重點摘要

韓國 Kospi 指數週一大漲 4.6%，由半導體類股漲勢帶動。

SK 海力士股價上漲 8.3%，三星電子上漲 5.7%，反映 AI 晶片動能。

2026 年第二季 DRAM 產業營收達 1,547.3 億美元，季增 59.5%。

兩大韓國巨頭合計佔全球 DRAM 市場約 64% 的市佔率。

產業分析師預估，2026 年第三季 DRAM 價格將上漲 13% 至 18%。

韓國股市週一大幅上揚，市場參與者對人工智慧技術持續擴張展現信心，為記憶體半導體製造商帶來可觀漲幅。這波走勢凸顯 Kospi 指數對兩大記憶體晶片巨頭的高度權重：三星電子與 SK 海力士長期位居指數最大成分股之列，其股價波動對韓國整體市場具有舉足輕重的影響。

Kospi 指數收盤上漲 4.6%。三星電子上漲 5.7%，SK 海力士大漲 8.3%，兩家公司均創下數個月以來最高收盤價。SK 海力士收在每股 178.3 萬韓元，三星收在 27 萬韓元。

日本日經 225 指數同樣收高，上漲 2.1%。中國大陸滬深 300 指數上漲 0.6%，香港恒生指數則下跌 0.9%。

週五強勁的美國就業數據可能為這波區域性反彈注入動能。美國 8 月新增 16.2 萬個就業職位，大幅超出分析師預期。

歐洲股市未能跟上亞洲的樂觀情緒。Stoxx 600 指數早盤下跌 0.2%，德國 Dax 指數也在右派政黨贏得邦選舉後下跌 0.2%。美國市場因勞動節假期休市。

記憶體晶片市場繳出亮眼營收成長

韓國科技股的反彈伴隨最新產業數據出爐，數據顯示全球 DRAM 市場強勁擴張。根據 TrendForce 研究結果，產業總營收在 2026 年第二季攀升至 1,547.3 億美元，季增 59.5%。這波成長意味著記憶體產業一改以往週期性波動的格局——過去供過於求與價格下滑屢次引發景氣衰退，如今與 AI 資料中心建設相關的需求正反過來拉緊供給。

三星穩居市場龍頭，DRAM 銷售額達 609.8 億美元，季增 63.4%。該公司市佔率從 38.5% 擴大至 39.4%。三星一直積極擴大第六代高頻寬記憶體技術（HBM4）的生產。高頻寬記憶體將 DRAM 晶片垂直堆疊，與輝達（Nvidia）等設計商的 AI 加速器並列配置，是訓練與運行大型 AI 模型的關鍵零組件，也是韓國供應商的重要成長動力。

SK 海力士 DRAM 銷售額為 385.9 億美元，成長 37.9%。儘管營收成長，其市佔率卻從 28.8% 萎縮至 24.9%。這一降幅反映了 HBM 供應合約的特性，此類合約期限較長，會延遲價格調整的認列。

美光科技（Micron Technology）位居第三，營收成長 65.5%，達到 360 億美元。這家美國公司的市佔率從 22.4% 擴大至 23.3%，縮小了與 SK 海力士的差距。三家公司合計幾乎囊括全球整個 DRAM 市場，這種寡占結構會放大任何供給或價格變動對整體產業的影響。

供給受限遇上 AI 需求升溫

記憶體晶片庫存持續偏低。TrendForce 預期，第三季供給擴張仍將受限，對價格維持上漲壓力。DRAM 價格預估在下一季上漲 13% 至 18%。

部分個人電腦與智慧型手機製造商可能難以消化這些漲價，或將使未來漲勢趨緩。記憶體成本上升是裝置製造商長期面臨的壓力來源，因為 DRAM 是 PC 與手機的標準零組件，零組件價格上漲可能壓縮其毛利，或在轉嫁給消費者時推升終端產品價格。

華爾街對三星第三季營業利益的預估在過去三個月上調 12%，達到 114.19 兆韓元；對 SK 海力士的預估則上調 4%，達到 78.80 兆韓元。

隨著科技公司持續開發更精密的模型與更強大的運算基礎設施，對 AI 優化記憶體晶片的需求預估將維持強勁。後續值得關注的發展包括 HBM4 產能爬坡的速度、第三季 DRAM 價格是否落在預估區間內，以及裝置製造商如何因應記憶體成本的持續上漲。