鋰在需求與價格強勁反轉的推動下已大幅上漲，並持續獲得全球各地的大規模資金支持。然而，這個故事日益不再只是單純增產鋰。各國政府也在努力建立更安全、更多元的關鍵礦物供應鏈，減少對海外來源的依賴，以確保對其經濟、科技產業與國家安全具有戰略重要性的大宗商品供應無虞。這波推動很大程度上反映了中國在中游環節的主導地位——中國佔全球鋰精煉與電池化學品加工產能的大部分，這也是西方政策不僅聚焦於採礦，也關注加工、精煉與回收能力的原因。

八月初，美國總統川普向關鍵礦物部門再承諾投入 20 億美元。此項投資反映了華府日益升高憂慮，擔心缺乏安全的國內供應可能使美國在戰略重要產業中暴露於風險。川普總統已表達對供應不足將如何影響國家國防與科技前景的憂心。

對關鍵礦物採礦及相關礦業項目的支持，再次凸顯鋰等大宗商品對北美能源前景的重要性。川普總統表示，美國應成為「礦物超級強權」。

他表示：「我們正在奪回美國作為世界礦物超級強權的正當地位。」

白宮宣稱：「關鍵材料建構並驅動現代世界，從汽車到軍事武器，從工廠機械到智慧型手機與電腦。美國必須擁有充足且安全的採礦、加工、精煉、製造與回收能力，以減少對外國的依賴，這一點至關重要。」

美國並非唯一大力投資發展本地供應鏈的北美國家。加拿大政府也在國家戰略下向關鍵礦物承諾投入數十億美元，其中針對鋰與精煉的個別投資合計達數億美元。加拿大已推出更大規模、價值數十億美元的關鍵礦物戰略與配套方案，釋放了數十億美元的整體採礦與加工資本，不過專門用於鋰的確切累計總額，仍屬於這些更廣泛的關鍵礦物框架的一部分。

這可能為日益增多的、在美國與加拿大建立強大鋰布局的 ASX 上市礦商，創造更有利的資金與政策環境。對這些公司而言，未來政策決策的方向——例如額外的資金挹注、許可證改革以及承購或加工誘因——與大宗商品價格本身同為塑造北美鋰項目經濟效益的關鍵因素。

市場成長與需求

在電動車與儲能系統需求上升的推動下，全球鋰市場整體預計將從 2026 年的 195.2 億美元成長至 2034 年的 784.9 億美元。全球鋰需求於 2025 年達到 160 萬噸，預計到 2030 年將達到每年 370 萬噸。

鋰價在過去 12 個月大幅上漲，鋰輝石精礦價格上漲近四倍，氫氧化鋰自 2025 年年中低點幾乎上漲三倍。兩次 notable 供應衝擊推升了這段期間的價格：2025 年年中 Jianxiawo 礦場許可證失效，抑制了對中國電池礦物供應鏈的供應，隨後 2025 年 12 月 Jianxi 省撤銷鋰雲母礦場逾期許可證，進一步加劇了此一局面。

國際能源署（IEA）是另一個對鋰與關鍵礦物將驅動未來表達信心的機構。IEA 表示，在政策環境、技術改善與成本下降推動電動車普及與電池儲能系統（BESS）部署下，全球鋰需求預計到 2031 年每年成長超過 11%。

IEA 報告指出，電池儲能系統是當前成長最快的電力技術。2025 年全球部署了 108 GW 的新電池儲能容量，較 2024 年增加 40%。其中包括美國，2025 年安裝了創紀錄的 58 GWh 新 BESS 容量。同時，美國電動車銷量預計將從 2026 年的 190 萬輛成長至 2031 年的近 360 萬輛。

IEA 在其《2026 年全球關鍵礦物展望》中指出，近年來關鍵能源礦物需求平均每年成長近 10%，顯著超越基本金屬約每年 1% 的需求成長。

「鋰需求尤其強勁，過去兩年平均每年成長約 25%。在關鍵能源礦物中，能源部門在 2025 年平均推動了約 75% 的需求成長，高於 2024 年的 70%。」

澳洲的定位

在本地方面，澳洲仍是全球領先的鋰生產國，並可望在一段時間內保持此一地位。澳洲政府首席經濟學家辦公室近期報告指出，澳洲將持續作為全球最大的鋰開採供應國，全球鋰開採量預計到 2031 年每年成長 10%。

全球開採的鋰預計將達到近 240 萬噸碳酸鋰當量（LCE），其中中國、澳洲與阿根廷在此期間引領成長。在展望期內持續強勁的需求成長，預計將使澳洲礦山總產量到 2031 年每年成長超過 8%。雖然澳洲精煉產量預計每年成長超過 20%，但鋰輝石預計仍將佔澳洲鋰出口價值的大部分。這一態勢凸顯了澳洲一個眾所周知的挑戰：它在開採方面領先全球，但將鋰精煉為電池級化學品的大部分價值，歷來多由海外取得——而澳洲精煉產量的預期成長，預計將部分縮小這一差距。

對投資人而言，問題日益聚焦於下一波鋰供應將來自何方——以及哪些項目能夠成為各國政府目前尋求建立的更多元供應鏈的一部分。這對日益增多的、在北美與本地開發鋰項目的 ASX 上市公司尤其相關。值得關注的關鍵發展包括：美國與加拿大新政府資金承諾的步伐與許可證審批結果、進一步影響近期價格的中國供應面政策決策，以及澳洲精煉產能的進展。

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