在一項為期七天的試點中，勞埃德銀行使用 Circle 發行的美元穩定幣 USDC，與全球最大支付卡網絡之一的 Visa 結算了 75 萬美元的債務，資金在一小時內到帳——週末也不例外。英國最大銀行集團之一的勞埃德銀行集團於 30 日公布結果，Visa 也同時發布新聞稿說明這項試驗。

該銀行透過英國受監管的數位資產交易所及託管機構 Archax 購買 USDC，並經由其位於澤西島的企業市場部門記帳結算，隨後將資金跨境匯往美國的 Visa。由於這些純屬機構間轉帳，試點僅改變了勞埃德履行對 Visa 債務的方式；客戶從未被要求以加密貨幣付款。

結算發生在刷卡核准之後

刷卡核准告知消費者交易可以進行。但處理該筆交易的金融機構仍須計算並結算由此產生的債務——這正是替代資金移動方式能發揮作用之處。在典型的刷卡支付中，銀行分別位於持卡人端與商家端，這些機構之間仍須相互移轉資金。

新聞稿提供了一個假設情境：消費者以 Visa 卡支付 100 美元，發卡銀行核准該筆交易。相關金融機構仍須結算彼此之間的欠款。在安排允許的情況下，銀行可以 USDC 向 Visa 支付其債務，而消費者仍照常使用同一張卡。Visa 指出這僅為說明性範例；新聞稿並未描述試點期間的任何具體交易。

Visa 早期的結算工作遵循相同原則：該公司於 2021 年首次試行 USDC 結算，此後持續擴展這項能力，讓機構可以改變資金交換方式，同時客戶繼續以刷卡付款。Coindoo 對 Visa 穩定幣支援的卡片基礎設施的報導探討了這種方式的另一項應用。

為什麼週日結算很重要

必須在週末履行債務的銀行，可能需要在平常的轉帳管道關閉之前安排資金。銀行之間的統跨境支付可能需要額外的營業日進行路由，因此落在週末的期限可能迫使銀行提早做出資金決策。預先撥出資金可降低錯過付款的風險，但也限制了銀行在此期間對這些資金的運用。若能在債務到期時即時轉帳，便可減少這類提前安排的需求。Visa 的美國結算公告將七天可用性及潛在的抵押品減少列為效益之一。

Visa 英國及愛爾蘭國家經理 Rob Cameron 表示，勞埃德試點的目標是讓機構「在結算資金的方式與時機上擁有更多選擇」。

仍有一項限制：銀行在結算到期時仍須備妥 USDC。如果提前很久買入並持有代幣，部分資金仍會被該筆付款占用。更大的效益將來自能夠在接近需要時可靠地取得代幣。

這筆轉帳橫跨兩個區塊鏈環境

勞埃德在 Canton 上運行自己的節點——這是一個可透過隱私設定控制交易資訊存取權限的網路——而 Visa 則在一條獨立的公共區塊鏈上支援結算。新聞稿並未透露該區塊鏈的名稱，也未說明兩個環境之間如何連接。

Canton 的文件將其描述為一個公開的許可制網路，應用程式可自行設定隱私與存取規則。這使機構能夠在與其他參與者連接的同時，限制敏感資訊的可見性。

採用類似設置的銀行須確認收款方在目標網路上接受該資產、可以確認交付，且員工能夠處理失敗的轉帳。這些營運安排將有助於判斷這種連接方式在受控試驗之外是否實用。

當收款方需要銀行帳戶裡的美元時會怎樣

收到 USDC 後，機構或許能直接將其用於另一筆債務。如果它需要的是銀行帳戶中的美元，則還須安排兌換及轉帳。

USDC 發行方 Circle 解釋，區塊鏈轉帳可在銀行營業時間之外進行，但將資金兌換並透過銀行帳戶移轉，則取決於當地可用的支付系統。有些系統支援全天候轉帳；有些則仍受營業時間限制。因此，在週日收到 USDC 可能有其價值，但並不保證收款方當天也能在銀行帳戶中收到美元。效益取決於代幣能否直接使用，或是否有合適的兌換服務可供使用。

完整成本將決定商業可行性

新聞稿並未量化試點在費用、對帳工作或預先撥款方面節省了多少。這些數據將有助於判斷更到帳速度是否同時改善結算的經濟效益。任何節省都必須超過購買與兌換 USDC、保管代幣以及運行新結算流程的成本。使用美元穩定幣也意味著，每當銀行以其他貨幣開始或結束交易時，都須另行安排貨幣兌換。

更大規模的推廣須證明機構能夠以具競爭力的總成本可靠地為這些轉帳提供資金並完成交易。客戶最終或許能透過服務改善或費用降低而受惠，但試點並未證實其中任何一項結果。它所展示的，是這條結算途徑能夠在真實債務下運作，包括在傳統銀行營業時間之外。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。