歐洲股市將連勝紀錄延續至八月第一週，STOXX 600 和 STOXX 50 雙雙連續第四週達到歷史新高水準。截至週五早盤，STOXX 600 上漲 0.3% 至 659.91 點，STOXX 50 當日上漲 0.2%，全週累計上漲 2.4%。整週來看，STOXX 600 收漲 1.4%。

強勁的財報季是此次上漲的主要推動力。根據 LSEG 的數據，指數內各公司目前預計將公布第二季盈利增長超過 22%。若最終實現，這將是自 2022 年第三季以來最強的增長率。此波盈利成長動能出現在貨幣政策利好的背景下——歐洲央行於六月調降利率 25 個基點，這是自 2019 年以來的首次降息，同時持續監測歐元區通膨走勢。

醫療保健類股領漲

醫療保健是週五表現最佳的板塊，上漲 1.8%。丹麥抗癌藥物製造商 Genmab 領漲，在公布上半年營收成長並上調全年展望後，股價飆升 9.6%。Novo Nordisk、Abivax 和 Zealand Pharma 均錄得 3.4% 至 4.6% 的漲幅。近年來，Novo Nordisk 在 GLP-1 減重療法 Wegovy 和 Ozempic 需求激增的推動下，一直是歐洲股市表現的重要引擎，該兩款產品是全球增長最快的藥品之一。

其他值得關注的個股方面，SAP 上漲近 3%，Rheinmetall 上漲 2%。Novartis 上漲 1%，AstraZeneca 上漲 1.6%，Airbus 上漲 0.8%。

捷克國防企業 CSG 上漲 1.3%，此前該公司公布上半年營收超出預期，主要受益於強勁的彈藥需求。更廣泛的航太與國防指數當日上漲 0.9%，並有望成為本週表現最佳的板塊，全週累計上漲 5.8%。隨著北約成員國積極推動達到或超過該聯盟 GDP 2% 的國防支出目標——這一轉變因烏克蘭戰爭而加速——歐洲國防承包商持續迎來穩定的需求。

Kingspan 受數據中心需求帶動飆升

Kingspan 是當日表現最亮眼的個股，在這家建材公司上調全年利潤預期後，股價飆升超過 15%。該公司將數據中心需求的蓬勃發展列為上調預期的關鍵原因——這一趨勢反映了大型科技公司正在全球範圍內大規模建設 AI 運算基礎設施。

並非所有個股都參與了此波漲勢。Munich Re 在公布第二季淨利潤增長 6% 且超出預期的情況下仍下跌 2.7%。Stellantis 在 Bernstein 將該汽車製造商的評級下調至「跑輸大盤」後下跌 2.5%。

宏觀逆風與謹慎情緒

市場同時密切關注中東局勢發展。在伊朗提議禁止特定船隻通行霍爾木茲海峽後，布蘭特原油期貨價格因對該水道的新一輪擔憂而上漲至每桶 83.17 美元。

在經濟數據方面，德國工業生產和出口數據優於預期，為這個歐洲最大經濟體帶來了積極信號——德國在過去一年中一直面臨工業產出疲軟和增長遲緩的困境。

投資者在美國就業報告公布前保持謹慎，因為更強的就業數據可能會給聯準會更多推遲降息的理由。

KBRA 歐洲宏觀策略師 Gordon Kerr 指出，企業盈利正在強化歐洲企業基本面的健康狀況，但他同時警告，隨著估值高企，市場正變得更加挑剔，容錯空間也在縮小。