微軟股價於週三上揚,Eagle Capital Management 對該公司長期的人工智慧佈局維持信心。MSFT 上漲 0.85% 至 485.72 美元,從盤中接近 477.50 美元的低點回升。當日盤中,該股亦突破 482.50 美元與 485.00 美元,延續反彈走勢。

Eagle Capital 維持微軟持股

Eagle Capital Management 在 2026 年第二季投資人信函中討論了微軟,並凸顯該公司的規模。這家投資公司對人工智慧維持正面看法,同時也承認科技產業的競爭日益加劇。因此,Eagle Capital 持續持有精選公司,這些公司可望受惠於主要市場日益升溫的 AI 採用趨勢。

Eagle Capital 表示,雲端平台是獲利穩健的事業,擁有強勁的成長、利潤率與投入資本回報率。其投資組合涵蓋 Microsoft Azure、Amazon Web Services 與 Google Cloud Platform 的曝險。該公司指出,圍繞這些業務的競爭結構近年來已有所改變,這項轉變對投資人而言相當重要,因為它改變了大型雲端供應商保衛市占率、為 AI 基礎設施投入資金,以及為持續資本支出提出合理依據的方式。

展望產業動態,Eagle Capital 預期 AI 實驗室、超大規模雲端業者與半導體公司的產能持續增加,將使贏家與輸家更加分明。該公司因此已將部分資金轉向高度集中的 AI 交易以外的機會。儘管如此,Eagle Capital 仍持續布局高品質公司,這些公司可望受惠於持續的科技支出。

微軟的規模支撐其 AI 策略

微軟在企業軟體、雲端基礎設施、遊戲與人工智慧服務等領域均擁有穩固地位。Eagle Capital 認為,該公司的規模與通路網絡是變動中的軟體市場裡的重要優勢。這些優勢讓微軟得以廣泛觸及其生產力與雲端產品的既有企業用戶,這也有助於說明微軟為何持續是企業 AI 部署的核心廠商。

微軟也能將新的人工智慧功能整合到全球企業所使用的軟體,並隨著企業需求的發展,透過 Azure 與其生產力產品擴充 AI 能力。然而,Eagle Capital 也指出,工作流程的轉變是重塑軟體產業競爭格局的因素之一。

信函中指出,軟體開發變得更容易可能加劇競爭,並使營運較強的企業與較弱者進一步分化。Eagle Capital 亦指出微軟部分產品的執行表現不一,包括其 Copilot 產品。儘管如此,該公司表示,微軟過去一向透過整合新技術並憑藉既有通路競爭,以擴展其平台。

微軟股票仍獲避險基金廣泛持有

微軟於 8 月 18 日收盤報 481.63 美元,市值約 3.57 兆美元。在週三進一步上漲之前,該股過去一個月已上漲 23.39%,惟根據報告數據,過去 52 週股價仍下跌 4.76%。

在現有投資組合數據中,微軟仍是避險基金持有最廣泛的股票之一。第一季結束時,約有 282 檔避險基金投資組合持有微軟,低於前一季的 312 檔,這一降幅顯示追蹤範圍內基金的持有部位減少。

與此同時,Eagle Capital 的整體策略聚焦於能在不同經濟與科技結果下皆有表現的公司。據報導,該投資組合以相對大盤折價 20% 的水準交易,同時具備較快的預期盈餘成長。微軟仍是該策略的一環,因為 Eagle Capital 對人工智慧成長的主要受惠者維持選擇性曝險。