J.P. Morgan Securities LLC（JPMS）在承認其保證金帳戶揭露長期未落實後，同意接受 FINRA 的譴責並支付 250,000 美元罰款，依監管機構公布的《接受、放棄與同意書》（AWC）所示。AWC 是 FINRA 用於解決紀律案件的標準和解機制，讓公司無需正式聽證即可了結案件。

根據 AWC，2010 年 10 月實施的一項技術變更，無意間導致寄送給持有保證金借方餘額客戶的帳戶對帳單中，部分保證金信用資訊遭到遺漏。遺漏內容包括收取的年利率、利息期間結束時的帳戶餘額，以及在適用情況下，與各年利率相對應的平均借方餘額——這些都是《1934 年證券交易法》Rule 10b-16(a)(2) 所要求的揭露內容，該規則規範經紀商必須向以保證金借款的客戶提供哪些資訊。這些要求之所以存在，是因為保證金借款人須承擔利息成本，且這些成本可能加劇損失，而 SEC 要求的對帳單旨在讓客戶核對其被收取的利率與餘額。

FINRA 發現，在 2010 年 10 月至 2024 年 2 月期間，JPMS 未能在 56,254 份帳戶對帳單中包含上述必要資訊，影響 4,463 個客戶帳戶。不過，對帳單中收取的保證金利息金額始終有揭露。

監管機構也認定，JPMS 約有 14 年未建立足夠的監督制度與書面程序，以確保符合該規則。這項監督缺失一直持續到該公司於 2024 年 9 月採取補救措施為止。FINRA 規則要求會員公司維持合理設計、可達成證券法遵循目標的監督制度，而即使底層違規並非故意，持續如此長時間的缺失通常仍會被視為紀律案件中的加重因素。

此案源於 JPMS 於 2024 年 3 月依 FINRA Rule 4530 向 FINRA 自行揭露，該規則要求公司報告監管及某些特定事件。FINRA 在決定處分時，將這項自願通報以及公司迅速補救的行動視為減輕因素。

JPMS 在不承認也不否認 FINRA 認定事實的情況下達成和解，並依標準 AWC 程序同意譴責與罰款。

來源：LeapRate