區塊鏈情報公司 TRM Labs 的制裁篩查工具被全球加密貨幣交易所和金融機構使用。該公司在週二的一份報告中表示，加密貨幣交易所 HTX 在英國制裁後仍以同一品牌繼續營運，同時重建其鏈上基礎設施。

根據 TRM Labs，HTX 在制裁後數週內，於 TRON、Ethereum、BNB Smart Chain 和 Solana 上輪換存款錢包與熱錢包，為「合規專業人士製造了一個持續移動的目標」。該交易所告訴 Decrypt，這些活動反映的是「例行、以安全為驅動的平台操作」，並否認任何暗示相反情況的描述。

TRM 表示，HTX 已「重建其鏈上管線」，並主張在錢包被快速停用和替換時，傳統的地址清單篩查「無法跟上」。

英國金融制裁執行辦公室於 5 月 26 日將 HTX 背後的實體 Huobi Global S.A. 列入制裁名單。這是英國首次對如此規模的加密貨幣交易所採取此類措施。該制裁方案針對加密貨幣交易所和「A7 network」，英國當局稱該網路被「俄羅斯用來規避既有限制」，並轉移資金以支持其入侵烏克蘭。在公告中，英國政府將 HTX 描述為一家「主要全球加密貨幣交易所」，涉嫌向克里姆林宮輸送超過 15 億美元。

移動目標

TRM Labs 表示，在被列入制裁名單後的數週內，HTX 仍以同一品牌保持活躍，但開始在 TRON、Ethereum、BNB Smart Chain 和 Solana 上輪換錢包。該公司表示，交易所會在數小時內停用每個熱錢包和資金地址，隨後將活動轉移至新建立的地址。

TRM 稱，其結果是一個「持續移動的目標」。該公司表示，基於特定 HTX 地址建立的封鎖名單「會在數小時內過時」，並且會漏掉該交易所在被列入制裁名單後處理的大多數活動，因為這些資金流經由尚未被現有清單捕捉的地址移動。這一挑戰凸顯了傳統制裁執行與加密貨幣制裁執行之間的結構性落差：傳統措施依賴凍結可識別機構持有的資產，而區塊鏈基礎設施可以透過尚未與任何已知實體連結的地址迅速重組。

TRM 主張，篩查只有在追蹤輪換錢包背後的行為，並在每個新地址出現時加以識別，才有可能跟上。該公司將 HTX 的回應描述為其在資源充足的受制裁實體中觀察到的更廣泛模式之一，稱這些實體很少消失，且往往會調整其基礎設施。

該報告將 HTX 的錢包輪換與俄羅斯交易所 Garantex 在自身被列入制裁後採取的方式進行比較。在 2025 年 3 月遭取締後，Garantex 的營運者推出了後繼平台 Grinex，並透過與盧布掛鉤的穩定幣 A7A5 轉移流動性。相比之下，TRM 表示，HTX 繼續使用同一品牌，同時在錢包層級進行重建。

TRM 也指出，美國財政部外國資產控制辦公室與歐盟均未將 HTX 列入制裁名單。因此，凍結義務僅適用於受英國監管的公司，儘管 TRM 敦促其他機構將該交易所視為「較高的規避制裁風險」。

HTX 回應

一名 HTX 發言人告訴 Decrypt，報告中描述的活動是無害的。

該發言人表示：「TRM 報告中提到的技術活動，反映的是業界常見的例行、以安全為驅動的平台操作。」「我們斷然否認任何暗示相反情況的描述，並無進一步評論。」

HTX 此前已對英國的行動提出異議。在 5 月被列入制裁名單後，該交易所告訴 Decrypt，被列名的實體 Huobi Global S.A. 與「線上 HTX 交易所」是「不同的」，並稱用戶資金安全，全球營運不受影響。不過，OFSI 強調，由於 HTX 由 Huobi 擁有，其認定 HTX 受英國金融制裁約束。

另外，英國金融行為監管局今年稍早因 HTX 向英國客戶進行非法推廣而對其展開執法行動，促使該交易所限制新的英國用戶註冊。

HTX 由億萬富翁加密貨幣企業家 Justin Sun 擁有並提供顧問服務；他在美國的詐欺案件已於今年稍早與 SEC 達成和解。該交易所報告稱，其 2025 年交易量超過 3 兆美元。