對交易者來說，加密貨幣市場是最嚴苛的環境之一。與傳統金融市場不同，加密市場不會休市，且經常出現極高的價格波動。僅憑這些特性，就足以造就出比多數專業人士更能讀懂圖表的交易者。

即便如此，對於使用 $500 帳戶交易的人來說，這些技巧可能幫助有限。資金規模過小，往往難以創造足以支撐持續交易的回報。資助交易計畫正是為了解決這個問題而設計。

不過，若無法釐清其中的細節，資助交易未必適合你。對任何考慮走資助路線的加密貨幣交易者而言，本文正是為你而寫。內容將帶你了解資格如何取得、評估挑戰中會發生什麼、決定成敗的風險規則、prop firm 如何安排分潤，以及這種模式與直接透過交易所使用自有帳戶交易加密貨幣相比有何不同。

什麼是資助交易帳戶

資助交易是一種由公司提供資金供你交易，並與你分享利潤的安排。由於你使用的是更大的資金池，這種模式讓你能在市場中建立更大的部位。

但在此之前，這家公司——交易者通常稱之為 prop firm——必須先確定你能做到他們要求的事，從而賺到他們想要的收益。為此，這些公司會先對潛在交易者進行測試。

你通常需要支付費用才能參加這項測試，也就是交易者口中的 challenge 或 evaluation。這項測試只有一個非常重要的規則：你必須在不損失過多資金的前提下達到特定獲利目標。若通過評估，公司就會提供資助帳戶。

接下來，資金分配就開始產生實際意義。如果你的交易最終獲利，公司可能會將其中 75% 分給你，許多公司會分配 80%，也有些可達 95%，甚至 100%。但是——這是非常重要的但是——如果你在資助階段違反任何規則，你可能會失去帳戶使用權，並可能必須從挑戰階段重新開始。

值得注意的是，資助帳戶中的資本通常是模擬資金。也就是說，這筆錢並不是真實現金，交易環境也只是模擬。然而，報價資料與市場條件會與真實市場完全一致。唯一真正真實的是出金；當你達成目標時，公司會從自身營收中向你支付款項。

簡而言之，資助交易帳戶讓你在不冒自己資金風險的情況下追求更高收益。

交易者如何取得資助資本

在任何 prop firm 與你合作之前，你必須具備或滿足某些條件，讓公司確認你符合要求。常見例子包括：

完成 KYC 流程，其中包括年滿 18 歲

你必須先支付前期費用才能參加測試

事實上，在支付入場費之前，你就必須決定自己是要參加測試，還是直接進入資助帳戶。後者在某些公司可能無法使用，但頂級 prop trading firm 通常會提供 instant funding。

方案 1：評估路線

評估是傳統路線，要求你先通過 challenge；你必須證明自己能在不違反規則的情況下達到獲利目標。

這條路線通常分為多個步驟，但某些公司也可能採用單階段模式。公司會利用這個階段測試交易者的紀律、風險管理與獲利能力，之後才會給予實盤資金使用權。

一般公司會將評估分成四個階段。

在第一階段，公司檢查獲利能力。交易者必須證明自己能在嚴格風險邊界內賺錢。測試通常沒有時間上限，但會要求最少的有效交易天數。

在第二階段，公司檢查一致性。此時，交易者必須證明第一階段的成功不是僥倖。

在第三階段，公司會進行身分檢查，並驗證稅務文件等資料。確認無誤後，雙方會簽署協議，交易者成為承包商。協議會載明重要資訊，例如利潤分成條款。

最後一階段則是公司提供資助帳戶的登入憑證。從這一刻起，你的每一筆交易與每一美元收益，都會轉化為你口袋裡的真實金額。

方案 2：即時資助路線

這是一條替代路徑，主要適合那些有信心在不經過太多練習下就能獲得良好回報的交易者。這條路線會跳過評估路線的前兩個階段。

這種便利通常是有代價的，因為你需要支付更高的入場費。

一旦費用支付完成且身分驗證通過，prop firm 就會分配一個預先設定風險參數的資助帳戶。由於公司沒有機會事先測試你的能力，因此會從第一筆交易開始就執行嚴格風控規則。

交易者必須遵守嚴格的日內虧損上限與總回撤限制。違反任何規則都會導致帳戶立即關閉，且不退還設置費。

決定通過或失敗的風險管理規則

資助交易中的風險管理，指的是交易者在與 prop firm 合作時必須遵守的一套規則與指引。公司制定這些規則，是為了確保交易者的行為符合其偏好。如此一來，交易者可以透過交易維持收入，而公司也能確認交易者符合其風格。

最常見的是帳戶層級保護規則。這些是公司設定的財務邊界，用來限制交易者在失去帳戶權限之前最多能虧損多少。公司將這些規則設計為自動安全網，以保護其資本免於災難性的交易損失。包括：

日內虧損上限：公司允許你在單日內虧損的最大金額。

最大回撤限制：帳戶自最高點起可下跌的總幅度。

追蹤回撤：會隨著帳戶獲利而上移的虧損限制。

部位大小與交易執行規則

這些是 prop firm 設定的指引，用來控制你可以交易多少部位，也定義你可如何進出市場。這些規則確保你採用一致且專業的風險參數，與賭徒有所區別。包括：

手數限制：限制一次可開立的最大交易量或合約大小。

止損要求：許多公司要求每筆交易都必須設置保護性出場單。

一致性規則：避免你靠單一幸運交易就完成所有獲利目標。

風險報酬比：某些公司會限制你的策略如何產生報酬，目標是潛在獲利至少為潛在虧損的兩倍。

最後一類是營運與事件風險規則。這些是基於日曆與時間的限制，prop firm 用來防止交易者在高度不可預測的市場條件下暴露資本。這些規則保護公司與交易者，避免極端價格跳升、平台凍結與正常交易條件之外的突然跳空。包括：

週末持倉禁令：要求交易者在週五收盤前平掉所有交易，以避免週末跳空。不所有公司都會執行這項規則。

新聞交易限制：在高影響力新聞公布前後數分鐘內禁止下單。

閒置限制：要求交易者在指定時間內至少下單一次，以保持帳戶活躍

資助帳戶中的加密貨幣特有考量

從表面上看，資助帳戶中的加密貨幣交易與外匯或指數交易相似，但無法分辨差異的人往往會付出昂貴代價。前面我們已提到，加密市場的價格變動方式具有獨特性；其價格可能相當波動。

1. 槓桿上限遠低於其他資產類別

只要快速看一下外匯市場，就會知道多數外匯（forex）資產類別的工具提供 1:20 或 1:30 的槓桿。有些甚至高達 1:100，但大多數 prop firm 對加密資產只允許最高 1:2。最寬鬆的也只到 1:5。

在你以為公司對數位資產過於吝嗇之前，你必須理解，加密貨幣每日波動幅度足夠大，高槓桿會讓小幅波動迅速變成足以終結帳戶的虧損。因此，公司會把槓桿設得較低，以保護其資本與你的資本。

這會影響部位大小。例如，$10,000 帳戶搭配 1:3 槓桿，能提供 $30,000 的購買力，而不是你在同樣餘額下以較高槓桿交易外匯時可能獲得的 $200,000 以上。

2. 加密市場永不休市

外匯與股票等其他資產類別有交易時段與週末休市。加密貨幣交易則是每小時、每一天都在進行。基於這個原因，某些公司會對超過每日截止時間後持有的部位收取隔夜融資費，部分交易者會稱之為 swap fee。這些費用通常比外匯更高，有些公司甚至會在特定夜晚將費用加倍，以反映週末風險。

因此，如果你的策略需要持有數天，這些費用會侵蝕你的利潤。也就是說，你必須事先把它們納入計算。

3. 你交易的是 CFD

CFD，也就是 Contract for Difference（差價合約），是一種金融合約，讓你無需實際持有資產，就能押注像加密貨幣這樣的資產價格會上漲或下跌。也就是說，你不是購買實體資產，而是與券商簽訂協議，交易合約開立與平倉之間資產價格的現金差額。

所有 crypto prop firm 都以 CFD 形式提供這些工具。這表示當你在資助帳戶中開立 BTCUSD 或 ETHUSD 部位時，你簽訂的是一份反映該幣價格變動的合約。你不會持有底層資產，也不會持有錢包，且整個結算不會發生在區塊鏈上。

綜合來看，加密資助帳戶並不代表公司會替你實際買入並持有代幣。報價資料會緊密追蹤現貨與期貨市場，使你的損益反映真實市場變動，但執行完全留在公司的平台內。

出金如何運作

當你在資助帳戶中建立第一筆交易，且該部位表現良好時，公司就會依照合約中的分潤條款與你分享收益。你或許記得，與 prop firm 簽署的合約其中一項重點就是說明利潤分配如何進行。這個分成決定你實際能入袋多少。

我們的研究顯示，多數公司讓交易者一開始獲得 70% 至 80% 的分潤。像 OneFunded 這樣的公司，預設分成是 80% 給交易者，之後可透過付費加購提高到 90%。

少數公司會在結帳時提供固定分成，也就是你買入的比例會在該帳戶存續期間維持不變。另一些公司則會在你連續數月維持獲利一致性後，逐步提高分成比例。

而到了出金時，不同公司也有不同的支付週期。例如，有些公司會承諾在資助帳戶第一筆交易後 15 天支付第一次出金，之後改為每月兩次。有些公司則可透過付費加購，將週期縮短為每週出金。

更好的是，有些公司會在你通過並拿到第一次出金後，退還你的評估費。不過，如果你選擇即時資助路線，這項 бонус 肯定不會給你。

資助帳戶 vs 在自己的交易所帳戶交易加密貨幣

到目前為止，你已經看到了使用個人帳戶與選擇資助計畫之間的多重差異。不過，若這些差異還不夠清楚，下表列出了它們：

在開始挑戰前的準備

所以，你現在已經對資助交易帳戶的運作有了相當清楚的理解。但在支付第一次 challenge 費用之前，該如何把這些知識用上？

你一定要先做的第一件事，就是閱讀規則。這甚至應該早於你找到註冊按鈕之前完成。你要熟悉日內虧損上限、回撤類型、一致性規則，以及禁止策略清單。務必真正理解這些內容，因為一條你在挑戰中只理解一半的規則，往往就是你最可能違反的規則。

接著，將你平常的部位大小設定套用到該帳戶的實際數字上。舉例來說，如果你平常每筆交易在自有資金中承擔 2% 風險，就要看看這在一個 $50,000 帳戶、$2,000 日內虧損上限下代表什麼。目標是避免在第一天就觸及限制。

另外，以下是一些習慣，若你選擇評估路線，可能有助於提高拿到資助交易帳戶的機會：

把評估當作風險測試。因為公司不只在看你如何虧損，也在看你如何獲利。

不要為了追回虧損日而加大部位。報復性交易是最快突破回撤限制的方法，而這個限制在一般日子裡本來未必會被碰到。

讓帳戶大小符合你的費用承受度。帳戶越大，入場費越高，因此請選擇一個你至少能承受失敗一次的規模。

針對特定規則進行回測。即使某套策略在自己的帳戶上運作良好，也可能因公司對回撤的計算方式而在挑戰中失敗。

只要這些部分都處理正確，挑戰就會變成證明你已經具備公司正在測試的紀律，而不只是單純測試運氣。