比特幣鯨魚持續囤幣,現貨ETF投資人每日撤出數百萬美元

比特幣最近的囤積訊號僅集中在兩個大錢包群組,而美國現貨比特幣交易所交易基金(ETF)則持續錄得資金流出。

鏈上分析公司Glassnode在11月11日的報告中指出,截至11月9日的七天窗口內,持有100-1,000 $BTC與1,000-10,000 $BTC的群組出現囤積行為。這兩個按持幣量劃分的群組,囤積分數均高於0.5。據該分析公司表示,其他所有錢包規模群組仍持續減少總持倉,包括持有量超過10,000 $BTC的最大層級以及低於1 $BTC的最小層級。

兩個群組重返囤積

Glassnode指出,這兩個群組在10月大部分時間處於分發狀態,之後才轉回囤積,此模式顯示部分大戶正在增持,儘管其他方面的參與度仍然疲弱。報告還指出,同樣這兩個群組曾在9月下旬轉入囤積,但那次行情並未持續。

該公司為期七天的指標在觀察窗口內對實體的比特幣餘額規模及餘額變化進行加權,並排除交易所與礦工實體。分數接近1代表較強的加權囤積,而接近0的讀數則可能表示分發或缺乏囤積。Glassnode補充,錢包餘額區間並不能確定實益擁有權,也無法揭示持有人是機構、個人,還是使用特定資金來源的買家。

ETF流出持續至11月10日

根據Farside Investors數據,較新的ETF數據將這一圖景延伸至11月10日,當日基金錄得9,500萬美元淨流出。該機構11月現貨比特幣ETF已完成交易的數據顯示,11月2日至11月10日的七個交易日中有六日出現流出。11月4日錄得流入後,其後每個已完成交易日均持續流出,包括11月9日及11月10日。

這些基金本身已獲美國證券交易委員會批准,並於2024年1月開始交易;由於它們直接持有比特幣,其份額讓投資人可透過標準證券帳戶獲得該資產的曝險——這一結構使其逐日資金流向成為資金如何在產品中流動的持續紀錄。

群組分數衡量的是加權後的鏈上囤積,而ETF資金流則衡量淨流入或流出基金的資金。由於計量單位不同,兩者無法相互抵銷,也無法據此判斷大錢包買盤是否足以覆蓋ETF流出。這兩個數據集都無法將囤積群組與ETF贖回的交易對手方聯繫起來,而要識別誰買入了與這些流出相關的比特幣,需要這兩項指標無法提供的資訊。

報告指出,更廣泛的改善將需要更多錢包規模群組加入囤積訊號,並伴隨ETF持續淨流入。這些發展將強化需求正擴散至兩個囤積群組之外的論據。

目前,這兩個群組的轉向提供了局部支撐的證據,而9月下旬短暫的囤積行情也說明了為何其持續性仍是一項未定的考驗。後續的Glassnode報告以及Farside的每日資金流統計,將決定這兩個訊號是擴大還是消退。