巴西最大民營銀行Itaú Unibanco於10月27日向央行通報其提供加密貨幣中介與託管服務，據Valor Econômico報導。依巴西新規，同時提供這兩項服務即構成虛擬資產經紀業務。

Itaú提交的是通報，而非申請新牌照。該行並未透露有多少客戶透過其平台持有加密貨幣，也未透露交易規模。此通報允許Itaú在央行審查期間繼續營運其現有服務。

一項自2023年營運至今的業務之申報

Itaú於2023年12月透過其íon投資平台開始提供比特幣與以太幣交易，並自行保管這些加密貨幣。根據該行10月26日發布的客戶指南，此服務已擴展至15種資產，包括Solana、XRP、USDC以及以黃金支持的Pax Gold。最低購買金額為10雷亞爾。

該行最初推出加密貨幣服務時曾由Itaú對外宣布，該平台全天候提供買賣、對帳單、報價以及加密貨幣與雷亞爾餘額服務。

此項申報是依據2月2日生效的第520號BCB決議所要求。已提供加密服務的業者獲得270天時間，至10月30日為止，須完成其法律地位的正式化。Itaú於10月27日提交申報，比期限早了三天。

專業交易所必須申請牌照，並接受涵蓋財務、網路安全與內部控管的兩階段審查。已持有央行牌照的銀行則適用較簡化的程序：向主管機關通報即可。

此簡化程序仍有相關要求。通報內容必須包含獨立技術認證，確認該行的加密業務符合決議標準。央行可要求補充資訊，並在特定情況下命令停止該業務。因此，Itaú於10月27日的申報使其獲准在監管機關審查期間繼續營運現有服務，但並不代表其業務各個面向均已獲得最終核准。

應用程式餘額背後的機制

Itaú將其模式描述為機構級託管。在10月的指南中，該行告知客戶無需管理數位錢包或私鑰。私鑰由Itaú掌控，該行的系統對每一筆底層加密貨幣的移動進行簽署。

對客戶而言，這意味著沒有需要保管的助記詞，也沒有需要維護安全的錢包軟體。加密貨幣持倉與儲蓄及投資一併呈現在單一應用程式中。其代價是客戶必須依賴該行的紀錄與內部控管。應用程式顯示的餘額代表Itaú對客戶持有資產的登記紀錄。

部分銀行僅透過託管業務進入加密貨幣市場，如德意志銀行的計畫所示。Itaú則將託管與執行結合，因此既須負責執行交易，也須為交易後持有的加密貨幣負責。

巴西的法規直接針對這種託管關係。提供者必須將客戶資產與自有資產分開保管、記錄分隔流程、證明其儲備，並接受報告公開發布的獨立審計。

9月的一項修正案，第589號BCB決議，增加了申報要求。自2027年1月1日起，提供者必須向央行申報客戶餘額、託管加密貨幣總量、按資產分類的可驗證儲備以及任何質押部位。

這些資訊將提交給監管機關，而客戶仍可透過對帳單查看其持倉。此項變更將使央行得以比對對帳單總額與Itaú申報持有的加密貨幣數量。2027年1月1日是10月30日正式化期限後，提供者的下一個固定日期。

客戶能否將加密貨幣移出Itaú

Itaú的íon產品頁面列出買賣、對帳單、報價以及加密貨幣與雷亞爾餘額等可用服務，但未說明客戶可將加密貨幣轉出至外部錢包或自外部錢包接收。

在2023年服務推出時，Itaú數位資產主管向Tecnoblog表示，初期兩個方向的轉帳功能均不開放。對日後可能想將比特幣轉入硬體錢包的客戶而言，這項區別至關重要。Itaú的持倉可透過賣出換取雷亞爾來了結，但是否能以加密貨幣形式將資產移出銀行，則是客戶需在購買前於應用程式中確認的細節。

涉及自托管錢包的轉帳，如今也比以往更受巴西當局關注。自10月1日起，受監管的提供者必須將價值1萬美元或以上的自托管錢包轉入或轉出交易，申報給巴西金融情報單位Coaf，如Capital Aberto所解釋。該規定並未禁止自托管，且適用於巴西所有受監管的提供者，不僅限於Itaú。

銀行託管涵蓋什麼、不涵蓋什麼

銀行託管涵蓋私鑰的保管、客戶加密貨幣與銀行自有持倉的分開存放、審計以及向央行申報儲備。

託管不提供Fundo Garantidor de Créditos（FGC）的保障，該基金是在銀行倒閉時補償符合資格存款人的擔保基金。Itaú自身的常見問題說明中指出，加密貨幣投資不在FGC保障範圍內。

託管也不保護客戶免受資產市場價格下跌的影響。

來回交易的成本

Itaú對每筆完成的買入與賣出收取中介手續費。根據íon的費率表，費率隨訂單金額增加而遞減。來回交易的計算假設賣出金額與買入金額相同。小額訂單的來回手續費最高可達3.9%。

購買1,000雷亞爾比特幣的客戶，買入時支付18.50雷亞爾。以相同價值賣出持倉再支付18.50雷亞爾，在資產價格變動之前合計為37雷亞爾。

根據íon的常見問題說明，訂單可能需要長達10分鐘才會執行。因此最終成交價格可能與下單時顯示的報價有所不同。

費率結構對大額訂單有利。透過多筆小額買入建立持倉的客戶，每筆交易均支付最高費率，而單筆較大的訂單則可能落入較低的費率區間。對經常小額購買的客戶而言，交易手續費是其可直接控制的最大成本。

使用銀行加密服務前應考慮的問題

Itaú的申報使其服務對監管機關更負有責任，但並不能取代客戶自身的查證。購買前，客戶需了解可購買哪些資產，以及這些資產是否能以加密貨幣形式轉出，而非只能賣出換取雷亞爾。他們還需了解每筆訂單適用的費率區間，以及其加密貨幣餘額不受FGC保障。

對於較大的持倉，客戶也應知道未來轉入私人錢包超過1萬美元的交易將申報給Coaf。

Itaú如今必須在監管之下，兌現其自2023年以來對客戶作出的託管承諾。客戶仍須自行判斷銀行托管的加密貨幣餘額是否符合其需求。

本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣投資涉及市場與託管風險，費用與服務條款可能變動。

原始報導：https://coindoo.com/bitcoin-at-a-brazilian-bank-what-the-new-rules-change