截至9月4日當週，美國現貨比特幣與以太坊ETF合計錄得12.0億美元淨流入，其中比特幣基金佔總額八成以上，顯示投資人在整體市場的需求維持正向。

根據Farside Investors的數據，現貨比特幣ETF在五個交易日內共吸引9.867億美元，較前五個交易日的9.245億美元增加約6.7%。

比特幣基金於8月31日以2.167億美元淨流入展開當週，9月1日錄得2.365億美元淨流出，隨後在最後三個交易日買盤回籠。

BlackRock領跑單週比特幣ETF資金流入

接下來三個交易日分別錄得1.011億、7.308億與1.746億美元流入。9月3日表現最為強勁，單日貢獻約當週總額的74%。

BlackRock的現貨比特幣產品在9月3日吸引4.54億美元。ARK Invest與21Shares的ARKB增加1.377億美元，Fidelity的FBTC與Grayscale的Bitcoin Mini Trust則分別吸引7,440萬美元與4,880萬美元。

BlackRock亦以約6.915億美元淨流入領先全週。ARKB以1.377億美元居次，Fidelity的基金錄得9,480萬美元。

Bitwise的BITB在期間內獲得4,170萬美元。VanEck的HODL錄得約3,300萬美元淨流出，而Grayscale轉換而來的GBTC基金則錄得1,860萬美元流入。

根據Farside Investors，美國現貨比特幣ETF的累計淨流入已達約556.9億美元。該數據自2024年1月產品推出以來持續累積，當時美國監管機構在多年駁回後核准現貨比特幣ETF，為主流券商與退休帳戶開啟了受監管的比特幣交易所交易曝險管道。

以太坊基金當週同樣以正流入作收。Farside數據顯示，美國現貨以太坊ETF錄得2.153億美元淨流入，較前週的8.157億美元減少約73.6%。

以太坊ETF單週流入2.153億美元

以太坊產品於8月31日以8,760萬美元流入開局，9月1日再增加860萬美元，9月2日則錄得4,820萬美元流出。

9月3日買盤轉強，以太坊ETF吸引1.414億美元。9月4日另有2,590萬美元流入，使該類別全週維持正報酬。

BlackRock的ETHA單週吸引1.364億美元，其質押ETH產品ETHB額外貢獻8,180萬美元，合計2.182億美元。此合計數字略高於該類別2.153億美元的總淨流入，因其他以太坊產品的流出抵銷了部分增幅。

Fidelity的FETH錄得470萬美元淨流入，於9月3日增加6,510萬美元後，在下一個交易日減少4,830萬美元。

Grayscale高費率的ETHE單週流出3,700萬美元，而其低成本的Ethereum Mini Trust則獲得1,710萬美元流入。兩檔Grayscale產品之間的對比延續了自2024年7月以太坊ETF開始交易以來的模式，投資人持續偏好低費率產品而非轉換而來的高費率基金。

截至9月4日，美國現貨以太坊ETF的累計淨流入約達131.9億美元。儘管步伐大幅放緩，以太坊需求仍維持正向。

市場謹慎之際ETF流入仍增加

最新的加密ETF流入正值美國傳統投資基金的謹慎時期。根據路透引用的LSEG Lipper數據，截至9月2日當週，美國股票基金流出111.2億美元，其中大盤股基金佔75.2億美元。同時，貨幣市場基金吸引487.6億美元，顯示投資人轉向此類產品。

路透將此謹慎氣氛歸因於債券殖利率上升、油價走高以及中東緊張局勢。這些因素在週初壓抑風險資產，直到9月3日市場情緒轉趨正面。

根據CNBC報導，聯準會理事Christopher Waller表示，若通膨持續緩解，他將支持維持利率不變。此談話恰逢比特幣與以太坊ETF錄得當週最高單日流入，兩類ETF在9月3日合計吸引約8.722億美元。

比特幣突破81,000美元，以太坊回升至2,500美元附近，但漲勢未能延續至下一個交易日。儘管價格波動，9月3日仍有新資金持續流入加密ETF。

通膨與聯準會政策成焦點

撰寫本文時，比特幣約報79,665美元，下跌1.83%；以太坊約報2,455美元，下跌2.61%。

ETF流入並不會降低市場的短期風險；價格走勢取決於經濟前景與美國貨幣政策的變化。

美國勞動數據已成為投資人必須關注的另一項關鍵因素。勞工統計局公布，8月非農就業增加162,000人，失業率為4.1%，顯示勞動市場表現穩健。強勁的經濟可能讓聯準會更有餘裕維持高借貸成本。

投資人目前正等待9月11日公布的CPI報告，聯準會也預計於9月16日作出政策決定。持續的通膨可能對加密貨幣價格與ETF流入造成壓力，而較溫和的通膨數據則可能支撐利率維持穩定或下降的預期。

當週加密ETF資金流向顯示，兩大現貨加密ETF類別持續獲得買盤。比特幣ETF延續前週漲勢，以太坊ETF儘管大幅放緩仍維持正流入。

資料來源：Farside Investors (BTC)、Farside Investors (ETH)、Reuters、CNBC、BLS