與北韓Lazarus Group有關的錢包在過去三週透過Hyperliquid轉移逾3,000萬美元，活動持續至8月31日，而此時這家鏈上衍生品平台正逐步接近可能受監管地進入美國市場。

資金透過一個已識別的錢包叢集，利用Hyperliquid的HyperUnit基礎設施流動。鏈上調查員ZachXBT於2024年首次將這些地址與Lazarus連結，當時它們涉及約6,100萬美元的被盜資金。就該平台的監管野心而言，這一時間點值得注意，因為美國制裁合規義務通常要求受監管實體篩查並封鎖涉及被列名對象的交易，使得經由某個交易場所進行的洗錢資金流動，成為監管機構與合作夥伴通常會檢視的因素。

比特幣兌換為ETH與SOL後離開Hyperliquid

比特幣透過這些已識別地址進入Hyperliquid，隨後兌換為以太幣與Solana。資產繼而在以太坊、Solana與Tron之間跨鏈橋接，並流向與KuCoin、LBank及Kraken相關的充值地址，以及若干未標註的Tron服務。這種在不同資產間兌換並跨越多個網路的模式，與旨在掩蓋資金來源以便套現的洗錢手法相符。

這些轉移並不能證明收款交易所明知處理了與Lazarus有關的資產。交易所經常收到來自外部控制錢包的充值，一旦地址被識別為受制裁或涉及非法活動，合規系統可凍結或調查相關資金。

此次錢包歸因尤具分量，因為Lazarus Group自2019年起即被美國制裁，被列為北韓偵察總局的機構、工具或受控實體（美國財政部）。

Lazarus仍是加密領域最多產的威脅行為者之一。自2017年以來，該組織已竊取逾60億美元的加密貨幣，包括對Bybit、Ronin及其他加密基礎設施的重大攻擊（Arkham Intelligence）。今年稍早的2.92億美元KelpDAO攻擊事件亦被認為由Lazarus策劃。美國官員多次指出，北韓的加密貨幣竊盜是該國武器計畫的資金來源。

Hyperliquid邁向受監管的美國市場准入

這些交易曝光之際，美國政策制定者正探索如何將與Hyperliquid相關的市場納入受監管的衍生品體系。

川普總統在8月19日的白宮加密貨幣會議上公開點名Hyperliquid，並表示CFTC主席Michael Selig正致力於以「完全合規且合法的方式」將該平台引入美國（X貼文）。

在美國境外市場，Hyperliquid已透過主要美國加密公司獲得間接分銷管道。Coinbase近期將超過290個Hyperliquid永續市場整合至Base App，供受限司法管轄區以外的合格用戶使用。

Payward與Hyperliquid討論Bitnomial架構

Hyperliquid Labs目前正與Kraken母公司Payward就一項架構進行深入談判，該架構可讓美國交易者使用部分與Hyperliquid相關的永續期貨（Bloomberg Law）。

擬議路徑將採用Bitnomial——Payward於今年稍早收購並作為CFTC授權衍生品技術堆疊營運。Bitnomial持有受監管美國衍生品活動所需的交易所、清算及期貨佣金商基礎設施。

透過該架構提供的任何與Hyperliquid相關的產品仍須獲得監管批准。與Lazarus有關的錢包叢集截至8月31日仍在透過Hyperliquid轉移資產，這意味著相關監管討論的結果，將伴隨對該平台鏈上活動的持續審視而展開。