歐洲中央銀行（ECB）已選定36家支付服務提供商參與為期12個月的數位歐元試點計畫，使該項目朝向對潛在央行數位貨幣（一種專為公眾日常支付設計的央行數位貨幣形式）所需基礎設施的實際測試邁進一步。試點預定於2027年下半年啟動，此前共有超過50家機構參與申請。

此項選定結果於11月5日在ECB的一場演講中披露。央行並未公開入選的公司或銀行名單，並明確表示參與試點的目的在於測試所提議的支付安排，而非賦予企業早期商業優勢或在未來數位歐元推出中的保證角色。試點旨在檢視數位歐元支付如何在銀行、支付服務商、商戶與消費者錢包之間運作，將項目從技術開發推進至實際落地。

ECB推動數位歐元項目邁向實際測試

這項為期12個月的試驗將評估支援日常數位歐元交易所需的基礎設施。ECB計畫不只聚焦於底層支付技術，還將評估所提議生態系統中各項組件的協同運作，包括數位錢包、商戶受理系統、支付服務商整合、結算流程以及整體使用者體驗。在所提議的架構中，入選的服務商將扮演中介角色，連接ECB的基礎設施與消費者持有的錢包以及受理支付的商戶，這也是其整合被列為審查組件之一的原因。入選參與者預期將協助判斷所提議的基礎設施能否在不同的支付環境中支援交易。

ECB強調金融機構、商戶、支付公司與終端使用者之間合作的重要性。數位貨幣系統若要成功，各方需在日常交易中有效協調，而非僅在受控測試條件下展示技術能力。

試點還將檢視營運需求，包括安全性、韌性、詐欺防範以及與現有銀行基礎設施的相容性。其他考量因素包括離線支付、無障礙使用、交易爭議處理與商戶對帳。

數位歐元為私營穩定幣提供替代選項

所提議的數位歐元將代表央行貨幣，與私營機構發行的穩定幣有所區別。穩定幣依賴發行方設立的儲備安排與營運框架，而數位歐元則將在歐元體系（由ECB與歐元區各國央行組成）的貨幣與監管框架下運作。

此一區別使ECB的舉措與不斷擴大的私營數位支付市場並行，同時提供一種公共貨幣的替代選項。穩定幣發行方與加密貨幣支付公司一直在開發專注於更快結算與可編程交易的基礎設施。數位歐元最終的競爭力將部分取決於其隱私保護、無障礙性、結算能力以及賦予金融中介機構的角色。這些因素將影響消費者與企業視其為現有支付服務的替代方案，抑或額外的支付選項。

透過讓成熟的支付服務商與金融機構參與，ECB希望在考慮向公眾推出該貨幣之前，找出整合問題與營運弱點。

立法仍是主要前提

儘管選定36家參與者代表了一定進展，但試點並不意味著數位歐元已準備好向公眾發行。技術測試計畫與立法程序正分別推進，有關該貨幣的政治談判仍在進行中。

數位歐元需要先完成相關立法，ECB才能就發行事宜作出獨立決定。央行已將2029年列為首次發行的可能年份，但這仍是條件性目標，而非確定的發行日期。2027年試點的結果預期將為最終提案及後續決策提供參考。由於試點預定於2027年下半年啟動並為期12個月，其結果預計將於2028年出爐，早於條件性的2029年發行目標。

測試與發行之间的區別十分重要，因為參與試點並不會自動確立向公眾推出的條件。此項試驗旨在產生可能影響該貨幣最終設計的技術與營運發現。

隱私、商戶受理與銀行整合成焦點

數位歐元能否實際成功，取決於消費者與企業能否在無需大幅改變現有支付習慣的情況下使用它。商戶需要簡便的受理流程，企業需要可靠的結算、交易記錄與對帳系統，消費者則期望錢包運作順暢並與熟悉的金融服務整合。

隱私安排也將影響公眾信心。規範ECB、支付服務商與終端使用者的框架，將決定個人支付資訊的處理方式，以及中介機構將承擔多大責任。入選的36家服務商預期將協助ECB在更廣泛的支付生態系統中評估這些需求，但央行並未公布詳細的選定標準，也未透露參與機構的身份。

2027年試點之後會發生什麼？

近期的重點將放在最終確定試點設計、建立商戶參與安排，以及為支付服務商與銀行制定技術要求。規劃中的時程為：2027年下半年前完成準備工作，隨後進行12個月的測試，若立法程序與ECB後續決策允許，則可能於2029年首次發行。

除試點本身外，相關立法的進展將是另一個值得關注的關鍵發展，因為在立法完成之前，ECB無法作出發行決定。試點結果將有助於判斷所提議的貨幣能否在與現有金融基礎設施並行運作的同時，提供安全、無障礙且可靠的支付服務。最終，數位歐元的採用不僅取決於其底層技術，也取決於能否為歐洲消費者與企業提供實用且可靠支付體驗。