Bitwise 推出了三款由 Coinbase 驅動的自動化代幣投資組合，為加密貨幣使用者提供持有精選資產籃子的全新自動化方式。此舉將規模較大的加密貨幣資產管理公司之一與 Coinbase 的基礎設施連結起來，Glider 則被列為合作夥伴，顯示市場對包裝式鏈上投資產品的興趣日增。

Bitwise 推出了什麼

Bitwise 是規模較大的加密貨幣資產管理公司之一，其在新聞稿中宣布了這些產品。自動化代幣投資組合將多種資產整合為單一、依規則運作的產品：使用者不必自行挑選每種代幣，而是持有一個遵循既定策略的投資組合。此次推出為包裝式鏈上曝險增添了另一條加密原生途徑。

此次推出的意義在於，它為鏈上產品注入了廣為人知的基金品牌。Bitwise 早以指數產品聞名，該公司先前曾表示 HYPE 已納入其 Bitwise 10 Crypto Index ETF。

Coinbase 如何驅動這些投資組合

這三個投資組合被描述為由 Coinbase 驅動，Glider 則擔任共同合作夥伴。Glider 在自家公告中概述了這項合作，並以「Strats by Bitwise」之名介紹這些投資組合。各項公告中的角色分工一致：Bitwise 提供品牌與策略，Coinbase 提供底層基礎設施，Glider 則擔任共同合作夥伴角色。

「Powered by Coinbase」意指該交易所提供底層基礎設施與存取管道。簡單來說，Coinbase 提供了讓這些投資組合能在鏈上運作並觸及使用者的基礎架構。

基礎設施合作關係在此相當重要，因為代幣化產品需要可靠的託管、執行與分銷機制。像 Coinbase 這樣的大型交易所帶來了現有使用者與營運規模——這些是獨立產品必須自行建立的能力。就這些投資組合而言，該基礎設施涵蓋了底層資產如何被持有、交易及分發給使用者的環節。Coinbase 在其官方企業部落格中介紹了更廣泛的業務。

此次推出對代幣化投資的意義

代幣化產品位於加密基礎設施與包裝式投資的交會點。它們讓人們能在鏈上持有策略，而非透過傳統的券商包裝。實務上，這項區別正是這些投資組合與 Bitwise 自家 ETF 的不同之處：曝險是透過加密基礎設施在鏈上持有，而非透過券商帳戶，這也是 Coinbase 與 Glider 合作關係成為產品運作核心的原因。

對一般加密貨幣持有者而言，實際的吸引力在於簡便。一項產品即可取代自行研究、買入及手動再平衡多種代幣的工作。

其中仍有需要權衡之處。自動化投資組合仍承擔市場風險，而包裝式加密產品相較於直接持有資產，可能增加費用或新的故障點。

Bitwise 進軍此一領域，延續了成熟資產管理公司打造加密原生包裝產品的更廣泛趨勢。該公司在多個面向均相當活躍，包括其 Solana 質押 ETF 獲准作為貸款抵押品，以及其評論指出加密貨幣出現自 2022 年以來最長的連續下跌。

對新手而言，尚待解答的問題很直接：在這些產品被視為進入更廣泛加密曝險的捷徑之前，這些由 Coinbase 驅動的投資組合實際表現如何、成本又是多少。另一個結構性問題也尚未有定論——資產管理公司的策略與交易所基礎設施的結合，會成為鏈上產品的更廣泛範本，還是僅停留於小眾的曝險途徑。

免責聲明：本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。加密貨幣與數位資產市場具有高度風險。在做任何決定之前，請務必自行研究。