California Community Reinvestment Corporation (CCRC) 已完成一筆 1.14 億美元免稅貸款證券化交易，並稱這是 Community Development Financial Institution (CDFI) 首次在市政市場對平價多戶住宅貸款進行證券化。

該交易分為兩個分券，獲得 4.8 倍超額認購，並達成具高度競爭力的定價，其中 Class A-1 分券取得迄今最強勁的定價。Wells Fargo 擔任該交易承銷商，U.S. Bank 則擔任受託人與保管人。

該證券化資產池包括由 21 處平價住宅物業擔保的免稅貸款，合計 1,573 個單位。這些物業服務家庭、長者、退伍軍人及曾經無家可歸的住戶。資產池中的所有貸款均由 CCRC 發起並提供資金；CCRC 將繼續服務該投資組合，並提供持續的資產管理服務。

CCRC 透過其免稅貸款計畫發起這些貸款。免稅多戶住宅融資常用於平價住宅領域，因為符合資格的市政債券利息收入可免徵聯邦所得稅，有助於為符合資格的專案提供成本較低的債務資金。該機構表示，其運用市政市場代表一項回收計畫資本的新策略：透過將成熟貸款證券化，貸款機構可在保留貸款服務與資產管理職責的同時籌集新資金。

自該結構於 2019 年首次出現以來，僅有少數金融機構使用過；它需要顯著的營運能力與強健的信用狀況，而這些能力在全國 CDFI 中並不常見。

「平價住宅貸款取決於是否有可持續放貸的資本，而這筆交易正好為我們提供了這一點，」CCRC 總裁兼執行長 Tia Boatman Patterson 表示。「透過回收已部署在我們貸款投資組合中的資本，我們能夠繼續為最需要資金的開發商與社區提供融資，而不必等待新的資金來源。」

透過證券化籌集的資本，強化了 CCRC 繼續為加州各地平價多戶住宅開發案提供永久性貸款的能力。該融資支持工薪家庭、長者、退伍軍人，以及正處於或面臨無家可歸風險的個人住房。這種做法可能為其他 CDFI 在持續平價住宅短缺的情況下提高放貸能力提供範例，尤其是在非營利與使命導向貸款機構尋求擴大資產負債表能力、而不僅依賴新的補助、存款或類股權資本之際。

CCRC 是一家加州 CDFI 多戶型平價住宅貸款機構，專注於該州的平價住宅危機。其貸款產品為平價多戶出租住宅提供定期融資，並支持為弱勢個人與家庭創造低成本住房。更多資訊可見