前身為 Lyra Finance 的 Derive 協議提出了一項全面的 V3 升級，將從零開始重建其鏈上選擇權與永續合約平台。此次升級以 Derive 改進提案（DIP）形式提交，標誌著平台將從目前最佳化的 Layer 2 鏈，轉向直接在 Ethereum Layer 1 上驗證的零知識交易所模型。此舉使 Derive 與業界更廣泛的零知識密碼學高效能交易應用浪潮保持一致，同時將結算錨定於 Ethereum 本身。

V3 的實際變更

V3 架構的核心，是以運行於 zkVM 內的高效能撮合引擎與排序器，取代 Derive 現有的 L2 鏈。zkVM 可視為一個運算黑盒子：它處理交易後，會產生加密證明以確認一切均正確執行，而 Ethereum 主網無需重新執行每筆交易即可驗證該證明。

由此產生的系統理論上可處理每日數千億美元的交易量，同時支援每個投資組合數千個交叉保證金持倉。支撐 V2 的現有最佳化 L2——Derive Chain——將被完全淘汰。

遷移是整個方案的核心。所有 V2 的持倉與餘額將轉入 V3 的初始狀態，橋接資金將轉移至 Ethereum L1，新代幣 stDRV 將在 Ethereum 主網上推出。對持倉者而言，這意味著 V2 的活動將作為 V3 的起始狀態延續，而非被重置，而 stDRV 在主網的推出，是提案推進過程中最值得關注的明確里程碑之一。

在基礎設施之外，V3 還引入了多項旨在服務更廣泛交易者的功能。「風險宇宙」（Risk universes）提供了更細緻的風險管理方式，讓協議能夠針對不同資產與市場狀況對風險敞口進行分區管理。涵蓋所有抵押品類型的雙借貸為貸款人與借款人帶來更大靈活性，而原生金庫（vault）支援則以更完善的工具補齊了結構化產品開發者的功能需求。

Derive 也在擴大其資產覆蓋範圍。協議於 2026 年 8 月新增 FXRP 作為抵押品，並在 V3 公告發布後不久上線了 DRV 與 $F 的新永續合約。路線圖中還包含現實世界資產（RWA）。不斷擴充的抵押品與市場陣容，與 V3 專為跨資產類型與狀況進行風險敞口分區而設計的風險宇宙機制相輔相成。

市場地位

Derive 擁有約 20 億美元的未平倉合約量，以及以權利金交易量計約 95% 的鏈上選擇權市佔率——它不僅是市場領導者，實際上就是整個市場。該平台歷史上已處理超過 280 億美元的名義交易量，創造逾 800 萬美元收入，且迄今未發生任何安全事件或資不抵債事件。正是這種主導地位，使此次升級成為行業級事件，而非例行產品更新：在鏈上選擇權活動絕大多數集中於單一場所的情況下，Derive 轉向零知識驗證結算，實際上是對該品類核心基礎設施的全面重塑。

架構為何影響採用

選擇權本質上比現貨或永續交易更為複雜。每份合約都帶有多個參數——行使價、到期日、標的資產，以及屬於買權還是賣權。對此類持倉組合進行交叉保證金計算需要可觀的運算開銷，而在鏈上大規模執行在歷史上一直不切實際。

V3 將撮合引擎置於 zkVM 內運行、並將證明發布至 Ethereum 的做法，實現了運算與驗證的分離。交易快速執行，證明確認其被正確處理，而 Ethereum 則扮演最終的真相仲裁者。

另一個值得注意的細節是細粒度會話金鑰（session keys）的引入。會話金鑰允許使用者授予與協議互動的有限、有時限的權限，降低與持久錢包授權相關的風險。

接下來，提案自身的里程碑構成了值得關注的路徑：DIP 的進展、橋接資金向 Ethereum L1 的轉移、Derive Chain 的逐步退場，以及 stDRV 在主網上的推出，都將公開進行，逐步展示零知識驗證架構能否將一個全面運作的選擇權交易場所承載至 Ethereum 的基礎層。