洞察｜衣索比亞加密貨幣整頓可追溯至更廣泛的體育博彩逃稅調查
重點速覽
- •當局最初將調查與一宗 100 billion Birr 案件相關聯，涉及支付公司、hawala 網絡與線上博彩活動。
- •ArifPay、Chapa、SantimPay 與 Kacha 的銀行帳戶被凍結，高層遭拘留，企業資料也被扣押。
- •這些公司律師表示，稅務指控後來被認為主要源自衣索比亞國家銀行的計算錯誤，但帳戶限制仍持續。
- •到 2025 年，線上體育博彩占衣索比亞支付閘道交易量的 99% 以上。
- •衣索比亞國家銀行近期重申，除非獲明確授權，否則加密貨幣與其他虛擬資產仍屬禁止。
衣索比亞對數位金融服務提供者的整頓，起源於 2025 年底的一項調查。當局最初將其描述為一宗涉及 100 billion Birr（$1.8 billion）的逃稅與洗錢案件，並指控與支付公司、非正式外匯網絡（hawala）及線上博彩業務有關。
這項調查引發了稅務部、司法部、聯邦警察及其他機構的協同行動。作為行動的一部分，當局凍結了多家該國最大金融科技公司之銀行帳戶，包括 ArifPay、Chapa、SantimPay 和 Kacha。公司高層遭拘留，伺服器與商業紀錄也被扣押。
在這次協同行動中：
- 銀行帳戶被凍結；
- 企業伺服器被扣押；以及
- 包括執行長在內的高知名度高層被逮捕或羈押候審。
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不過，後續審查發現，所謂的稅務負債在很大程度上源自代表這些公司的律師所稱的衣索比亞國家銀行計算錯誤。儘管公司據報已被告知其應繳稅額遠低於最初聲稱的數字，當局仍持續凍結並提取其帳戶資金，導致數家新創公司陷入財務困境。
受影響的公司向法院、中央銀行以及總理辦公室提出申訴，但均未成功。
根據世界銀行資料，南蘇丹鎊與衣索比亞比爾成為 2025 年表現最差的貨幣，兩者均貶值超過 10%。這些下跌並非孤立或技術性異常，而是反映出深層結構性弱點，也部分解釋了為何衣索比亞政府認為此次整頓有其必要性。
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衣索比亞當前對支付閘道的整頓，可追溯至衣索比亞國家銀行（NBE）於 2020 年推出的監管改革，旨在推動這個以現金為主的經濟體走向數位化。
這些改革建立了 Payment Instrument Issuers（PIA）架構，讓 Telebirr 和 M-PESA 等行動支付服務得以運作；同時也建立了 Payment Systems Operators（PSO）架構，並設立四類牌照：
- Payment Switch Operators；
- Point of Sale（POS）Operators；
- Automated Teller Machine（ATM）Operators；以及
- Payment Gateway Operators（PGOs），包括 Chapa、Arifpay、Santimpay 和 Kacha。
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與需要大量實體基礎設施投資的 ATM 與 POS 業者不同，PGO 主要營運的是連接數位錢包與商家的軟體平台。然而，由於衣索比亞的電子商務市場仍不成熟，支付閘道在營運最初兩年內難以找到具實質意義的商業使用場景。
在亞的斯亞貝巴和平與安全局為減少人群聚集而關閉實體體育博彩門店後，情況出現轉折，促使這個價值數十億 Birr 的體育博彩產業轉移至線上。
支付閘道迅速與線上博彩平台整合，每天處理數百萬筆存款與提款。
到 2025 年，線上體育博彩占衣索比亞所有支付閘道交易量的 99% 以上，閘道處理的支付金額達數十億 Birr。PGO 通常收取 2.5% 的交易費，其中 60% 付給 Ethio telecom 作為基礎設施服務費，其餘 40% 則由閘道保留。
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這場爭議重創了衣索比亞曾快速成長的金融科技產業。該產業原先被政府視為數位經濟改革的重要支柱，後來卻成為逃稅、洗錢與外匯調查的目標。此次金融整頓也反映出，一旦少數高交易量用途主導資金流動，受監管的支付通道就可能迅速暴露於風險之中，使營運方與監管方都更容易受到突發執法影響。
這場金融整頓也伴隨著衣索比亞對數位資產監管的全面收緊。
根據網路上的用戶證詞，Binance P2P 交易據報被廣泛用於：
- 自由工作者
- 小型企業主
- 遠端工作者
- 交易員，以及
- 無數衣索比亞民眾
作為一種金融工具。
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上週，衣索比亞國家銀行重申，除非獲明確授權，否則加密貨幣與所有其他虛擬資產仍屬禁止範圍，並將警示範圍從加密交易擴大至託管、轉移、兌換服務及其他虛擬資產活動。中央銀行提到的顧慮包括金融穩定、詐欺、洗錢與非法資本流動。
這項最新警告，發生在當局對數位支付與外匯交易加強審查數月之後；在該國持續推動總體經濟改革、並尋求更嚴格控制資本流動的背景下，衣索比亞同時仍支持以創造外匯為目標的大規模 Bitcoin 挖礦作業。
REGULATION | Ethiopian Central Bank Expands Crypto Ban to Include Exchange, Transfer, Custody, and Issuance
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