德意志銀行（Deutsche Bank）企業銀行部門聯合主管Gerald Podobnik表示，該行距離為企業客戶推出加密貨幣託管服務僅剩數週時間。這家銀行也計劃最早於2027年將該平台拓展至亞洲金融中心。

託管（Custody）指的是數位資產的保管：銀行代客戶保管錢包與私鑰，企業因此無須自行建置基礎設施。德意志銀行是德國最大的銀行，Podobnik已在該機構任職23年。他在曼谷舉行的IMF與世界銀行會議期間，向路透社證實了即將推出的消息。此前，該銀行已於9月正式宣布這項面向歐洲機構客戶的服務。

不過，相關布局可追溯至數年前。例如，德意志銀行於2023年入股瑞士託管供應商Taurus。此舉是該行到2028年前企業銀行業務每年成長8%策略的一部分。

銀行保管什麼、為誰保管

該服務涵蓋兩項功能。客戶可以在銀行持有數位資產，並將其轉移給第三方。推出之初，服務範圍包括比特幣（Bitcoin）與以太幣（Ether），以及穩定幣（即電子貨幣代幣）USDC、EURC和EURAU——USDC與美元掛鉤，EURC和EURAU則與歐元掛鉤。後續資產將視需求與內部審批流程逐步增加，銀行也計劃支援代幣化金融工具。

EURAU源自集團內部。AllUnity是德意志銀行資產管理公司DWS與Galaxy及Flow Traders的合資企業，責發行這款歐元穩定幣。2025年7月，AllUnity獲得德國聯邦金融監管局（BaFin）頒發的電子貨幣機構牌照，因此可在MiCA——歐盟《加密資產市場監管規範》，即歐盟加密資產服務的共同規則手冊——框架下發行。該代幣自2025年7月底起已在以太坊上線，當時歐元穩定幣僅佔整體穩定幣市場約0.2%。

在安全方面，銀行採用基於硬體的金鑰生成、職責分離與多人審批機制。溫儲存與冷儲存分別於獨立環境中運行，整體架構還包括冗餘基礎設施以及受控的備份與復原程序。不過，針對部分特定技術組件，該機構依賴外部技術與基礎設施供應商，但並未透露其名稱。

推出之初，該服務面向歐洲企業銀行與投資銀行的客戶，包括企業、資產管理公司、對沖基金、託管機構、經紀商與政府機構。相比之下，散戶客戶仍被排除在外。銀行也指出，存款保障並不會像保障合資格銀行存款那樣保障加密資產。

分階段推出，附帶監管但書

公布的時間表附帶一項但書。該銀行在9月的公告中，已將與首批客戶的推出與適用的監管時間表掛鉤。當時一位發言人向Cointelegraph表示，銀行預計於10月在MiCA框架下取得相關服務牌照。相比之下，路透社10月的報導並未提及任何牌照。

專業門戶網站MiCAwatch報導，歐洲證券與市場管理局（ESMA）的MiCA登記冊中出現一項紀錄，將德意志銀行列為接受BaFin監管的加密資產服務提供商。據MiCAwatch表示，該紀錄僅涵蓋託管與轉移服務，且僅適用於德國。銀行本身至今尚未證實此事。MiCA的過渡期已於2026年7月初屆滿，且該框架下的國家授權在整個歐洲經濟區（EEA）均有效——然而據報導的紀錄顯示並無此類通行護照。隨著推出進程推進，銀行是否證實該紀錄，以及是否取得涵蓋更廣泛EEA的通行護照，將是值得關注的具體監管指標。

在實質內容方面，銀行正分階段推出各項服務。首先是比特幣、以太幣等主要加密貨幣的託管。之後，銀行希望增加讓客戶將資金轉入及轉出常用穩定幣的服務：USDC、EURC與EURAU的託管因此屬於推出範圍，而透過這些代幣進行存入與提領則要到較後階段才會提供。清單中還包括代幣化存款，以及支援發行數位債券等基於區塊鏈的證券。Podobnik表示，行將根據客戶需求、監管要求及其自身風險偏好進一步發展該服務。

在本土市場相對姍姍來遲

對德意志銀行而言，這是其首個面向客戶的自主託管服務，但並非其首次涉足加密領域。該銀行早在2020年便公開了加密貨幣託管的發展意向。2023年2月，它參與了Taurus 6,500萬美元的B輪融資，七個月後與這家託管與代幣化供應商建立了合作夥伴關係。2024年底，市場傳出該銀行正在開發基於ZKsync的自主以太坊第二層（layer-2）網絡。2025年6月，該行數位資產主管Sabih Behzad曾考慮進軍穩定幣領域，可能推出自主代幣。2025年7月，彭博（Bloomberg）引述匿名消息人士報導，該銀行正與Bitpanda的技術部門合作，為2026年構建此服務，據稱Taurus也參與其中。Bitpanda對此既未證實也未否認。儘管如此，官方的2026年公告並未提及任何合作夥伴。

因此，該機構在本土市場的布局相對較晚。德國商業銀行（Commerzbank）早在2023年11月便獲得BaFin頒發的加密貨幣託管牌照。巴登-符騰堡州銀行（LBBW）自2024年4月起便提供基於Bitpanda平台的加密貨幣託管服務。2025年12月，德國中央合作銀行（DZ Bank）為其meinKrypto平台取得MiCA授權。DekaBank同樣持有BaFin託管牌照，並正為儲蓄銀行（Sparkassen）客戶建置加密貨幣交易服務——據彭博報導，Deka原計劃於2026年夏季前推出。因此，德意志銀行面對的是已持有牌照或已進入市場的競爭對手。

歐元穩定幣領域存在一個明顯缺口。總部位於阿姆斯特丹的銀行聯盟Qivalis已向荷蘭中央銀行申請電子貨幣牌照。其成員包括法國巴黎銀行（BNP Paribas）、ING、裕信銀行（UniCredit）、DZ Bank與DekaBank等。德意志銀行並非其中一員——儘管其資產管理公司DWS透過AllUnity共同支持一款自家歐元穩定幣。

亞洲擴張尚無明確路線圖

在德國推出之後，銀行計劃於2027年將該平台帶到亞洲金融中心。銀行瞄准哪些城市目前仍不得而知，也未提交當地審批的時間表就目前而言，亞洲計劃因此是一個目標，而非確定的日期——若公布具體地點或在當地提交監管申請，將是該計劃具體落實的首個跡象。

從戰略上看，此次擴張隸屬於企業銀行的成長計劃。Podobnik指出，規模達數千億美元的穩定幣持有量是新的價值池來源。與此同時，他將區塊鏈服務定位為現有業務的補充。9月的公告同樣將該解決方案描述為對傳統金融體系的補充。據Podobnik表示，新服務「不一定」會取代當前業務。

「我相信，作為金融體系，我們需要在傳統服務之外，為客戶提供代幣化或區塊鏈解決方案作為額外服務。」——德意志銀行企業銀行聯合主管Gerald Podobnik