聯邦準備理事會負責監管的副主席蜜雪兒·W·鮑曼——這家央行最高级别的銀行監管官員——於2026年6月4日向美國眾議院金融服務委員會表示，美國銀行體系依然穩健且具有韌性，同時監管機構持續修訂銀行、非銀行競爭、人工智慧、穩定幣、流動性及資本標準的監管與規範框架。

鮑曼在華盛頓特區向主席希爾、少數黨首席議員沃特斯及委員會其他成員發表證詞。她表示，她的發言將涵蓋三個領域：當前銀行業狀況、自委員會上次審慎監管機構聽證會以來實施的監管與規範改革，以及聯準會在推動美國金融體系安全、穩健與穩定的同時支持經濟成長的前進路線。這項廣泛的議程反映了監管環境自2023年矽谷銀行、標誌銀行和第一共和銀行倒閉以來的演變速度——這些事件暴露了對區域性及中型機構在監管和流動性管理方面的漏洞。

銀行業狀況

鮑曼表示，銀行持續報告強勁的資本比率和顯著的流動性緩衝，使其處於支持經濟成長的有利位置。她表示，銀行業通過持續的信貸增長和強健的盈利能力展現出良好的健康狀況。根據她的證詞，拖欠率在近幾個季度略有上升，但仍處於歷史平均值範圍內。

與此同時，鮑曼表示金融服務的競爭格局正在改變。非銀行金融機構（NBFIs）正在佔據更大的放款市場份額，在不受同等監管標準約束的情況下與傳統銀行競爭或取代傳統銀行。她表示，非銀行金融機構放款的增長部分反映了傳統銀行業務從受監管的銀行「轉移」到非銀行機構的趨勢。她舉的一個例子是抵押貸款的發放和服務業務向非銀行金融領域的遷移。

儘管近年來銀行對非銀行金融機構的放款快速增長，鮑曼表示，監管監測和聯準會調查顯示，銀行已收緊對非銀行金融機構的放款標準，原因是對承保和抵押品品質的擔憂。她引用了隨附證詞的《監管與規範報告》以及2026年4月《高級信貸專員意見調查》，可於 https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202604.htm 查閱。

鮑曼還談到了技術變革，包括人工智慧能力的快速發展及其使用的風險和益處。她表示，前沿人工智慧模型的最新進展大幅加速了對包括銀行體系在內的關鍵基礎設施中網路漏洞的識別。她說，這種能力可以幫助加強網路安全防禦，但也揭示了潛在網路攻擊的新漏洞。

鮑曼表示，聯準會致力於支援政府範圍內加強網路安全的努力，並與銀行合作應對這一威脅環境。她補充說，有效管理新興網路風險將需要公私部門之間的持續合作、對人工智慧發展的持續監測、定期的利益相關者溝通，以及能夠跟上技術快速變化步伐的靈活監管和監督框架。

社區銀行改革

鮑曼表示，自她上次出席委員會作證以來，聯準會在現代化監管與規範框架方面取得了實質進展。她強調，對社區銀行的監管仍然是優先事項，因為這些銀行是家庭、企業和地方經濟的重要信貸來源。

她表示，聯準會的監管和規範框架應該經過適當校準，在保持安全性和穩健性的同時支持成長。聯邦銀行監管機構已完成了對社區銀行槓桿比率（CBLR）框架的改革。根據這些變更，更廣泛的符合條件的銀行現在可以使用簡單的槓桿比率來衡量資本充足性，而不必使用更複雜的風險資本框架。

鮑曼表示，該規則將CBLR校準為8%，與法規一致，並將銀行恢復合規的寬限期從兩個季度延長至四個季度。她表示，這些變更使更多社區銀行能夠使用簡化框架，並使其能按國會的初衷運作。她引用了聯邦準備系統理事會2026年4月23日發布的新聞稿「各機構最終確定強化社區銀行槓桿比率的變更」。

資本框架現代化

在CBLR之外，鮑曼表示聯邦銀行監管機構於3月發布了現代化美國監管資本框架的提案。她表示，這些提案釐清了要求，使其與實際風險保持一致，減少了重疊和重複，並在保持強勁資本水準和安全性的同時支持對美國經濟的信貸供應。

鮑曼表示，這些提案將對最大型銀行以及較小型、較不複雜的銀行的資本框架進行現代化改造。她表示，這些提案是通過對每個資本要素進行自下而上的審查來校準的，而非通過逆向工程來達到預設結果的資本要求。與先前對加強補充槓桿比率和壓力測試計畫的更新一起，這些變更旨在讓資本更有效率地流動，同時保持保護金融穩定的強健審慎標準。

鮑曼表示，這些提案還旨在通過減少對抵押貸款活動的負面誘因來鼓勵銀行體系內的負責任抵押放款。自2008年以來，銀行發放抵押貸款的比例大幅下降——從約60%降至2023年的約35%。同期，由銀行進行的抵押貸款服務比例下降了50%。

鮑曼表示，由於抵押貸款發放和服務是支撐社區銀行商業模式的客戶關係的核心，對這些活動進行更適當校準的風險權重將鼓勵社區銀行重新提供這些基礎服務。她引用了理事會2026年3月19日的新聞稿「各機構就現代化監管資本框架及維護銀行體系實力的提案徵求意見」，以及她於2026年2月16日在佛羅里達州奧蘭多舉行的美國銀行家協會2026年社區銀行家會議上發表的演講「振興銀行抵押放款：巴塞爾的一步」。

監管與CAMELS評級變更

鮑曼表示，聯準會監管持續推進基於風險的差異化監管，使監管力度與每家銀行的規模、複雜性、商業模式和風險概況相匹配。她表示，這種做法旨在防止為最大、最複雜的機構制定的標準被不當地套用於社區銀行和區域銀行。

她表示，聯準會的監管聚焦於對銀行財務狀況和整體實力具有實質影響的風險。作為此項工作的一部分，工作人員對所有未決的需關注事項（MRA）進行了全面審查。鮑曼表示，審查發現許多先前的MRA引用的是程序性或文件缺失，而非對安全性和穩健性的威脅。其他MRA則將最大、最複雜銀行的最佳實踐套用於商業模式和風險概況截然不同的機構。

鮑曼表示，這種做法將銀行和檢查人員的注意力從實質性財務風險上轉移，並本質上阻礙了創新。她表示，MRA審查支持重新校準監管方法，以優先關注真正重要的事項並應用適當量身定制的期望。

鮑曼還表示，在她擔任聯邦金融機構檢查委員會主席的領導下，聯邦機構和州銀行監管機構提出了對CAMELS評級框架的修訂，該框架自1979年以來基本未變。修訂引入了更清晰、更客觀的各組成指標，並以可衡量的因素取代了主觀的管理評估。鮑曼表示，這種方法確保評級反映銀行的整體安全性和穩健性，而非孤立或流程驅動的缺失。

創新、代幣化與人工智慧

鮑曼將創新描述為滿足客戶期望、降低成本、改善服務以及維持一個能適應新技術的銀行業的關鍵。她表示，這一點尤為重要，因為銀行面臨來自非銀行金融機構的激烈競爭。

鮑曼表示，聯準會已優先與銀行進行開放式溝通，以了解與創新相關的挑戰，並改善監管機構促進、監督和支持負責任創新的方式。她指出，聯邦銀行監管機構最近更新了「代幣化」證券的資本處理方式，釐清資本規則是技術中立的，對類似的非代幣化資產提供相同的資本處理。

鮑曼表示，聯準會還修訂了其模型風險管理指引，採用基於原則和風險的方法，根據銀行的商業模式、風險概況、規模和營運複雜性進行量身定制。她表示，修訂後的指引為實施新技術提供了更大的靈活性。聯準會還以一份鼓勵理事會監管的銀行組織適當採用創新的政策聲明，取代了鮑曼所描述的一份過度限制性的政策聲明。

鮑曼表示，監管機構必須確保銀行體系中存在負責任創新的路徑，包括人工智慧的使用。

監管門檻與壓力測試

鮑曼表示，儘管已取得進展，但仍有更多工作要做。她表示，聯準會正在確保整個監管和監督框架中的門檻得到適當校準，並隨時間更新以反映經濟成長和通貨膨脹。

監管門檻用於根據銀行規模、複雜性、商業模式和風險概況量身定制要求和監管期望。但鮑曼表示，由於這些門檻不會自動根據通貨膨脹或經濟成長進行調整，僅隨經濟成長而擴張的小型低風險銀行可能跨過這些門檻，從而受到為更大、更複雜銀行設計的要求約束。她表示，這一結果與法規的初衷相悖。

作為例子，鮑曼引用了規範對銀行內部人士放款的O法規。她表示，其門檻已數十年未更新。儘管在制定時是合理的，但她表示這些門檻現在阻礙了合格的地方商業領袖在社區銀行董事會任職，限制了他們獲得寶貴的專業知識和治理能力。鮑曼表示，O法規和其他門檻正在接受全面審查，以確保法規保持與其初衷一致並得到適當校準。監管機構還在考慮量身定制互助銀行框架的方法，以保留互助銀行的所有權結構和商業模式，並反映其較低的風險概況和社區導向。

鮑曼表示，差異化監管對各種規模的銀行都有實質影響。對於大型銀行，壓力測試仍然是監管的基石。她表示，聯準會正在審查對壓力測試擬議變更的意見。該提案將提高壓力測試的透明度，使利益相關者能夠識別模型弱點，並幫助銀行更好地規劃跨業務線的資本需求。

支付詐欺、穩定幣與流動性

鮑曼表示，解決支付詐欺是另一項需要公私部門協調的重要舉措。她表示，沒有任何單一機構或組織能夠獨自應對這一挑戰，因為威脅過於複雜且影響範圍廣泛。聯準會正在就這一問題推動公私合作，並期待分享這些協作努力的成果。

鮑曼表示，聯邦銀行監管機構也在根據GENIUS法案的要求制定穩定幣發行機構的法規。該法案為與美元掛鉤的數位代幣建立了新的聯邦框架，並為在適當保障措施下將金融創新納入受監管的銀行體系提供了重要機會。鮑曼表示，監管機構致力於建立一個保護消費者、金融穩定和支付系統完整性的框架，同時也支持負責任的創新。

鮑曼表示，聯準會還在強化流動性法規，以支援銀行體系穩定並促進健全的流動性管理。這些努力聚焦於在流動性法規中正式承認貼現窗口抵押品。她表示，此舉有助於確保銀行在壓力下能夠履行義務，同時保持向客戶和社區提供流動性的能力。這一變更解決了美國銀行實踐中長期存在的漏洞：銀行在壓力時期歷來不願意向貼現窗口借貸，因為使用該工具會帶來污名化效應——這一問題在2023年3月的銀行業動盪期間尤為突出，當時一些機構延遲了對緊急流動性的取得。

國際工作

鮑曼表示，作為負責監管的副主席兼金融穩定委員會（FSB）監管與規範合作常設委員會（SRC）主席，她領導著國際社會在金融體系演變過程中現代化監管和規範框架的努力。金融穩定委員會協調G20國家間的金融監管，隨著銀行活動日益跨境化，在人工智慧、資本和數位資產標準方面達成一致已成為日益優先的議題。她表示，一份關於國際現代化努力的報告將於今年稍晚發布以徵求公眾意見。

鮑曼還表示，金融穩定委員會的監管與規範合作常設委員會下週將發布一份關於金融機構使用人工智慧的良好實踐報告。該報告旨在指導機構安全採用和有效使用人工智慧。

最後，鮑曼表示，她所描述的各項舉措反映了這樣一個原則：適當校準監管和規範要求能夠同時增強金融穩定和經濟成長。她表示，通過根據實際風險量身定制要求、將監管聚焦於真正重要的事項，以及將創新納入監管框架，聯準會正在為銀行的蓬勃發展創造條件，同時保持美國人民期望和應得的強有力保障措施。

官方證詞可於 https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bowman20260604a.htm 查閱。