Fed沃勒提出12月升息2碼的理由，市場聚焦美國CPI
重點速覽
- •沃勒表示，若10月核心CPI月增率達0.3%或以上，12月升息2碼可能屬必要；即使數據較為溫和，升息1碼仍有其依據。
- •此番言論代表沃勒立場的轉變——他在9月還願意給通膨降溫一個機會——並將12月升息的機率推升至99%。
- •除了沃勒的言論外，市況整體平靜，標普500指數上漲0.07%報7,579.25，10年期公債殖利率上升1個基點報4.892%，WTI原油、黃金與比特幣皆下跌。
- •美伊談判未有新突破，惟報導指出美國已允許伊朗境內進行有限的鈾濃縮，且減少鈾濃縮的初步協議有可能達成。
- •投資人焦點轉向CPI報告與即將公布的財報，NVIDIA的業績前瞻與應用材料被視為AI硬體支出的風向球而受到關注。
聯準會理事克里斯多福·沃勒表示，若10月報告中的核心CPI月增率達0.3%或以上，12月可能需要升息2碼（50個基點）。沃勒補充，即使10月通膨較9月有所改善，升息1碼（25個基點）仍屬必要。這使得核心月增率成為本次報告的關鍵數據：達到或超過0.3%時，他支持較大幅度升息的理由即被觸發；而即使數據較為溫和，仍指向進一步緊縮——2碼的升息幅度將是他目前仍認為必要的1碼升息速度的兩倍。
這番言論標誌著這位聯準會最具影響力理事之一的立場急劇轉變。沃勒自2021年以來一直是央行政策方向的領先指標，儘管他在9月還願意給通膨降溫一個機會，如今卻已完全改變了想法。
在他發表評論後，利率預期迅速重新定價。12月升息的機率跳升至99%，幾乎確定了聯準會是否會採取行動的問題，並將注意力轉向升息幅度。若CPI數據比預期更熱，2碼升息的機率可能進一步上升。
美國CPI報告成為焦點所在，市場希望在期中選舉後的拋售之後穩住陣腳。華爾街的預測顯示通膨將有所降溫，但聯準會可能不會手軟——由於沃勒已預先勾勒出他對兩種結果的應對方式，交易員現在有了判斷數據的具體標尺。隨著退伍軍人節聯邦假日臨近，任何由CPI引發的市場波動可能都會逐漸平息。華爾街的避險反彈走勢看似良好，但接下來會如何發展仍是投資人關注的關鍵問題。
市場快照
若非沃勒的鷹派言論，本次交易時段原本應相對平靜。
- 標普500指數：上漲0.07%，報7,579.25
- 美國10年期公債殖利率：上升1個基點，報4.892%
- WTI原油：下跌1.59%，報85.45美元
- 黃金：下跌1.52%，報4,075美元
- 比特幣：下跌0.86%，報74,299美元
- 外匯：紐元領漲，日圓墊底
WTI原油因美國與伊朗達成協議的希望再起而失守，惟具體突破尚未可見。黃金在市場等待CPI報告及伊朗問題進展之際，於近期高點附近持穩。比特幣在通膨數據公布前持續承壓，Zcash則因宏觀逆風持續限制上行空間而困於區間震盪。歐洲股市全面上漲，市場樂觀情緒升溫，那斯達克的反彈嘗試顯示出廣度，但其持續性仍存疑。
市場焦點亦轉向即將公布的財報，NVIDIA的業績前瞻受到關注，應用材料（Applied Materials）則成為投資人觀察AI支出熱潮是否出現裂痕的焦點。作為晶片製造設備的主要供應商，應用材料被視為AI建設背後硬體支出的風向球，受到密切關注。
美伊談判
在前一日的正面消息之後，美國與伊朗方面沒有新的進展。據報導，川普總統、副總統范斯與卡達首相之間的會談氛圍正面，各方討論了推進與伊朗談判的途徑。
川普在與卡達首相會談後表示，卡達更希望看到與伊朗的和平解決方案，但若必要，美國已準備好採取打擊行動。
另有報導指出，美國已允許伊朗境內進行小規模的鈾濃縮，德黑蘭對此表示同意，且有關減少鈾濃縮的初步協議有可能達成。目前尚未取得具體突破，僵局拖延越久，油價再度上漲的機率就越高。下一個值得關注的標記是所報導的初步協議是否獲得確認，這將構成迄今雙方一直未能實現的具體突破。
