全球最大資產管理公司 BlackRock 已與 SBI Holdings 及 Startale Group 簽署諒解備忘錄，探索將代幣化貨幣市場基金與掛鉤日圓的穩定幣 JPYSC 結合。此舉旨在研究代幣化基金與日圓掛鉤代幣如何在日本逐步發展的鏈上金融市場中協同運作。

該協議於 10 月 27 日在 SBI Group 的新聞稿 中公布。協議由 BlackRock Financial Management 與 BlackRock Japan 簽署，將資產管理公司的基金業務、SBI 的金融服務與 Startale 的區塊鏈基礎設施匯聚一堂。

根據備忘錄，三家公司將在三大領域研究代幣化貨幣市場基金與 JPYSC 的結合：技術與基礎設施；業務與分銷；以及法規與市場發展。每個工作小組皆旨在評估基金產品與穩定幣在實務上如何連結。

貨幣市場基金投資於短期、低風險資產。此類基金的代幣化版本存在於區塊鏈上，可以數位方式轉移與結算。BlackRock 在此領域已有先前經驗：其於 2024 年 3 月推出面向機構投資人的代幣化基金 BUIDL。

由於該協議採諒解備忘錄的形式，三家公司目前同意探索此構想，而非在本階段推出產品。各方也表示，隨著工作推進，可能與更多合作夥伴合作，目標是支持日本及其他市場鏈上金融的成長。

日本首個信託銀行支持的日圓穩定幣

SBI 於今年 6 月與 Startale 共同推出 JPYSC，是日本首個由信託銀行支持的日圓穩定幣。信託型發行是日本自 2023 年 6 月起實施的穩定幣框架所允許的模式，穩定幣可透過信託安排發行，準備金則為持有人利益另行保管。SBI Shinsei Trust Bank 負責管理該代幣的發行，分銷則由持牌加密貨幣交易所 SBI VC Trade 處理。

高層談話內容

三家公司的管理層皆在公告中對此次合作發表看法。

BlackRock Japan 社長橋本有紀子表示，包括代幣化在內的數位資產進展，正為金融市場開啟新的可能性。

「在 BlackRock，我們相信這些創新能協助推動金融市場發展，並為日本的投資人帶來新價值，」橋本表示。

BlackRock Financial Management 董事總經理 Jonathan Steel 表示，與 SBI 的合作反映了雙方共同的承諾，雙方都致力於連結傳統金融與數位資產體系。

SBI Holdings 會長兼社長北尾吉孝將鏈上金融的轉變形容為「正成為不可迴避的全球趨勢」。

「如果日本要引領這場轉型而非落後，我們必須及早準備，為下一代金融市場奠定基礎，」北尾表示。

SBI 更廣泛的穩定幣合作夥伴關係

SBI Holdings 是 Ripple 的長期合作夥伴。在日本，Ripple 選擇 SBI Group 透過 SBI VC Trade（即分銷 JPYSC 的同一家持牌交易所）推出其與美元掛鉤的穩定幣 RLUSD。

在另一項行動中，SBI 與 Startale 加入 Open Standard 聯盟。透過該聯盟，雙方正探索 JPYSC 與 OUSD 穩定幣的協作方式。

隨著多國數位資產法規的發展，市場對包括貨幣市場基金在內的代幣化真實世界資產的興趣日益增長。該領域的業者正在建立將代幣化資產與穩定幣結合的系統，此模式也需要託管服務來保護基金準備金。

SBI 與 Startale 表示，與 BlackRock 的協議旨在支持日本及全球鏈上金融的發展。該公告並未包含任何可能推出產品的日期或時間表。目前，三大研究領域界定了此次合作的範圍。