Coinbase 正呼籲修訂美國聯準會針對符合資格金融機構所提出的 Payment Account 框架。

Coinbase 首席政策官 Faryar Shirzad 表示，這家加密貨幣交易所已提交支持該框架的意見，同時也建議進行調整，以使這些帳戶具備商業可行性。

聯準會最早於 2025 年 12 月就 Payment Account 原型徵求公眾意見。經審閱初步回饋後，聯準會於 2026 年 5 月提出正式方案。

這些帳戶將允許依法符合資格的機構透過聯準會基礎設施進行支付清算與結算。它們提供的服務少於傳統 master account。根據提案，持有人將不會獲得利息、日內信用或貼現窗口使用權。

由於該框架位於銀行准入、支付基礎設施與監管監督的交會點，相關細節對未來使用它的機構，以及主張應嚴格限制的人士都相當重要。這項提案也引發了異常廣泛的關注，已收到超過 16,000 則公開意見。

Coinbase 提出對框架的修改建議

Coinbase 肯定聯準會擴大 Fed master account 使用範圍的努力，但表示提案仍需修訂。該交易所指出，這些調整對於讓 Payment Account 具備可操作性是必要的。

在建議中，Coinbase 表示 Payment Account 應允許至少部分餘額計息，而不是目前提案中的零利率設計。

該公司也要求限制隔夜餘額，以更符合機構需求。它表示，對於結算餘額如何確定，應有更明確的規則。

Coinbase 進一步主張，監管應與實際風險相符。特別是，它指出聯準會不應對已受聯邦監管的公司額外加上非法金融相關要求。

Shirzad 表示，若把這些細節處理好，帳戶將能發揮其預期功能。他寫道：「把這些細節做好，payment accounts 可以降低成本、強化競爭，並讓美國保持在全球支付前沿。」

美國銀行業持續反對該提案

與此同時，銀行界持續反對 Payment Account 提案。由於已收到超過 16,000 則公開意見，多數主要銀行遊說團體都呼籲採取更嚴格的要求。

美國銀行家協會（ABA）在 2 月的意見中主張，master account 應僅限於受聯邦監管且持有受保險存款的機構。

除了支持針對 Payment Account 已提出的限制外，ABA 也建議新增限制，包括初始交易上限、保證金要求，以及禁止 nesting 與類似 correspondent 的服務等。

不令人意外的是，其他銀行遊說團體也持相似立場。Bank Policy Institute 與 The Clearing House 發布了一份 50 頁報告，稱 Payment Account 存在風險，可能削弱支付系統。

他們寫道：「這將允許受較不嚴格監督與監管的未受保險機構直接進入支付系統，可能削弱支付系統的完整性，並對金融穩定構成風險。」

不過，加密貨幣倡議者、哥倫比亞商學院兼任教授 Omid Malekan 批評了這份報告。依他之見，銀行在報告所列出的多數被認為的風險與批評上，也同樣存在不足。

Malekan 補充說，全球大多數中央銀行都讓符合資格的非銀行機構使用其基礎設施，而美國是例外。他以巴西和印度為例，並指出美國的限制是美國支付系統表現不佳的原因之一。

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