Bitwise Asset Management 正將其模型投資組合策略帶入加密錢包，推出 Automated Token Portfolios（ATPs），結合 Coinbase 的代幣化股票與 Glider 的自動再平衡技術。

今天，Bitwise 正在推出 Automated Token Portfolios（ATPs）：為代幣化股票量身設計、直接存在於你的加密錢包中的機構級模型投資組合——由 @Coinbase Tokenized Stocks 提供支援。Bitwise 設計模型，你則持有自己錢包中的代幣化股票…… pic.twitter.com/MMebg9XPRw — Bitwise (@Bitwise) August 25, 2026

這些產品僅向美國以外、受支援司法管轄區內符合資格的非美國人士提供。

Bitwise 將模型投資組合帶上鏈

ATPs 被設計為投資人追蹤特定股票策略時，傳統集合基金的替代方案。Bitwise 負責建立投資組合模型，而使用者則在非託管錢包中持有與交易代幣化股票。Bitwise Glider 會根據 Bitwise 公布的持倉，自動調整配置並替使用者執行策略。

這種架構將投資組合設計、執行與託管明確分開，因為資產會保留在使用者錢包中，而不是置於基金包裝內。Bitwise 表示，其不持有使用者資產、不發起交易，也不控制個別投資組合。

方法存取費為 0.15%，不包括交易成本與 Glider 另行收取的任何費用。

三大主題領跑首發

Bitwise 先推出三個 ATP，分別對應不同主題。

Mag7X ATP 以八家大型公司為核心，Apple、Microsoft、Nvidia、Alphabet、Amazon、Meta、Tesla 與 SpaceX 皆以相同權重納入。

Robotics ATP 聚焦機器人與自主系統領域的公司，持股包括 Tesla、Nvidia 與 Amazon。

AI Leaders ATP 則聚焦 Bitwise 所稱的人工智慧領導企業，包括 Nvidia、Microsoft、Alphabet、Meta、Amazon、SpaceX、Tesla 與 Sandisk。

Bitwise 表示，這些投資組合並非模型或個人化投資建議。該公司也稱，這些產品旨在讓投資人能在新 ETF 或集合型工具推出前，先行接觸新興投資主題。

Coinbase 提供代幣化股票

底層資產為代幣化美國股票，Coinbase 近期已向符合資格的非美國用戶開放。

Coinbase 表示，其代幣化股票代表標的股權，並以 1:1 的股份作為支持，但仍受相關產品條款與監管框架約束。不過，Bitwise 表示，對於該等支持、股東權利或贖回安排，尚未獨立驗證 Coinbase 的說法。

Bitwise 的揭露文件指出，這些代幣化股票由一家在 Abu Dhabi Global Market（ADGM）持牌的 Coinbase 實體發行。

這形成三方架構：Coinbase 提供代幣化股票曝險，Bitwise 公布投資組合方法論，而自動化執行則由 Glider 負責。

自我託管帶來 DeFi 可能性

與傳統基金的一項關鍵差異在於資產託管方式。ATPs 不會把代幣化股票轉入由基金管理人操作的集合實體。

根據 Bitwise 的說法，該結構可能讓相容代幣用於 DeFi 借出或借入，但前提是存在合適的協議，且此類活動也伴隨重大風險，例如清算。

這種模式的另一項優點，是投資人在決定何時退出投資時擁有直接參與權。同時，使用者始終需對自己的錢包以及在 Glider 平台上的操作負責。

不過，目前所有產品都依據 1933 年《證券法》Regulation S 禁止向美國人士銷售。Bitwise 也強調，SEC 對 Bitwise 的註冊並不代表對 ATPs 的核准或背書。

與其他發行不同，這次推出將傳統投資組合建構帶上區塊鏈，並讓原始股票保留在使用者錢包中。

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