嬰兒潮世代在數十年的經濟擴張中累積了前所未有的財富，但他們的繼承人可能需要面對現實。這項備受期待的資產交接——廣泛被描述為美國歷史上最大的跨世代財富轉移——一直是財務顧問、財富管理人員與經濟學家關注的焦點，因為它可能重塑消費支出、住房需求與資產市場。根據 Visa Business and Economic Insights 的報告，所謂的「大財富轉移」實際上可能只會傳承近年流傳的頭條數字中的一小部分。

對這項轉移的估算差異很大，有些預測高達 124 兆美元。Visa 上月發布的分析則將數字定為較為保守的 93 兆美元——但仍約為美國 GDP 的三倍。

Visa 將廣告宣稱的總額與實際到手金額之間的差距，比作樂透獎金。報告指出：「你中了頭獎，但你會因為——明智地——選擇一次領取而立刻少掉一半。接著，你又會因稅金和費用再少掉 30–40%。宣傳中的頭獎金額非常驚人，但在一次領取的扣減、稅金與費用之後，實際到手金額要低得多。類似的動態也適用於大財富轉移。」

在計入債務、退休支出、慈善捐贈、稅金與費用，並排除最富有的前 1% 家庭後，Visa 估算嬰兒潮世代將在其 93 兆美元財富中傳給下一代約 36 兆美元，約合每個繼承家庭 515,000 美元。

儘管嬰兒潮世代是有史以來最富有的一代，但許多人仍背負可觀負債。根據 Visa，65 至 79 歲屋主中有 41%、80 歲以上屋主中有 31% 仍有房貸。

其他負債包括信用卡與汽車貸款、以券商帳戶和其他投資作為抵押借款，以及個人與商業貸款。

報告指出：「綜合來看，成本負擔沉重的年長屋主占比偏高，以及相當可觀的非房貸債務，都顯示許多嬰兒潮世代的財務彈性遠低於頭條數字所暗示，且可傳承的財富也可能更少。」

扣除所有債務後，剩下約 88 兆美元。其中三分之一屬於最富有的前 1%，排除後剩下 60 兆美元。但前 2% 至 10% 持有 44 兆美元，這意味著嬰兒潮家庭中最底層 90% 合計只持有剩餘的 16 兆美元。

嬰兒潮世代在退休期間也會花掉一大部分財富，約 16 兆美元。包括住房、食物、醫療保健、處方藥與其他生活必需品。當然，他們也必須繳稅。

這就是 Visa 得出 36 兆美元最終繼承金額的原因。而富裕嬰兒潮世代與同輩之間的巨大差距，意味著平均每戶 515,000 美元的數字高估了多數千禧世代與 X 世代實際會收到的金額。

事實上，從財富轉移中繼承金錢的人裡，近 75% 屬於前 2% 至 10%。前 10% 至 50% 約占受益者的四分之一，而最底層 50% 僅占極小比例，Visa 如此表示。

由於大多數被轉移的資金流向本來就較富裕的家庭，因此真正會被花掉的繼承財富比例更小。

Visa 估計，28 兆美元很可能會被儲蓄或投資，只有 8 兆美元會用於消費。考量美國經濟的龐大規模，這些支出在未來 20 年內只會讓平均年度實質消費成長率提高 0.1 個百分點，達到 2.1%。

對年輕世代而言，好消息是嬰兒潮世代其實已經開始把部分金錢提供給繼承人。

「跳代旅行」的日益普及——也就是祖父母不帶父母、只和孫子女一起旅行——顯示了這個趨勢。28% 的祖父母曾進行過這類旅行，35% 計畫在未來三年內這麼做。

此外，在千禧世代屋主中，約四分之一的頭期款曾獲父母協助；如果沒有這筆幫助，他們無法買下目前的住房。

Visa 表示：「對許多人而言，這類支持讓他們得以符合房貸資格、降低每月付款，或負擔更昂貴的住房。這也反映出年長世代更傾向於『生前給予』的更廣泛轉變。」「與其等待日後再將遺產傳下來，許多嬰兒潮世代正運用自身財富，幫助子女現在就跨越重大的財務門檻，而此時的支持也最能發揮影響。」

這篇報導最初刊登於 Fortune.com