Citizens JMP 將 Robinhood Markets（NASDAQ: HOOD）的股價目標從 $155 上調至 $165，同時維持 Market Outperform 評級。更新當時股價為 $113.33，新的目標價代表約 46% 的潛在上行空間。

這項修訂後的目標價，部分與市場對 Robinhood Chain 的預期有關。Robinhood Chain 是公司的區塊鏈平台。Citizens JMP 預估，該平台在 2027 年每天可帶來約 $1 million 的鏈上淨收入，全年約為 $365 million。這項估算以 Robinhood 屆時達到 85% 收入分成級距為前提，對應的底層排序器收入約為每天 $1.2 million。

這項預估的排序器收入，比截至 September 8 的 7 天期間所錄得的每日平均 $3.3 million 低約 65%。Citizens JMP 指出，Labor Day 可能推高了該期間的活動量，因此在預測中沒有延續這一速度。披露的假設因此更重視 Robinhood Chain 最終適用的收入分成級距，以及排序器活動的可持續性，而不是僅著眼於受假日影響的短期速度。

$165 的股價目標是基於約 30 倍企業價值／2027 年調整後 EBITDA 的估值，並獲長期現金流折現分析支持。Robinhood 目前的本益比約為 50。

其他分析師股價目標變動

近期也有數家其他機構上調 Robinhood 的目標價。Mizuho 將目標價提高至 $140，理由是看好人工智慧相關首次公開募股的預期。Jefferies 在與 Robinhood 財務長會面後，也將目標價上調至 $140。Goldman Sachs 將目標價提高至 $142，並指出 Robinhood 預測市場業務的成長。

Bernstein 維持 Outperform 評級，並設定 $160 的目標價。該機構表示，Robinhood 的區塊鏈平台在多項指標上屬於 Top 5 chain。

根據 MarketBeat，分析師共識評級為 Moderate Buy，平均股價目標為 $129.83。在追蹤的 27 位分析師中，23 位給予 Buy 評級，1 位給予 Strong Buy，3 位給予 Hold。

Robinhood 最新一季的業績也優於分析師預期。公司公布每股盈餘為 $0.62，高於 $0.44 的共識預期，超出 $0.18。營收達到 $1.31 billion，高於 $1.29 billion 的預估，並較去年同期成長 32.5%。淨利率為 42.01%。

預測市場與業務擴張

除了區塊鏈計畫外，Robinhood 也正在擴大預測市場業務。公司表示，事件合約較去年同期成長 15 倍，並宣布與 Crypto.com 和 OG.com 達成協議，以擴大分銷。這些發展使事件合約活動與分銷擴張，成為除了區塊鏈收入假設之外，另外值得關注的已披露領域。

Robinhood 執行長 Vlad Tenev 也表示，公司計畫在 Oura IPO 後擴大承銷業務。

公司部分業務仍面臨挑戰。Robinhood 因一起訴訟，正在撤回 Michigan 的體育預測市場。其代幣化股票策略也受到 AMC 執行長 Adam Aron 的公開批評。

過去 90 天內，內部人士售出 570,260 個股票單位，價值約 $64.1 million。所有交易均依據預先安排的 Rule 10b5-1 計畫進行。機構投資者持有 Robinhood 93.27% 的股份。

該股 52 週價格區間為 $63.51 至 $153.86，公司市值約為 $101.89 billion。

來源：CoinCentral