幣,日益受到金融機構關注。其應用包括支付、結算、轉帳及其他金融操作。

就摩根士丹利而言,穩定幣專案是對傳統金融工具在區塊鏈技術上潛在應用的更廣泛研究之一環。銀行存款可被代幣化並在區塊鏈上呈現,貨幣市場基金也可能被數位化。

該行同時也在研究 CBDC 與 DeFi 應用,將其數位資產計畫的範圍擴大至穩定幣之外。這些測試可協助摩根士丹利研究各種區塊鏈系統與現有銀行基礎設施之間的互動。

摩根士丹利的穩定幣布局與代幣化相互連結

值得一提的是,該穩定幣專案的推進之際,正值這家投資銀行積極評估將金融市場各類資產代幣化的前景。代幣化指的是建立在區塊鏈之上、可在數位平台交易的資產的創建。

此前,摩根士丹利數位資產平台已考慮過對部分流動性基金進行代幣化。透過數位資產實驗室,該行現在擁有一個可在進一步擴大之前,以受控方式評估其他用途的平台。這意味著穩定幣、代幣化存款、貨幣市場基金與 DeFi 金庫的效益與潛在問題都可被該行評估。

摩根士丹利穩定幣專案的發展,顯示該行已將數位資產視為可進一步研究與開發的領域。該行並非只關注某一特定的區塊鏈應用,而是考量數位資產能為金融業帶來的各個層面。這些經實驗室測試的應用能否最終從受控測試過渡到該行更廣泛的營運,將是衡量其數位資產工作從研究走向部署進展的指標。