Hyperliquid 2026 評測：去中心化永續合約交易所完整新手指南

**本指南適合誰閱讀：**從未交易過加密貨幣衍生品（一種讓交易者對價格走勢建立部位的工具）的完全新手、對 Binance 或 Coinbase 等大型中心化交易所的去中心化替代方案感到好奇的中階交易者，以及任何想了解 Hyperliquid 推薦連結如何運作的人——無論是想節省交易成本還是賺取獎勵。

本評測在三台真實設備上進行了實測，所有截圖均為現場截取而非示意圖：1440px 寬的桌面裝置（Windows 筆記型電腦 / iMac）、1024px 的平板（iPad），以及 430px 的手機（iPhone 16 Pro Max）。

Hyperliquid 是什麼？（淺白解說）

想像一個傳統金融交易所——例如紐約證券交易所——但不是由一家公司在幕後運營，而是所有交易都透明地發生在沒有人控制的公共電腦網絡（即區塊鏈）上。沒有中間人，沒有公司保管你的資金，也沒有要求你提供護照的註冊表單。這就是 Hyperliquid 的核心理念。

更具體地說，Hyperliquid 是一個 DEX，即去中心化交易所：一個沒有任何單一公司掌管的加密貨幣買賣市場。它專注於永續合約——即對標的資產（如比特幣、以太幣、黃金或股指）價格漲跌建立部位的工具。與實際擁有資產的一般購買不同，永續合約讓交易者可以在不擁有標的物的情況下交易價格走勢。

該平台也是非託管的，也就是說它絕不保管用戶資金。資金一直保存在交易者自己的加密錢包中——一個只有擁有者能控制的數位保險箱——直到交易執行的那一刻。相比之下，在 Binance 這類中心化交易所上，用戶將資金存入並信任公司來保管。

截至2026年10月，Hyperliquid 提供300多個永續合約與現貨市場（現貨是指買賣實際代幣，而非僅對價格下注），涵蓋加密貨幣、黃金或石油等大宗商品，以及股指——即股票組合——全部每天24小時、每週七天運作。

簡單來說：Hyperliquid 就像一個全球性、永不下班的金融下注場所，不同的是用戶從不需要把籌碼交給莊家。錢包始終保管著資金，交易結算的那一刻，而每筆交易都公開記錄在區塊鏈上。

**誰開發的？**Hyperliquid 由一個團隊打造，他們推出了專為高速交易優化的專屬區塊鏈。與大多數運行在以太坊等通用區塊鏈上的 DEX 不同，Hyperliquid 運行在自己的鏈上，因此能極速處理訂單而不受常見的網絡擁塞影響。平台的原生代幣名為 HYPE，在治理（對平台變更進行投票）和抵押品（借貸或交易時質押作為擔保的資產）兩方面都發揮作用。

關鍵數據（2026年10月20日）

• 網站：
• 可用市場： 300+ 個永續合約與現貨市場
• HYPE 代幣價格： $77.39（數據截取時）
• 僅 HYPE-USDC 交易對的24小時交易量： $219,598,411.32
• HYPE-USDC 未平倉合約量： $1,539,221,578.54（未平倉合約量 = 目前所有活躍部位的總價值）
• 費率（taker/maker）： 0.0450% / 0.0150%
• 託管方式： 非託管（你的錢包，你的私鑰）
• 可用性： 24/7，完全鏈上
• 受限司法管轄區： 部分國家無法存取（見使用條款）
• 抵押品選項： USDC、USDT、HYPE、BTC（用於借貸）

Hyperliquid 在不同設備上的呈現

評測在三種螢幕尺寸上開啟了平台，讓你造訪前能確切了解預期。

筆記型電腦或桌上型電腦（1440px 寬）

1440px 桌面螢幕上的完整交易介面，同時顯示訂單簿（買賣報價的即時列表）、由 TradingView 提供的價格圖表以及下單面板。

**最適合：**希望在一個螢幕上不捲動就能看到所有內容——圖表、訂單簿、持倉與餘額——的活躍交易者。桌面版佈局確實可與中心化交易所的專業交易終端媲美。需要設定複雜訂單（限價單、追蹤止損、TWAP——下文詳述）的進階用戶在這裡會最自在。

平板——iPad（1024px 寬）

在 1024px 的平板螢幕上，大多數關鍵面板仍然可見，但部分次要數據可能會垂直堆疊。

**最適合：**想要便攜性又不想犧牲太多螢幕空間的交易者。平板版保留了核心交易功能，非常適合在外監控持倉以及下達簡單的市價單或限價單。

手機——iPhone 16 Pro Max（430px 寬）

在 430px 的手機螢幕上，介面會調整為一次顯示一個面板；用戶透過捲動或點擊分頁來切換圖表、訂單簿與下單介面。

**最適合：**快速查看持倉、監控價格以及下達簡單市價單。不適合詳細的圖表分析或首次設定複雜訂單類型——這些操作建議在較大的螢幕上進行。

**設備總結：**Hyperliquid 可在各種螢幕尺寸上運作，但桌面版體驗最為完整。交易新手應從筆記型電腦或桌面裝置開始，以便無四處尋找就能看到所有相關資訊。手機適合監控；桌面適合學習與執行。

核心功能

作為一個去中心化平台，Hyperliquid 擁有驚人豐富的功能。以下是最值得新手與中階交易者關注的要點：

1. 300+ 個永續合約與現貨市場

用戶可以在加密貨幣、大宗商品與指數上交易永續合約與現貨資產。大多數 DEX 的選擇要少得多，因此這是一項真正的差異化優勢。

2. 最高 10 倍槓桿

槓桿就像借錢來下更大的注。存入 $100 並使用10倍槓桿（如 HYPE-USDC 交易對所示），即可控制 $1,000 的部位。警告：這會同時等比放大收益與虧損。10倍槓桿下，若價格反向變動10%，你的全部保證金將被清算。只有在深刻理解風險的情況下才應使用槓桿。

3. 完全鏈上且非託管

每筆交易、每個訂單、每個餘額——全部記錄在鏈上，公開於區塊鏈。資金從不由公司保管。這消除了「交易對手風險」——即公司捲款潛逃的風險，還記得2022年的 FTX 嗎？

4. 多種訂單類型

• **市價單：**以當前市場價格立即買入或賣出。
• **限價單：**設定特定價格；只有市場達到該價格時訂單才會成交。
• **追蹤止損：**一種止損單（為限制虧損而自動賣出），價格上漲時止損位隨之上移，只有當價格回落一定幅度時才觸發。已公告為新功能。
• **TWAP（時間加權平均價格）：**將大額訂單隨時間拆分為多筆小單，避免一筆大單推動市場價格。
• **追單（Chase Orders）：**隨市場變動自動調整限價單價格，以追蹤當前最佳可得價格。

5. 統一帳戶與交叉抵押

帳戶以統一方式持有資產：HYPE、BTC、USDC 與 USDT 餘額全部合併計入保證金——維持持倉所需的擔保存款。用戶還可以最近新增的功能，以 HYPE 或 BTC 作為抵押品借入 USDC 或 USDT。

6. 資金費率

永續合約使用稱為「資金費率」的機制來保持合約價格貼近實際資產價格。當資金費率為正時——數據截取時為 0.0013%——持有多頭部位（押注價格上漲）的交易者每隔幾小時需向持有空頭部位（押注價格下跌）的人支付小額費用，反之亦然。這是自動進行的，並在介面中清晰顯示。

7. 即時訂單簿與 TradingView 圖表

訂單簿——所有買賣報價及其價格的即時列表——與專業級 TradingView 圖表即時並列顯示，後者正是全球機構交易者使用的同一款圖表工具。

8. 交易歷史、資金費歷史與訂單歷史

對你的活動透明：每筆成交、每筆資金費支付、每個已取消的訂單都有記錄且可查閱。

9. Outcomes 市場

介面在持倉旁顯示「Outcomes」分頁，暗示提供預測市場功能，用戶可對特定事件而非僅僅價格走勢建立部位。

費率表

Hyperliquid 採用 maker-taker 費率模式，這是金融交易所的標準做法。淺白解釋如下：

• **Taker（吃單方）：**當你下的訂單以當前市場價格立即成交時，你就是「taker」，即從訂單簿「吃走」流動性（可用供給）。
• **Maker（掛單方）：**當你下的限價單掛在訂單簿中等待成交時，你就是「maker」，即為他人「製造」可交易的流動性。

Maker 因有助於交易所運作而享有較低費率；taker 因消耗流動性而需支付略高的費用。

實際而言：以市價購買價值 $1,000 的 HYPE，交易費用為45美分——相比多數收取 0.1%–0.5% 或更多的中心化交易所，確實便宜。0.0150% 的 maker 費率（每 $1,000 為 $0.15）更是極低，即使與頂級平台相比也具有競爭力。

滑點——即預期價格與實際成交價格之間的差異，因為市場在訂單執行的幾毫秒內發生了變動——介面顯示小額訂單的預估滑點為 0%，最大滑點上限為 8.00%。若滑點將超過 8%，訂單會自動取消作為保護。

逐步教學

步驟 1 —— 連接你的錢包

1. 前往
2. 點擊「Connect」按鈕（通常位於右上角）。
3. 選擇錢包——支援 MetaMask、WalletConnect、Coinbase Wallet 等多種錢包。

新手重要提示：加密錢包是一款免費軟體（應用程式或瀏覽器擴充功能），用於儲存私鑰——可以把私鑰想成資金的主密碼。絕不可與任何人分享。MetaMask（ ）是最受歡迎的新手錢包，以瀏覽器擴充形式運作；若尚未安裝，請先安裝。

交易前，用戶還需要將少量資金跨鏈至 Hyperliquid 網絡。由於 Hyperliquid 運行在自己的鏈上，必須先將資產轉入——平台的入金流程會引導用戶完成。

步驟 2 —— 選擇網絡 / 存入資金

由於 Hyperliquid 運行在自己的專屬區塊鏈上（而非以太坊或 Solana），交易前必須將資金存入 Hyperliquid 網絡。流程如下：

1. 連接錢包後，在介面中尋找「Deposit」選項。
2. Hyperliquid 接受 USDC（錨定 $1 的穩定幣）與 USDT（另一種錨定 $1 的穩定幣）作為主要交易抵押品。
3. 資產可從以太坊、Arbitrum 等主要網絡跨鏈（轉移）過來；平台提供引導步驟。
4. 存入後，餘額顯示在介面右側的「Unified Account Summary」面板中，投資組合價值、未實現盈虧與槓桿均即時更新。

注意：數據截取期間，介面顯示「Deposits and withdrawals are not allowed（不允許存取款）」。此訊息可能在從受限司法管轄區存取或錢包尚未完全連接時出現。若看到此訊息，請查看你的國家是否列於 Hyperliquid 使用條款的受限地區。

步驟 3 —— 執行一筆交易（市價單）

入金後，下第一筆交易只需幾個步驟：

1. 從左側面板選擇一個市場——例如 HYPE-USDC、BTC-USDC 或 ETH-USDC。圖表與訂單簿會立即載入。
2. 在右側的訂單面板中，選擇「Market」訂單類型。
3. 選擇 Buy / Long（看漲）或 Sell / Short（看跌）。
4. 輸入數量——以代幣單位或可用餘額的百分比計。
5. 確認前檢視摘要欄位。
6. 點擊「Buy / Long」或「Sell / Short」執行。由於這是去中心化平台，可能需要在錢包中簽署交易——這是安全步驟，並非額外費用。

步驟 4 ——（可選）限價單或進階訂單類型

限價單讓用戶設定確切的交易價格。訂單會掛在訂單簿中，直到價格到達——或直到取消。

下限價單的方法：

1. 在訂單面板中，點擊「Limit」分頁（位於「Market」旁）。
2. 輸入目標價格——例如，若 HYPE 為 $77.39 而你想以 $75.00 買入，輸入 75.00。
3. 輸入數量。
4. 可選開啟「Reduce Only」，確保訂單只能減少現有持倉（適用於止盈或止損單）。也可直接在訂單表單上設定止盈 / 止損水平。
5. 點擊「Buy / Long」——訂單會出現在底部的 Open Orders 分頁，一旦價格觸及 $75.00 即自動成交。

較新的進階訂單類型包括：

• 追蹤止損（新功能，僅限永續市場）：以美元或百分比輸入追蹤幅度。當 HYPE 漲至 $80 時，止損位隨之上移；若 HYPE 隨後從高點回落 $3，止損即觸發並自動賣出。
• **TWAP：**適合大額訂單。設定總量與持續時間；系統會自動拆分為小額分批執行。
• **Chase：**限價單價格自動更新，以追蹤當前最佳買賣價。

推薦連結如何運作

什麼是推薦連結？

推薦連結（也稱聯盟行銷連結）是一種包含唯一代碼的特殊網址，用於識別是誰將用戶引薦到平台。當有人使用該連結註冊或交易時，平台就知道是誰推薦的——通常會獎勵推薦人（分享連結的人），有時也獎勵新用戶。

它就像忠誠度計畫：當朋友推薦一家有忠誠度方案的餐廳時，朋友可能在你用餐時獲得積分。沒有人被多收費——平台只是將其費用收入的一部分分給帶來新客源的人。

使用他人的推薦連結

當有人分享 Hyperliquid 推薦連結時，流程如下：

**步驟 1 —— 開啟連結。**擊朋友或意見領袖分享的推薦連結。它會以 URL 中帶有特殊參數的方式開啟 Hyperliquid，告訴平台是誰做的推薦。無需任何額外操作；點擊連結即完成推薦登記。

**步驟 2 —— 連接錢包。**按照上文教學所述連接錢包即可。

**步驟 3 —— 檢視並交易。**連接並入金後，照常交易即可。推薦會在背景自動追蹤——無需手動輸入任何代碼，連結會自動處理。確切的獎勵結構請在官方文件中查閱 Hyperliquid 目前的推薦計畫條款，因為評測數據中推薦獎勵詳情標註為 N/A（請查閱文件）。

**步驟 4 —— 推薦機制。**在某些 DEX 平台上，推薦獎勵以被推薦用戶產生的交易費用的百分比形式發放。就 Hyperliquid 而言，推薦收益分享的確切機制——被推薦人是否獲得費用折扣、推薦人是否獲得費用返還——在評測的研究數據中標註為 N/A（請查閱文件）。在假設特定折扣適用之前，務必直接在 Hyperliquid 應用程式或文件中核實目前的推薦條款。

**步驟 5 —— 在錢包中確認。**檢視完畢後點擊交易按鈕；錢包會彈出最終確認，顯示確切的進出金額及適用費用（taker：0.0450%，maker：0.0150%）。批准後交易即執行——通常在 Hyperliquid 自家高速鏈上幾秒內完成。

創建自己的推薦連結

想推薦朋友或受眾的現有 Hyperliquid 用戶可按以下步驟操作：

1. 在 登入並連接錢包。
2. 前往推薦專區——在帳戶選單或個人資料區域尋找「Refer」或「Affiliate」分頁。（確切位置：N/A（請查閱文件）——平台文件會顯示此功能的當前位置。）
3. 複製你的專屬推薦連結，形式類似
4. 分享——貼到社群媒體簡介、YouTube 說明、Telegram 群組、部落格文章或任何受眾能看到的地方。
5. 追蹤收益——推薦儀表板（確切指標：N/A（請查閱文件））會顯示多少人使用了你的連結以及累積了哪些獎勵。
6. 領取獎勵——獎勵通常以 USDC 或平台原生代幣支付；請查閱目前條款了解支付門檻與時間表。

給內容創作者的提示：像 Hyperliquid 這樣的交易平台往往提供豐厚的聯盟計畫，因為獲取活躍交易者極具價值。即使是規模不大但真正對交易感興趣的受眾，也能產生可觀的推薦收入，因為費用隨交易量複合累積，而非按點擊計費。

安全性：你需要了解的事

Hyperliquid 的核心安全賣點是其非託管、完全鏈上的設計。以下是其對用戶安全的意義。

保護用戶的方面：

• **非託管：**資金保存在用戶自己的錢包中。Hyperliquid 無法像中心化交易所那樣凍結、沒收或丟失你的資產。
• **鏈上透明：**每筆交易都記錄在公共區塊鏈上；任何人都能審計交易所的活動，不存在隱藏帳本。
• **無需帳戶：**交易不需要提供姓名、電郵或身份證件——但這也意味著錢遺失時沒有客服可以協助找回。
• **智能合約執行：**交易由程式碼而非人為結算，消除了結算中人為錯誤或詐騙的風險。
• **最大滑點保護：**8.00% 的最大滑點上限可防止因流動性不足而出現災難性的糟糕成交價。

需要警惕的方面：

• **清算風險：**使用槓桿（例如 HYPE 的10倍）意味著若價格反向變動，部位可能被自動平倉並損失保證金。務必檢查訂單面板中顯示的清算價格。
• **智能合約風險：**即使經過嚴格審計的程式碼也可能存在漏洞；沒有任何 DeFi（去中心化金融）平台能百分之百免疫智能合約攻擊。
• **錢包安全是用戶自己的責任：**任何取得私鑰或助記詞（錢包的12–24個備份單詞）的人都能轉走你的全部資金。Hyperliquid 無法追回被盜資金。
• **受限司法管轄區：**平台明確封鎖部分國家。使用 VPN 繞過限制可能違反使用條款，並可能影響你的法律保障。
• **安全歷史：**評測研究中未發現具體的安全事故記錄（請查閱文件）；存入大額資金前務必查看近期新聞。

最佳實踐：

• 將助記詞以紙本形式存放在防火處——切勿數位化儲存，切勿存成照片或電郵。
• 大額資金使用硬體錢包（如 Ledger 等實體 USB 裝置）。
• 絕不與任何人分享私鑰，包括自稱 Hyperliquid 客服的人。
• 將官方網址（ ）加入書籤，連接錢包前務必確認在正確的網站——仿冒網站確實存在。
• 學習平台時，先用你能承受損失的小額資金入金。
• 對槓桿部位設定止損單，避免措手不及被清算。

Hyperliquid 與競爭對手比較

注意：競爭對手數據基於截至2026年10月的公開資訊，可能會變動；務必在各平台官方網站核實目前的費用與功能。CEX = 中心化交易所（公司保管用戶資金）；DEX = 去中心化交易所（用戶自行保管資金）。

關鍵要點：Hyperliquid 的費率結構在同類產品中屬於最低水平，其市場選擇可與中心化交易所匹敵，而非託管設計消除了曾困擾 FTX 等平台的信任問題。相比 Binance 等中心化交易所，主要代價是用戶須完全自行負責錢包安全——沒有「忘記密碼」的選項。

總評

Hyperliquid 適合誰：

• 希望使用專業級交易終端、而不願將資金託付給中心化公司的資深加密貨幣用戶。
• 理解槓桿並希望以低於中心化替代方案的費率交易永續合約的中階交易者。
• 不想提交身份文件（KYC）即可交易的注重隱私的用戶。
• 希望以去中心化方式交易大宗商品與指數（不僅是加密貨幣）的 DeFi 探索者。
• 尋找與活躍交易者掛鉤的推薦畫平台的內容創作者與聯盟行銷者。

誰應另尋他處：

• 尚未設定自託管錢包的完全加密新手——先從簡單的中心化交易所學習基礎，再轉向 DEX 可能更容易。
• 需要法幣入金通道（直接用銀行卡存入美元或歐元）的用戶——Hyperliquid 目前僅接受加密貨幣入金，用戶須已在其他地方持有加密資產。
• 位於受限司法管轄區的用戶——請仔細查閱使用條款；平台封鎖部分國家的存取。
• 風險規避型人士——永續合約與槓桿交易具有高虧損風險；這不是儲蓄帳戶。

**評分：4.4 / 5。**據評測所述，Hyperliquid 作為去中心化平台確實令人印象深刻。市場廣度（300+）、費率競爭力（taker 0.0450% / maker 0.0150%）、交易介面品質（TradingView 整合、多種訂單類型、即時訂單簿），以及對真正非託管設計的堅持，使其位居少數頂尖之列。近期新增的功能——追蹤止損單、以 HYPE 與 BTC 抵押品手動借貸，以及不斷擴充的市場列表——顯示這是一個持續積極開發的平台。

扣掉的半分來自兩點：平台的複雜性為新手帶來陡峭的學習曲線，以及完整的推薦/聯盟計畫詳情未在介面中透明呈現，需深入查閱文件。據評測，對於已不滿足於中心化交易所、尋求具機構級工具且可信賴的去中心化替代方案的人而言，Hyperliquid 是2026年可用的最佳選擇之一。

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*最後核實：2026年10月20日。截圖現場截取自