Teniz Capital Investment Banking JSC(KASE:TCIB)擔任哈薩克共和國第二次主權熊貓債發行的本地經理人。哈薩克財政部今日在中國境內債券市場完成發行,總額為人民幣66億元(約9.85億美元)。熊貓債是指由非中國實體在中國國內銀行間市場發行、以人民幣計價的證券,使外國借款人能直接接觸中國境內投資者群體。

債券分為兩個年期發行:3年期人民幣50億元(約7.45億美元),定價為1.82%;5年期人民幣16億元(約2.4億美元),定價為1.95%。

中國國際金融股份有限公司(CICC)擔任牽頭經理人,中國建設銀行股份有限公司(CCB)、中國工商銀行股份有限公司(ICBC)、中國進出口銀行及中國銀行股份有限公司(BOC)則擔任聯席牽頭經理人。在哈薩克方面,Teniz Capital Investment Banking 擔任唯一本地經理人。

此次委任延續了 Teniz Capital 在哈薩克首次主權熊貓債中擔任本地承銷商的角色。該首次發行為3年期、人民幣34億元(約5.05億美元)債券,定價1.9%,於2026年5月26日完成。新的3年期債券定價較首次發行收窄8個基點,意味著哈薩克重返市場時以更低成本借貸。

此次交易緊隨標普全球評級(S&P Global Ratings)將哈薩克主權信用評級由「BBB-」上調至「BBB」、展望穩定之後。哈薩克公共債務佔GDP的20.9%,低於其財政規則下32%的上限,外債公共債務則佔GDP的4.5%。

「我們祝賀財政部成功完成這項交易。哈薩克顯然已成為中亞的金融中心及該地區的標竿發行人:既是中亞首個進入中國境內市場的主權國家,如今也是首個以更緊的定價重返市場的國家。每一次發行都深化了中亞借款人與亞洲最大資本池之間的通道,我們預期哈薩克準主權及企業發行人將陸續跟進,」Teniz Capital Investment Banking 管理委員會主席 Talgat Salikhov 表示。

Teniz Capital 自1997年起在哈薩克證券市場運營,於阿拉木圖、阿斯塔納國際金融中心及阿布扎比的辦事處聘用超過100名專業人員。該公司已管理價值超過5,100億堅戈(約11億美元)的證券發行,近期受託機構包括哈薩克財政部、主權財富基金 Samruk-Kazyna、國家鐵路 KTZ、黑海貿易與發展銀行及 Bank RBK。2025年,該公司收購了阿斯塔納國際交易所零售投資金融科技公司 Tabys 的49%股權。至於哈薩克準主權及企業發行人是否如 Salikhov 預期般跟進進入熊貓債市場,市場參與者可在後續發行中持續關注。