各國政府為因應激增的電力需求而疲於奔命，日益縮減資料中心建設——但限制這些設施可能反而讓競爭對手在AI競賽中取得優勢。這是Roosh Investment Group共同創辦人暨普通合夥人Serhiy Tokarev提出的警告。他認為，擴充電力供應與電網容量，而非阻擋新設施，才是更好的路徑。

限制浪潮日益擴大

根據中央統計局的資料，在愛爾蘭，資料中心消耗該國近四分之一的電力。都柏林周邊的新電網併接實質上被凍結了三年，而依據公用事業規範委員會修訂後的規則，新專案必須在現場或附近提供發電或儲能容量。阿姆斯特丹先前曾實施暫停令禁止新建設施，法蘭克福則透過分區管制規範其選址。

2026年7月，紐約州針對新建大型資料中心的特定環境許可實施最長一年的暫停令。州政府官員表示，此暫停將使他們得以評估這些設施對電網與環境的影響。截至2026年5月，代表近12 GW潛在需求的資料中心專案仍在該州的併網候審佇列中——即等待批准併網的專案行列。

Tokarev投資科技公司已超過五年。其投資組合涵蓋AI基礎設施，能源如今是重點領域。他表示，這段經歷讓他看到能源基礎設施的取得如何影響投資決策：可靠的電力日益成為企業能否擴張並吸引資本的決定性因素。

隨著企業越來越依賴AI，對其模型與基礎設施的掌控也更為重要。外國供應商若決定更改條款、提高價格或限制存取，可能影響整個產業。在此觀點下，本國運算容量讓各國更能掌控其企業所依賴的基礎設施。

對AI的掌控正成為經濟實力的來源

這有助於解釋美中在AI領域競爭的激烈程度。美國公司在AI技術堆疊的各個層面都居於領先地位，從先進模型、晶片到主要雲端平台，而華府將資料中心基礎設施的電力供應視為國家安全議題。

北京正推行國家主導的策略。其「東數西算」計畫將運算容量的發展導向中國西部，當地的能源與土地資源較為充裕。該國也正大規模擴充發電能力：根據國際能源署的資料，中國在2025年新增近500 GW再生能源容量——佔全球增幅的60%以上。

與此同時，歐洲面臨進一步落後的風險。布魯塞爾計畫建立多達七座AI巨型工廠——即旨在訓練AI模型的大型運算樞紐——並在五至七年內將歐盟資料中心容量至少提高三倍。然而部分國家正在放慢建設腳步，而歐洲企業仍主要依賴美國雲端供應商。Tokarev認為，限制措施並不能消除對AI的需求；它們反而可能將投資推向海外，並加深這種依賴。

瓶頸在於本地

資料中心對電力的渴求，應放在更廣泛的電力需求背景下理解。根據國際能源署的資料，在2025年全球電力消費新增的800 TWh中，資料中心僅佔約70 TWh——不到總增幅的十分之一。工業、空調、熱泵與電動車的貢獻遠大於此。真正的挑戰在於快速成長的需求集中在少數地點——而電力必須及時送達新的運算容量。

是什麼延誤了併網？

電網硬體是障礙之一。變壓器——將電壓升降以使電力能從電廠高效輸送至終端用戶的設備——尤其短缺：根據一份關於變壓器短缺的聯邦報告，美國大型變壓器的交貨期現已超過兩年，而疫情前約為50週。摩根士丹利估計，到2028年美國資料中心可能面臨約49 GW的電力缺口。微軟執行長Satya Nadella承認，電力已成為該公司的關鍵制約——部分GPU庫存閒置，無處可接電。

專用燃氣電廠也無法快速解決問題。GE Vernova、西門子能源與三菱重工生產全球約三分之二的燃氣輪機，其工廠訂單已排至數年之後。GE Vernova通報116 GW的燃氣發電設備訂單與時段預訂，同時以2026年第三季達成年產20 GW輪機為目標。

硬體本身也帶來另一項挑戰。伺服器機架過去僅需7–12 kW。圍繞NVIDIA GB200建置的系統每機架消耗120–132 kW——增幅超過十倍，超出傳統風冷所能負荷——因此新設施必須從一開始就為液冷設計。

科技巨頭正自行確保電力。微軟同意向835 MW的三里島反應爐購電，該反應爐正為滿足其需求而重啟。Google與Kairos Power的協議則採用小型模組化反應爐——新一代緊湊、工廠組裝的核能機組——首座預計於2030年前上線。

Tokarev主張，政府不能僅依賴企業的主動作為。他們必須將能源與數位基礎設施一併規劃：擴建電網、加速變壓器生產、簡化併網程序，並鼓勵長期購電協議、資料中心就近發電與儲能。

戰爭如何加速烏克蘭的分散式發電

烏克蘭的經驗顯示，危機如何能加速本地發電的部署。戰爭與多次襲擊迫使該國在集中式電網無法再保證可靠供電的地區迅速部署本地電源。

烏克蘭的企業長期以來必須管理能源風險，維持可靠的電力供應、備用電源以及應對潛在停電的計畫。這種韌性對投資人也很重要：企業在停電期間的營運能力，會影響投資人對其成長潛力的評估。

烏克蘭已有約1.8 GW的分散式燃氣發電容量，另有超過500 MW正在興建中，並正簡化併網與許可程序。該國的經驗無法直接套用於大型AI資料中心。但它說明了，即使處於極端環境，將能源韌性列為優先事項也能加速對額外發電設施的投資與併網程序的改革。

如何為資料中心建設潮供電

為新建資料中心供電，需要政府、電網營運商與企業的協調行動。政府可為新設施規劃選址。電網營運商可提前為其預留容量。企業可投資自有電廠、儲能與冷卻系統，並在尖峰時段減少用電，以換取更快的併網速度。當單一電源不足以滿足需求時，電網供電、燃氣電廠、核能與再生能源的組合可協助因應。日曆上已有數個里程碑可作為檢核點：紐約州的暫停令最長一年，歐盟為資料中心容量三倍成長設定了五至七年的時間表，GE Vernova以2026年第三季達成年產20 GW輪機為目標，而Google首座小型模組化反應爐預計於2030年前上線。

快速建設並為資料中心供電的能力，很可能成為投資決策中日益重要的因素。AI競賽中的優勢不僅取決於對模型與晶片的取得，也取決於一國同步擴充運算容量、發電與電網的能力。限制資料中心發展或可暫時緩解電網壓力，但也可能加深對外國基礎設施與技術的依賴。

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