比特幣價格在 80,000 美元下方平靜盤整，短期虧損持續擴大
重點速覽
- •短期持有者於 10 月 26 日以虧損狀態向 Binance 轉入 9,990 BTC，為所引數據中自 6 月 30 日以來的第二高讀值。
- •比特幣 30 天已實現波動率為 24.23%，低於 2021 年 3 月以來 97% 的交易日，而估計槓桿維持在約 0.246。
- •CME FedWatch 顯示聯準會於 10 月 28 日維持利率不變的機率約為 90%，主席 Kevin Warsh 對 12 月政策的評論成為關鍵焦點。
- •約 110 億美元的比特幣選擇權將於 10 月 30 日到期，隨後是 11 月 3 日的美國期中選舉。
- •比特幣仍低於 80,370 美元附近的 23.6% 斐波那契回撤位與 81,866 美元的 50 日移動均線阻力，初步支撐介於 75,798 美元與 76,038 美元之間。
根據 Binance BTC/USDT 日線圖，比特幣於 10 月 27 日 11:59 UTC 以 79,910 美元交易，當日下跌 0.30%。交易區間介於 79,506 美元至 80,388 美元之間，延續了聯準會決議前比特幣對 80,000 美元關卡的測試。
短期持有者以相當於 7 月水準的虧損出售
短期持有者——即大約過去五個月內買入的錢包——持續在虧損狀態下將幣轉入 Binance。在 CryptoQuant 的報告中，分析師 Amr Taha 表示，他對這類虧損轉移的衡量指標於 10 月 26 日達到 −9,990 BTC。負號代表以虧損狀態移動的幣，並不意味著幣已離開交易所。由於這些幣屬於市場上最新的買家，此流入直接反映了該群體如何應對這波回檔。
該數字幾乎與 7 月 13 日記錄的 −10,232 BTC 相當，當時比特幣交易價接近 62,000 美元。如今這一群體在價格高出 17,900 美元的情況下，以虧損狀態轉移的量幾乎相同——這是 Taha 數據中自 6 月 30 日以來的第二高讀值。抵達交易所的幣可供出售，但並非全部都會被賣出。
由獲利轉為虧損的速度很快。Taha 表示，10 月 22 日短期持有者錄得 31.3 美元的淨已實現獲利，為 15 個多月來最高。四天後，流向已轉為虧損。以虧損賣出的幣是在高於今日價格的水準買入的，而比特幣在 10 月大部分時間於 80,000 美元至 87,000 美元之間交易。
盤面平靜，聯準會的波動已被定價
這些壓力幾乎未反映在每日價格波動上。The Daily Digits 的另一份 CryptoQuant 報告指出，30 天已實現波動率——衡量價格實際變動幅度的指標——為 24.23%，低於 2021 年 3 月以來 97% 的交易日，比特幣以小幅階梯式下滑。
不過，選擇權正在收取更高費用。隱含波動率——交易者付費以防範的波動幅度——在 Deribit 11 月 27 日到期合約上為 36.69%。對於 10 月 28 至 29 日的聯準會窗口，該報告定價了 2.27% 的波動，約 1,819 美元，這兩天的遠期隱含波動率為 43.4%，其後為 34.8%。這是一個雙向的區間，而非目標價。兩項指標之間的差距顯示，即使實際價格波動處於多年區間的低端，交易者仍為事件保障支付溢價。
平靜不一定以飆漲收場。從 2022 年 4 月到 2026 年 9 月，在 1,613 個觀察值中，有 73.8% 的情況下隱含波動率高於其後 30 天的實際波動。槓桿也未見累積：全交易所估計槓桿比率——衡量期貨未平倉量相對於交易所持幣量的指標——一個月來一直維持在約 0.22 至 0.26 之間，最新讀值為 0.246。
本週可能打破平靜的因素
根據 聯準會的日曆，聯準會將於 10 月 28 日 18:00 UTC 公布決議，記者會於 18:30 舉行。截至週一，CME FedWatch——其機率來自聯邦資金利率期貨——定價維持利率不變的機率約為 90%，因此市場反應很可能取決於主席 Kevin Warsh 對 12 月的說法，目前市場仍傾向再次升息。
隨後還有兩項事件。約 110 億美元的比特幣選擇權將於 10 月 30 日星期五到期，交易者在關鍵行權價附近平倉或展期時可能增加波動。11 月 3 日的美國期中選舉則將使加密政策重新成為焦點。總體而言，利率決議、選擇權到期與選舉，使這段異常平靜的盤面在一週內面臨三項排定的考驗。
低於 50 日線，下一步看 76,000 美元
從圖表來看，幣位於其接近 87,400 美元的波段高點下方約 8.5%，並面臨兩道關卡：位於 80,370 美元的 23.6% 斐波那契回撤位，以及位於 81,866 美元的 50 日 SMA。週二的盤中高點 80,388 美元曾短暫突破前者，隨後價格回落。
下方首個堅實支撐是位於上升中的 100 日 SMA（75,798 美元）與 38.2% 回撤位（76,038 美元）之間的窄幅區間。再往下，各層級分布為：200 日 SMA 的 73,064 美元、接近 72,540 美元的 50% 回撤位，以及接近 69,050 美元的 61.8% 回撤位。
潛在走勢（非預測）
比特幣目前略低於 80,000 美元，上方為 23.6% 斐波那契回撤位，下方為 100 日 SMA。
- 上行： 若日線收盤重返 80,000 美元之上，接著是 80,500 美元的樞紐與位於 81,866 美元的 50 日 SMA，可能重新開啟 84,000 美元的區間頂部，更上方為 87,367 美元的波段高點。
- 拒絕回落： 若反彈在 80,368 美元至 81,8 美元之間停滯且日線收盤低於 80,000 美元，75,800 至 76,000 美元的區間將成為下一個考驗。
- 更大格局： 守住該區間，這波走勢仍屬夏季漲勢內的回檔。若失守，接著再失去接近 73,064 美元的 200 日 SMA，則趨勢本身將受到質疑。
本文僅供資訊參考，不構成財務或投資建議。技術水位與市場指標不保證未來價格走勢。
原刊載於 Coindoo.
