CoreWeave(CRWV)股價下跌 1.74% 至 89.29 美元,此前 Hudson River Trading 擴大了與這家雲端服務供應商的數十億美元 AI 運算協議。週四交易時段中,該股一度升破 92.50 美元,隨後反轉走低。這項擴大後的協議鞏固了 CoreWeave 在金融服務與量化交易領域日益提升的地位。

CoreWeave 擴大與 Hudson River Trading 的合作關係

CoreWeave 已與 Hudson River Trading 簽訂多年期協議,涵蓋用於量化研究的先進運算基礎設施。這項安排建立在雙方自 HRT 於 3 月成為 CoreWeave 客戶以來的合作關係之上。根據協議條款,HRT 將在 CoreWeave 的 AI 雲端基礎設施上開發並測試新的交易模型。

透過這項擴大的合作關係,HRT 將大規模取得 Nvidia 最新 Vera Rubin NVL72 系統的使用權,該機架級平台是 Nvidia Blackwell 世代的後繼產品。這家交易公司還將採用 Nvidia HGX B200 系統(Nvidia 的 Blackwell 世代機型)來處理需求繁重的研究工作負載。這些系統共同為處理資料集與開發日益複雜的量化模型提供龐大的運算能力。

此外,CoreWeave 將為 HRT 的工作負載提供專屬的 Spectrum-X 乙太網路連網與直接的技術支援。如此一來,研究人員可在維持低延遲效能的前提下,將雲端資源與既有基礎設施相互連接。更充足的運算能力也可望讓 HRT 團隊在更大規模的資料集上測試更多策略。

金融機構帶動 AI 雲端新需求

Hudson River Trading 是美國營運規模最大的非銀行交易公司之一。該公司日益運用高效能運算來開發模型、測試策略並處理大型資料集。因此,專用雲端基礎設施在量化交易業務中的重要性與日俱增。

隨著交易公司增加運算基礎設施支出,CoreWeave 的金融服務客戶群持續擴大。在 CoreWeave 將目標客戶拓展至科技公司以外的同時,Flow Traders 與 IMC 也已成為其客戶。這項擴展為該公司提供了另一條途徑,以降低對若干大型科技客戶的依賴。

Jane Street 是另一家主要金融客戶,已承諾為 CoreWeave 的基礎設施投入大筆資金。這家交易公司先前同意斥資 60 億美元購買 CoreWeave 的資料中心容量。Jane Street 亦向 CoreWeave 投資 10 億美元,強化了兩家公司之間的關係。

CoreWeave 致力降低客戶集中度

CoreWeave 於 2025 年 3 月在 Nasdaq 上市,先前高度依賴 Microsoft,後者一度占公司銷售額逾 70%。這家雲端供應商透過與多個產業的客戶簽約,已逐步降低這項曝險。其最大客戶占第二季營收的 36%,低於一年前的 71%;前三大客戶合計約占第二季營收的 72%。

因此,在該公司擴大營收基礎之際,大型新協議依然舉足輕重。與 HRT 的擴大合作再添一家主要金融客戶,同時支持 CoreWeave 的多元化策略。

CoreWeave 也已舉借大筆債務,為持續成長的客戶需求所需的基礎設施提供資金。6 月,該公司取得了與 HRT 及 Jane Street 容量相關的融資。另一方面,CoreWeave 第二季結束時擁有約 3.7 吉瓦的簽約電力容量。

新 Nvidia 系統支持 CoreWeave 成長

在客戶要求更快速運算能力的情況下,CoreWeave 持續圍繞較新的 Nvidia 系統建設基礎設施。該公司先前已在其 AI 雲端基礎設施上完成 Nvidia Vera Rubin NVL72 平台的驗證,而 HRT 的協議如今讓這家交易公司得以大規模優先使用這些系統。

在需求維持強勁下,CoreWeave 亦於 7 月將價格調漲約 25%。較新的協議可望創造比舊合約高出 5 至 10 個百分點的邊際貢獻。因此,隨著基礎設施使用率提升,價值更高的金融工作負載可望支持更強勁的經濟效益。

然而,CoreWeave 必須持續擴充資料中心與電力容量,以履行對大型客戶的承諾,而該公司已動用大筆融資來支持這項基礎設施建設。後續的季度財報將顯示客戶集中度是否持續下降,以及較新的合約能否提升邊際貢獻。週四股價的下滑顯示,這項數十億美元的 HRT 協議未能立即提振 CoreWeave 股價。