據彭博報導，微軟正在終止向競爭對手甲骨文租用AI運算容量的協議。消息傳出後，甲骨文股價週五下跌4%，該報導也加深了市場對AI基礎設施熱潮能否持續的最新疑慮。

彭博引述知情人士報導，微軟近幾個月對租用運算容量的使用量已經減少，並決定不再續約。兩家公司均未透露該協議的價值。

據報導，租用的容量已不再符合微軟的需求。甲骨文的硬體依賴較舊的Nvidia（NVDA）晶片，較不適合微軟目前想執行的AI工作。晶片世代在這個市場至關重要：每一代新的Nvidia GPU都在速度與能源效率上帶來顯著提升，這也是大型AI工作負載的營運商通常極力採用最新硬體的原因。

甲骨文駁斥需求疑慮

甲骨文發言人表示，其AI服務的需求依然強勁，包括用於訓練與執行AI模型的舊款GPU。9月時，甲骨文宣布以比最初售價高出20%的價格，為已使用四年的GPU續約。

這些相互矛盾的訊號引發了一個問題：微軟離開是因為對甲骨文雲端服務的需求下滑，還是只因為它想要更新的AI晶片。這項分歧也落在更廣泛的產業辯論之中，即AI運算需求能否跟上正在興建的資料中心——對近年將雲端業務定位於AI工作負載的甲骨文而言，這個問題尤其切身相關。

2023年AI晶片短缺期間簽訂的協議

這項協議始於2023年，當時微軟向甲骨文租用運算容量，以支援具AI功能的Bing新版本。當時的運算容量不足以滿足AI專案日益成長的需求。GPU短缺是全產業現象，也催生了租賃市場，擁有閒置硬體的公司以小時計價出租運算力。

這項協議在當時被視為罕見：身為全球最大雲端服務商之一的微軟，竟依賴競爭對手提供額外運算力。不過，這只是權宜之計，讓微軟在自建更多資料中心的同時，仍能為企業客戶維持AI服務運作。一旦這些設施就緒，微軟計劃將相關工作移至自有的Azure雲端。

時機適逢科技股拋售潮

這項消息傳出之際，科技股本已走跌。週四，那斯達克綜合指數下跌5.5%，費城半導體指數大跌12%——據Investing.com資料，創下2020年3月以來最大單日跌幅。

投資人仍然擔憂企業在AI與資料中心上的支出規模。這種憂慮也蔓延為對受惠於AI擴張的企業股價不斷攀升的不安。

兩家公司後續透露的細節——包括甲骨文在未來季度財報中如何描述AI需求，以及微軟最終將相關工作負載置於何處——將有助於釐清這項報導所引發的疑問。