Circle(CRCL)股價近幾週回落,從上個月的高點103.23美元跌至約83美元。根據The Market Periodical的報導,該股可能反彈,支撐因素包括公司對加密貨幣交易所OKX的投資、與其商業模式相符的美國公債殖利率上升,以及Arc區塊鏈的持續擴張。對於一家營收與穩定幣儲備利息掛鉤的公司而言,交易所領域的交易、債券市場的變化,以及自身區塊鏈的推出,為讀者在未來幾週提供了多條值得關注的主線。

Circle投資OKX

Circle Internet的潛在催化劑是其對全球最大加密貨幣交易所之一OKX的投資。Ripple Labs和渣打銀行也參與了這輪融資。幾個月前,該公司從紐約證券交易所(NYSE)和洲際交易所(ICE)募集了2億美元。

這項投資對USDC發行商Circle而言非常重要,因為它提高了兩家公司可能結成夥伴關係、進而擴大這一美元穩定幣採用的可能性。交易所合作夥伴關係長期以來一直是穩定幣發行商的主要分銷渠道,因為交易平台決定了用戶買入、賣出和持有代幣的便利程度。Circle最近還與全球最大的加密貨幣交易所Binance達成了合作。OKX持股是否會發展成同等規模的正式安排,是值得關注的關鍵進展。

報導還指出,若Circle考慮上市——這一步驟可能在今年內實現,尤其是在加密市場漲勢延續的情況下——這項投資也可能使其受惠。

美國公債殖利率攀升 Ray Dalio對債市發出警告

美國公債殖利率本月持續上升,報導強調這對Circle具相關性。十年期殖利率躍升至5.3%,五年期和三個月期殖利率分別攀升至5.02%和4.14%。三個月期殖利率尤其重要,因為Circle的商業模式涉及投資短期債券殖利率——這與決定穩定幣發行商從代幣儲備中獲得回報的利率相同。

殖利率壓力可能持續。橋水基金(Bridgewater Associates)創辦人Ray Dalio在聲明中警告,美國債券的主要持有者可能繼續拋售其美國債務。中國已穩步減持,從2013年的逾1.3兆美元降至目前的不足,000億美元,日本則成為美國公共債務的最大持有國。

如果主要國家繼續拋售,投資者將不得不吸收美國的發行量,並可能因風險上升而要求更高的利率。主要憂慮是美國公共債務持續飆升,目前已達40.2兆美元。殖利率能在這些水準附近維持多久,以及主要外國持有者是否繼續減持,是塑造Circle儲備收益背景的債市變數。

對Circle而言,美國債券殖利率的上升迄今與USDC的持續成長同時發生。USDC市值目前超過740億美元。

Arc Layer-1區塊鏈持續成長

與此同時,最近推出的Arc區塊鏈持續成長。它已吸引了來自DeFi行業的71個協議,包括Morpho Blue、Aave、Uniswap和Circle Gateway。網路上的鎖倉總值(TVL)已躍升至逾5.53億美元,其中Morpho Blue佔逾3.23億美元,Aave超過1.82億美元,Uniswap為3,300萬美元。

Arc的穩定幣市值本月也持續成長,超過5.32億美元,其中大部分為USD Coin。穩定幣供應量和去中心化交易所(DEX)交易量的上升顯示網路的實用性不斷增強,且由於這些供應大多以Circle自家的穩定幣計價,Arc讓公司能直接掌握USDC在借貸和交易協議中的活動。TVL和穩定幣供應量能否在初始上線階段之後繼續攀升,將顯示其採用的持久性。

Circle股價技術分析

日線圖顯示,CRCL股價在過去幾週大幅回落,從9月3日的高點103.23美元跌至目前的83.30美元。該股一直保持在連接8月以來最低波動點的上升趨勢線之上。

同時,有跡象顯示該股已在79美元形成雙底型態,頸線位於99.85美元。根據這一形態,報告得出結論:該股可能反彈,或許朝向100美元的心理關口。若突破該水準,將預示進一步上漲,或許上看120美元。

本文僅供參考,不構成財務或投資建議。股價、穩定幣供應量、利率和技術水準可能隨市場條件演變而變化。

本文基於The Market Periodical的報導。