根據 Farside Investors 數據，美國現貨比特幣 ETF 於 10 月 7 日（週三）錄得 4.849 億美元淨流出，創下自 6 月以來最大單日贖回。此次流出逆轉了前一交易日的淨流入，並抹去了基金 10 月早些時候的獲利，使月度資金流向轉為淨流出。

資金流出的同時，比特幣價格走弱，跌破 83,000 美元。此次逆轉與加密貨幣市場再度出現的賣壓同時發生，不過單憑基金資金流向並無法確立因果關係。

現貨比特幣 ETF 直接持有比特幣，並像普通股票一樣在美國交易所交易，投資人可透過一般證券帳戶取得曝險，無需自行管理託管。Farside Investors 等數據供應商以各基金申購減去贖回的方式計算每個交易日的淨額——這項每日數據被廣泛追蹤，作為投資人對比特幣需求的指標。

比特幣 ETF 錄得 6 月以來最大單日流出

Farside Investors 數據顯示，週三 4.849 億美元的流出是自 6 月 25 日基金失血 6.917 億美元以來最大的單日流出。此次贖回之前，前一交易日曾錄得 1.188 億美元淨申購。

BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）在贖回中居首，在週二吸金 1.22 億美元後投資人態度逆轉，該基金失血 2.077 億美元。Fidelity 的 Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）以 1.051 億美元流出居次，ARK 21Shares 的 ARKB 則流出 1.017 億美元。Bitwise 的比特幣 ETF 錄得 2,760 萬美元贖回，Grayscale 的 GBTC 亦流失 3,930 萬美元。

數據顯示流出範圍廣泛，而非集中於單一基金，不過 BlackRock 佔當日負向資金流的最大單一份額。

10 月前四個交易日共錄得約 3.216 億美元淨流入。週三的流出月度餘額轉為約 1.633 億美元淨流出，中斷了自 10 月開市以來的復甦，也使市場再度關注美國掛牌加密貨幣投資產品的機構需求。

BlackRock 稱 IBIT 是一檔讓股東無需直接託管即可獲得比特幣曝險的基金。因此，其每日申購與贖回數據是透過傳統證券帳戶衡量投資人需求的指標之一。

ETF 遭逢賣壓，比特幣跌破 83,000 美元

CoinGecko 市場數據顯示，比特幣於 10 月 8 日（週四）在約 82,700 美元附近交易，低於本週早些時候的 85,000 美元以上水準，此波下跌削弱了其短期價格結構。比特幣仍處於備受關注的阻力區之下，買家在未能守住更高價位後，難以收復先前交易區間。

加密貨幣分析師 Ella 在 X 上撰文指出，比特幣在 85,500 美元附近開盤後失守 84,000 美元關口，且跌破 83,000 美元時伴隨賣出量。Ella 將 83,000 美元視為重要的短期關卡：若回升至該區域之上，或有助於再次挑戰 84,500 至 85,000 美元阻力區；若持續跌破該門檻，則可能暴露更低的支撐位，下一個買方潛在區域為 81,800 至 82,000 美元。

此分析發布之前，比特幣再一次未能突破 87,000 美元附近阻力，此次失利使短期復甦有賴買家收復先前失守的價位。

資金流出與偏空技術訊號同步出現

CryptoSavingExpert 運用比特幣四小時一目均衡表（Ichimoku Cloud）指標——一種在價格圖上預測支撐、阻力與趨勢動能區域的繪圖工具——識別出更多技術面疲弱跡象，並在 X 上指出 BTC 已跌破雲層及其相關趨勢線。轉換線（Tenkan-sen）與基準線（Kijun-sen）亦高於市場價格，顯示短期動能轉弱。

該分析師將 84,300 至 84,700 美元之間的雲層視為即時阻力區。若回升站上 84,000 美元並持續交投於 85,000 美元之上，可能挑戰偏空格局，在此情境下，86,000 至 87,000 美元為後續回升目標。反之，跌破即時支撐可能加大加密貨幣壓力，其中 80,000 美元被視為中繼下行關卡，主要支撐則位於 79,500 美元附近。

這些技術關卡代表的是條件性交易情境，而非已確認的未來走勢，價格在支撐與阻力附近的反應將決定哪一種情境獲得更多佐證。

以太幣 ETF 延續流出趨勢

同期，以太幣投資基金亦持續面臨流出。Farside Investors 錄得截至週二，以太幣 ETF 連續六個交易日資金淨流出。週三的初步數據顯示另有流出，惟資料集缺乏部分基金的完整數據，無法就當日以太幣基金合計贖回作出確比較。

下一個美國交易日將再度檢驗機構需求。交易員亦將關注比特幣在 82,000 美元附近的反應、能否回升至 84,000 美元阻力區，以及技術情境所指出的下行關卡——80,000 美元與 79,500 美元——能否守穩。以太幣基金資金流向將是衡量加密貨幣交易型產品需求的進一步指標。

本文根據 The Market Periodical 原始報導編譯。