Hyperliquid 2026 評測：新手完整指南——在任何裝置上交易加密貨幣永續合約，並透過推薦連結賺取獎勵

本指南是為以下讀者而寫：從未在去中心化交易所（DEX）交易過的完全新手、只用過 Coinbase 或 Binance 等中心化應用程式、對加密貨幣感到好奇的投資人，以及正在尋找非託管平台——意即沒有任何公司保管你的代幣——進行槓桿與現貨加密交易的中階交易者。

本評測基於三款真實裝置的實機測試，截圖皆為即時拍攝而非素材圖片：桌面裝置（1440px 寬螢幕，Windows 筆電 / iMac）、平板（iPad，1024px）以及手機（iPhone 16 Pro Max，430px）。

Hyperliquid 是什麼？

想像一個證券交易所——但它不是由玻璃辦公大樓裡的公司營運，而是每一筆交易、訂單與價格更新都永久記錄在公開區塊鏈上。可以把區塊鏈想成一份沒有人能暗中竄改的共用 Google 試算表。這就是 Hyperliquid 的概貌。

更具體地說，Hyperliquid 是一個 DEX（去中心化交易所——沒有中心化公司控制你資金的交易平台），專注於永續期貨（一種衍生品合約，下文將說明）以及一般的現貨交易（直接買賣實際代幣）。

什麼是永續期貨合約？ 想像你想押注比特幣會上漲，卻不想真的買入比特幣。永續期貨合約讓你透過槓桿（借入的資金，會同時放大收益與虧損）做到這一點。與傳統期貨不同，這合約永不到期——你可以想持有多久就持有多久，只需支付一筆稱為資金費率的小額持續費用（買賣雙方之間定期支付的費用，用以使合約價格貼近實際市場價格）。

Hyperliquid 目前提供 300 多個永續與現貨市場，涵蓋加密貨幣、大宗商品與指數——全部完全在其自訂區塊鏈上結算與記錄。

簡單來說：Hyperliquid 是一個完全線上、24 小時全天候運作的自助式交易平台，你隨時掌握自己的資金，可以交易數百種資產——包括使用槓桿——而無須將代幣交給任何公司。

誰開發了它？

Hyperliquid 由一支在量化金融與工程領域背景深厚的團隊打造。該項目在 DeFi（去中心化金融——建構於區塊鏈上的金融服務）社群獲得顯著關注，並發行了自家原生代幣 HYPE，用於治理與部分平台功能。團隊選擇打造專屬的高效能 Layer 1 區塊鏈（一條基礎區塊鏈，類似以太坊，但專為交易速度而建），而非部署在既有鏈上，這也是為什麼其訂單執行速度對 DEX 而言異常快。

關鍵數據（2026 年 10 月 20 日）

• 可用市場： 300 多個永續與現貨市場
• 涵蓋資產： 加密貨幣、大宗商品、指數等
• HYPE 代幣價格： 77.39 美元（評測當下的標記價格）
• HYPE 24 小時交易量： 219,598,411.32 美元
• HYPE 未平倉合約： 1,539,221,578.54 美元——僅 HYPE 的活躍部位就超過 15 億美元
• 託管模式： 非託管（資金始終由自己掌控）
• 可用性： 24 小時全年無休，無停機
• 掛單費 / 吃單費（HYPE-USDC 市場）： 0.0150% 掛單 / 0.0450% 吃單
• HYPE 顯示的最高槓桿： 10 倍
• 抵押品選項： USDC、USDT、HYPE、BTC（可手動借貸）
• 受限司法管轄區： 有——特定國家與受制裁地區無法使用該平台（詳見使用條款）

Hyperliquid 在各裝置上的呈現

筆電或桌面電腦（1440px 寬）

1440 桌面版完整交易終端顯示訂單簿（左側）、TradingView 價格圖表（中間）、下單面板（右側）與未平倉部位表（底部）。

最適合： 想同時查看完整訂單簿、圖表與部位面板的活躍交易者。桌面版版面資訊密集——專業交易者會感到如魚得水。新手可能需要幾分鐘熟悉，但標示清楚。

平板——iPad（1024px 寬）

1024px 平板版版面自動調整為圖表與下單面板上下堆疊，無須捲動即可看到最重要的交易控制項。

最適合： 想在沙發上或旅途中靈活監控市場的交易者。平板版保留核心交易功能，並隱藏部分次要面板以節省空間——足以舒適地下單與管理訂單。

手機——iPhone 16 Pro Max（430px 寬）

430px 手機螢幕上，Hyperliquid 採用簡化的單欄版面，圖表、訂單簿與下單面板皆可透過滑動分頁切換。

最適合： 隨時隨地查看部位並快速下單。手機版功能齊全但不適合深度分析——圖表區域較小、訂單簿被壓縮。手機適合監控；複雜下單建議使用桌面或平板。

裝置結論： Hyperliquid 在三種裝置上皆可運作，無須另外下載應用程式——完全在瀏覽器中運行。桌面版體驗最完整，平板版是舒適的中間選擇，手機版則讓你離開書桌時仍保持連線。

核心功能

1. 永續期貨交易（重頭戲）

Hyperliquid 的核心產品是永續期貨——讓你以槓桿對價格波動進行投機的合約。在本次評測時，HYPE 永續合約提供最高 10 倍槓桿，即 100 美元的部位可控制價值 1,000 美元的曝險。這會同時放大獲利與虧損——若價格反向波動 10%，100 美元將全部蒸發。新手應從 1 倍或 2 倍槓桿開始，或完全不使用槓桿。

平台即時顯示資金費率（持有槓桿部位的定期成本）。撰寫本文時，HYPE 的費率為每 8 小時 0.0013%——與中心化交易所相比非常低。

2. 現貨交易

除了衍生品，Hyperliquid 也支援直接的現貨交易——直接買賣實際代幣。這與大多數新手在 Coinbase 等熟悉的模式較為接近。

3. 300 多個市場——加密貨幣、大宗商品與指數

大多數 DEX 只提供少數幾個加密貨幣交易對。Hyperliquid 的 300 多個市場不僅包含加密貨幣，還有大宗商品與指數，對去中心化平台而言範圍異常廣泛。

4. 完全鏈上——沒有隱藏的鏈下撮合

有些交易所自稱「去中心化」，實際上卻在私有伺服器上撮合訂單。Hyperliquid 的整個訂單簿與撮合引擎都運行在其自有的 Layer 1 區塊鏈上——每一筆訂單任何人都可驗證。這就像寫在私人便條上的承諾，與公開存放在法院的承諾之間的差別。

5. 統一帳戶與全倉保證金

統一帳戶系統意味著你所有的餘額——現貨持倉、永續部位與抵押品——都在同一個帳戶中。統一帳戶比率（顯示於儀表板）顯示你的整體健康狀況：距離部位被強制平倉（清算）還有多遠。這類似於一個涵蓋所有活動的銀行帳戶，而非每項活動各開一個帳戶。

6. 進階訂單類型

Hyperliquid 支援：

• 市價單——以最佳可得價格立即買入或賣出
• 限價單——設定你願意支付的特定價格；只有市場達到該價格時訂單才會執行
• Pro 訂單——為資深交易者提供的進階條件訂單類型
• TWAP 訂單——時間加權平均價格訂單，自動將大額訂單拆分為多筆小單分批執行，以避免影響市場
• 追蹤訂單——自動調整限價以跟隨市場
• 移動止損——一種止損單（價格下跌時自動賣出），會隨價格上升而上移，鎖定獲利
• 止盈 / 止損——同時設定兩個自動出場目標

7. 抵押品借貸

較新的功能：你可以用 HYPE 與 BTC 作為抵押品（保證金）借入 USDC 或 USDT（穩定幣——與美元掛鉤的代幣）。這類似於以投資組合作擔保借款，而無須出售。

8. 非託管——私鑰由你保管

Hyperliquid 從不將你的資金存放在公司錢包中。你的資產存於智能合約（區塊鏈上自動執行的程式碼）中，只有你能使用私人錢包授權提款。「Not your keys, not your coins」（私鑰不在手上，代幣不屬於你）這句話正是其意義所在——如果中心化交易所破產（歷史上曾發生），用戶可能血本無歸。這種風險在此以不同方式呈現。

代價是，自我託管也使錢包安全、網選擇與交易確認成為用戶自身的責任。遺失助記詞或錯誤確認的交易可能無法透過中央客服團隊挽回，因此新用戶應仔細核對每筆交易，並從小額開始。

費用表

Hyperliquid 採用掛單-吃單費用模式：

• 掛單方（Maker）——你下了一筆掛在訂單簿中等待成交的限價單。你在「製造」流動性，因此享有較低的費用。
• 吃單方（Taker）——你下了一筆立即與現有訂單成交的市價單。你在「吃掉」流動性，因此支付較高的費用。

作為參考：許多中心化交易所收取 0.10%–0.20% 的吃單費。Hyperliquid 0.045% 的吃單費極具競爭力——每筆交易約比主要中心化平台的業界平均便宜 2 至 4 倍。

滑點——指你預期的價格與實際成交價格之間的差異，由交易過程中的市場波動造成：

• 預估滑點： 多數正常規模訂單為 0%
• 最大滑點容忍度： 8.00%（可自行設定）

費用、可用市場、槓桿上限與推薦條款可能變動。交易者應在下單或推廣推薦連結前，於平台介面與官方文件中確認最新數據。

分步教學

步驟 1——連接錢包

1. 前往
2. 點擊「Connect」按鈕（通常在右上角）。
3. 選擇你的錢包——支援 MetaMask、WalletConnect、Coinbase Wallet 等多種錢包。

連接之前，你需要：

• 瀏覽器中安裝的加密錢包（MetaMask 最受歡迎——可從 metamask.io 免費下載）
• 一些 USDC 或 USDT（美元掛鉤穩定幣）作為交易抵押品存入。你可以先在任何大型中心化交易所購買，再轉入錢包。
• 確認你不在受限司法管轄區。若偵測到受限地區，平台會顯示警告。

新手須知： 加密錢包就像數位護照——它證明你在區塊鏈上的身分並保管你的資產。Hyperliquid 的任何人都無法存取它；只有你能透過秘密助記詞（12–24 個單字）存取。請將助記詞寫在紙上並妥善保管——遺失即代表資金永久失去。

步驟 2——選擇網路並存入資金

Hyperliquid 運行在其自有的 Layer 1 區塊鏈上——不是以太坊主網，也不是 Arbitrum，而是 Hyperliquid 自家的鏈。這表示你必須先將資金跨鏈（轉移）到 Hyperliquid 網路上才能交易。

什麼是跨鏈橋接？ 想像出國旅行時將本國貨幣兌換成當地貨幣。你在以太坊上的 USDC 需要被「兌換」為 Hyperliquid 鏈上的 USDC。此過程在應用程式的存款介面中完成。

存款步驟：

1. 連接錢包後，在帳戶面板（交易畫面底部）找到 Deposit 按鈕。
2. 選擇要存的資產（USDC 是標準的入門選擇）。
3. 輸入金額。
4. 在錢包中確認交易——跨鏈交易會產生小額 gas 費（支付給區塊鏈網路的處理費，通常為幾美分到幾美元）。
5. 等待確認——通常不到一分鐘。

入金完成後，統一帳戶摘要中的投資組合價值將從 0.00 美元更新為你的實際餘額。

步驟 3——執行交易（現貨或永續）

入金完成後即可開始交易。一次簡單的市價買入流程如下：

• 選擇市場——使用頂部的市場選擇器挑選交易對（例如 HYPE-USDC、BTC-USDC、ETH-USDC）。
• 選擇訂單類型——新手請選擇「Market」（以當前價格立即買入）。
• 選擇方向——認為價格會上漲則選 Buy / Long；認為會下跌則選 Sell / Short。
• 設定數量——輸入想買入的代幣數量，或使用百分比按鈕分配可用餘額的一部分。
• 設定槓桿——若不想使用槓桿（對新手最安全），保持 1x。更高槓桿會同時增加潛在收益與損失全部部位的風險。
• （可選）設定止盈 / 止損——這些是自動出場訂單。例如「價格下跌 10% 時自動賣出」可避免更大損失。
• 檢查摘要——確認前檢查關鍵欄位。
• 點擊「Buy / Long」（或「Sell / Short」）——市價單將立即執行。

步驟 4——（可選）限價單

限價單讓你設定目標價格，而非以市場當前價格買入。當你認為某資產價格略高、想等待回調時非常有用。

如何下限價單：

1. 在下單面板中點擊「Limit」分頁（「Market」旁邊）。
2. 在 Price 欄位輸入目標價格——例如，若 HYPE 為 77.39 美元，你想以 75.00 美元買入，請輸入 75。
3. 輸入數量。
4. 點擊「Buy / Long」——訂單將掛入訂單簿，只有當 HYPE 達到 75.00 美元時才會執行。
5. 你可隨時在畫面底部的「Open Orders」分頁查看或取消訂單。

小訣竅： 限價單適用較低的掛單費（0.015%）而非吃單費（0.045%），耐心的交易者可藉此節省費用。

如何使用推薦連結

什麼是推薦連結？

推薦連結是一個包含唯一代碼的特殊 URL（網址），用於識別是誰將你帶到平台。當你透過某人的推薦連結註冊或交易時，該人可獲得你的交易產生的一部分費用——你無須支付任何額外成本。平台實際上是將一部分費用收入分享給引薦你的人。

可以把它想成小費罐：想像你的朋友推薦了一家很棒的餐廳，餐廳為了感謝朋友帶來的每位顧客而給予額獎金——但你支付的餐點價格完全相同。這就是加密貨幣中的推薦機制。你不須多付一毛錢；你的朋友獲得獎勵。

使用他人的推薦連結

步驟 1——開啟連結。 點擊朋友或意見領袖分享的推薦連結。它會以 URL 中帶有特殊參數的方式開啟 Hyperliquid——這就是告訴平台是誰推薦你的依據。

步驟 2——連接錢包。 依照上方教學所述連接錢包即可。推薦代碼通常儲存在瀏覽器 cookie 或自動套用——你無須手動輸入任何內容。

步驟 3——檢查交易。 交易流程與上方教學完全相同。推薦連結不會改變你的費用、資產或平台運作方式——你只是透過一個帶有追蹤的入口連結進入。

步驟 4——可選的「小費」（這就是「推薦」的部分）。 一旦你開始交易，平台因你的活動產生的部分費用收入會自動分配至推薦人帳戶。這在背景進行——不會出現彈窗，也無須另行批准。你的交易成本維持不變：吃單 0.0450%、掛單 0.0150%。推薦人從 Hyperliquid 那一方獲得分成，而非從你的口袋。

注意：具體的推薦回饋比例與聯盟分級結構暫無資料（請查閱文件）——在推廣推薦連結之前，請先於 Hyperliquid 官方文件核實目前的計畫條款。

步驟 5——在錢包中確認。 檢查完所有內容後，點擊「Buy / Long」或「Sell / Short」——你的錢包會開啟最終確認畫面，顯示轉入與轉出的確切金額以及網路 gas 費（支付給區塊鏈的小額費用，在 Hyperliquid 自有鏈上設計得非常低）。批准後，訂單將在 Hyperliquid 高效能撮合引擎上以毫秒級速度執行。

如何建立自己的推薦連結

1. 連接錢包，並確保你至少在 Hyperliquid 上交易過一次（多數推薦計畫要求有活躍的交易紀錄——請在官方文件核實當前要求）。
2. 前往推薦專區——在導覽選單或帳戶設定面板中尋找「Referral」或「Affiliate」連結。
3. 產生你的專屬代碼——平台會建立一個包含你的錢包地址或自選代碼的自訂 URL。
4. 分享你的連結——張貼在社群媒體貼文、YouTube 影片說明、部落格文章、Discord 社群，或你的受眾聚集的任何地方。
5. 追蹤你的收益——推薦儀表板（暫無資料——請查閱文件以了解確切位置）會顯示有多少交易者使用了你的連結，以及你賺取了多少費用收入。
6. 提取推薦獎勵——會累積在你的帳戶中，可提取至你的錢包。

重要： 當受眾使用你的連結時，你賺取了推薦佣金，務必向他們揭露。這在道德上是正確的，而且在許多司法管轄區是法律要求（包括美國的 FTC 規定與英國的 ASA 準則）。

安全性：你必須知道的事

Hyperliquid 的架構消除了與中心化交易所相關的幾種最常見風險，但也帶來了你應了解的其他考量。

Hyperliquid 做得好的地方：

• 非託管設計——Hyperliquid 絕不保管你的私鑰。你的資金存於你控制的智能合約中。即使 Hyperliquid 這家公司明天消失，你的資產仍可在鏈上存取。
• 完全鏈上訂單簿——不同於在鏈下撮合訂單的混合型 DEX，Hyperliquid 的撮合過程任何人都可驗證。沒有秘密的伺服器操縱。
• 透明的清算機制——清算價格與規則公開編碼於智能合約中，而非由可能一夜改變的公司政策設定。

需要注意的風險：

• 智能合約風險——智能合約是程式碼，而程式碼可能有漏洞。合約中的缺陷理論上可能被利用。這是所有 DeFi 平台的固有風險。
• 槓桿風險——對新手而言最大的實際危險。槓桿放大虧損的速度與放大獲利一樣快。在 10 倍槓桿下，10% 的不利價格波動就會清算你 100% 的保證金。請從 1 倍開始。
• 資金費率風險——若你長期持有槓桿部位而資金費率對你不利，你將支付持續侵蝕部位的費用。
• 受限司法管轄區存取——平台封鎖特定國家。使用 VPN（虛擬私人網路——遮蔽你所在位置的軟體）繞過這些限制可能違反 Hyperliquid 的使用條款，並可能產生法律後果。
• 安全紀錄——暫無資料（請查閱文件）：研究資料中未發現重大漏洞事件，但在存入大額資金前，務必核實最新的安全審計報告。

最佳實務：

• 絕不與任何人分享你的錢包助記詞（12–24 個單字的恢復短語）——即使是自稱 Hyperliquid 客服的人也不行
• 大額餘額請使用硬體錢包（離線儲存私鑰的實體 USB 裝置——如 Ledger 或 Trezor 等品牌）
• 先以小額資金（例如 50–100 美元）熟悉介面，再投入更大金額
• 啟用瀏覽器安全功能，並避免在沒有可信 VPN 的情況下透過公共 Wi-Fi 存取平台
• 將官方網址（
• 定期檢查你的未結訂單與部位——若市場劇烈波動，未平倉的槓桿部位可能在你睡覺時被清算

Hyperliquid 與競爭對手的比較

注意：競爭對手資料基於公開資訊。費用與經常變動——交易前務必在各平台官方網站上核實。

關鍵差異化因素：Hyperliquid 結合了 300 多個市場、完全鏈上的訂單簿（而非流動性池）、具競爭力的費用以及免 KYC（客戶身分驗證），這非常罕見。大多數完全鏈上的 DEX 提供的市場少得多；而擁有 300 多個市場的平台大多是中心化的。Hyperliquid 位於一個罕見的中間地帶。

總評

Hyperliquid 適合誰：

• 想要中心化交易所等級的效能（快速訂單執行、深度訂單簿、進階訂單類型），又不想將資金託管給公司的中階至資深交易者
• 熟悉槓桿、追求極具競爭力費用（0.015% 掛單 / 0.045% 吃單）的永續期貨交易者
• 不願完成 KYC 身分驗證、重視隱私的交易者
• 想探索擁有 300 多個市場、全新完全鏈上衍生品平台經驗的資深 DeFi 用戶
• 想要中心化交易所的非託管替代方案、並可存取廣泛代幣交易對的現貨交易者

誰應另尋他處：

• 沒有任何加密貨幣經驗的真正新手——Hyperliquid 的介面功能豐富但資訊密集。請先在簡單的中心化交易所（如 Coinbase）學習買賣加密貨幣的基礎，再踏入槓桿永續合約
• 無法接受槓桿風險的人——如果「清算價格」的概念對你是全新的，請勿從槓桿交易開始。在幾分鐘內損失全部保證金的可能性是真實存在的
• 位於受限司法管轄區的用戶——平台執行地理存取控制；請勿嘗試用 VPN 繞過
• 想要法幣入金通道（可直接以信用卡或銀行轉帳付款）的交易者——Hyperliquid 不提供此功能；你需要先在其他地方取得加密貨幣
• 只想「買入並持有」的長期投資人——針對此用途存在更簡單的非託管選項

評分：4.5 / 5

Hyperliquid 以其技術上令人印象深刻的組合獲得高分：完全鏈上的訂單簿、300 多個市場、業界具競爭力的費用以及非託管設計。僅 HYPE 一項 24 小時交易量就超過 2.19 億美元、未平倉合約超過 15 億美元，顯示出真實且深厚的市場活動——而非門可羅雀。現貨交易、抵押品借貸以及進階訂單類型（包括新的移動止損）的加入，展現產品團隊持續推出有意義的更新。

該平台被扣半分的原因：(1) 對沒有交易經驗的新手而言，介面確實可能令人不知所措；(2) 在研究過程中無法取得推薦計畫與費用分級的詳細文件，用戶須自行查閱官方文件以了解細節；(3) 受限司法管轄區的存取限制雖屬法律必要，卻意味著全球相當一部分人口完全無法使用該平台。

對於目標用戶——重視自我託管、低費用與廣泛市場選擇的資深加密交易者而言，Hyperliquid 在 2026 年是現有最具吸引力的完全鏈上交易平台之一。使用之前，讀應重新查閱目前的使用條款、支援的司法管轄區、費用表、槓桿上限、市場可用性與推薦文件，因為這些營運細節可能隨時間變動。

最後核實日期：2026 年 10 月 20 日。