根據盛寶銀行的分析,基於9月23日的選擇權數據,貝萊德iShares比特幣信託(IBIT)的選擇權定價所反映的價格波動,小於該基金在比特幣近期反彈期間經歷的波動。這項研究結果顯示,IBIT的預期波動率接近其12個月區間的底部。

盛寶銀行投資與選擇權策略師Koen Hoorelbeke週四撰文指出,IBIT的隱含波動率為37.4%,而截至週二的過去20個交易日的已實現波動率為45.5%。根據週三的數據,Hoorelbeke的分析將IBIT的隱含波動率排名定為11.9,使該指標接近其12個月區間的底部。

「在我們看來,選擇權市場定價所反映的市況,似乎比近期實際出現的更為平靜。」Hoorelbeke寫道。

隱含波動率反映選擇權價格中對未來價格波動的預期,而已實現波動率則衡量過去的波動。兩者之間的差距——以IBIT而言超過八個百分點——顯示衍生品市場預期的動盪低於該基金在反彈期間的實際表現。由於隱含波動率是選擇權合約定價的核心輸入因素,這一差距也意味著IBIT選擇權的估值所依據的假設,比該基金近期實際經歷的波動更為平靜。隱含波動率排名是將當前預期與過去12個月相比,因此接近底部的讀數意味著以歷史標準來看市況相對低迷。

Hoorelbeke指出阻力位約在87,000美元——比特幣9月21日的漲勢在此受阻——支撐位則介於76,000至77,000美元之間。

根據CoinGecko數據,截至撰寫本文時,比特幣交易價格為84,751美元,小時內上漲1.6%,該價位正處於分析所列出的支撐與阻力區間之間。

IBIT於2024年1月推出,是美國首批上市的現貨比特幣交易所買賣基金之一,該基金的選擇權於同年11月開始交易。此後,IBIT已發展成為資產管理規模最大的現貨比特幣ETF,其股票和選擇權都已成為透過美國受監管管道獲取比特幣敞口的常用工具。

來源:Cointelegraph