摩根大通、花旗、瑞銀在國際清算銀行 Project Agorá 試點中測試代幣化跨境支付

28 家銀行使用代幣化的央行儲備和商業銀行存款，在六種貨幣之間完成跨境真實資金移轉。

一個由 28 家主要商業銀行組成的集團，在國際清算銀行（BIS）主導的一項實時試點計畫中，已使用代幣化貨幣完成了真實的跨境支付，標誌著代幣化技術邁入全球金融基礎設施的又一步。

Project Agorá 匯集了五家央行——紐約聯邦儲備銀行、英格蘭銀行、法蘭西銀行（代表歐元體系運作）、瑞士國家銀行和韓國銀行——以及 28 家商業銀行，包括摩根大通、花旗、瑞銀、德意志銀行和渣打銀行，處理了約 100 萬美元（80 萬瑞士法郎）的真實價值交易，涵蓋六種貨幣：美元、歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎和韓元。

該試點利用代幣化的央行儲備和商業銀行存款，結算了企業支付、銀行間支付和外匯交易。根據 BIS 報告，即使在原型未與銀行現有支付基礎設施直接整合的情況下，支付仍透過共享帳本上的 30 筆交易，在平均約 80 秒內完成結算。相比之下，傳統跨境支付通常需要一至兩個工作日或更長時間才能結算，因為資金需要經過 SWIFT 訊息傳遞和連續的代理銀行處理。

透過共享帳本結算降低風險

現今的跨境支付通常需要經過多家代理銀行，每家機構在最終結算前都維護各自的獨立記錄。改善這些支付的速度、成本和透明度已被 G20 列為優先事項，G20 於 2020 年設定了降低平均結算時間和費用的目標。BIS 試點採取了不同的方式，將代幣化貨幣放置在共享帳本上，使銀行能夠依賴單一的共享所有權和支付狀態記錄來完成交易。

該計畫還測試了同步外匯結算，允許銀行同時交換兩種貨幣，而不是等待交易的一方先結算後再完成另一方。此方式降低了結算風險——即一方發出資金卻未收到對應貨幣的危險，這一風險自 1974 年 Bankhaus Herstatt 倒閉事件以來一直是外匯市場的關注焦點，當時時區差異導致交易的一方未能完成，使銀行蒙受損失。

參與銀行報告指出，該平台改善了從頭到尾的支付可追蹤性，並與現有支付系統並行運作，而非取代它們。

與私人穩定幣的區別

與通常由私人部門實體（如 Circle (CRCL) 和 Tether）發行的穩定幣不同，Project Agorá 代幣化了兩種形式的傳統銀行貨幣：商業銀行用於彼此結算的央行儲備，以及客戶持有的商業銀行存款。

該計畫符合更廣泛的產業趨勢，因為代幣化資產在全球金融領域日益受到關注。資產管理公司已開始發行代幣化貨幣市場基金和私募信貸基金，而穩定幣則越來越多地被用於跨境支付和企業財務運營。

Project Agorá 是目前正在進行的多項批發代幣化計畫之一，各國央行和商業銀行正在探索數位貨幣如何現代化全球金融市場背後的基礎設施。該計畫建立在 BIS 創新中心早期的實驗基礎上，例如 Project Jura——一項 2021 年的試點計畫，測試了法國和瑞士之間的跨境批發 CBDC 結算。更多資訊可在 BIS Project Agorá 報告、歐洲央行 DLT 專頁以及英國 FCA 與英格蘭銀行關於批發市場代幣化的聯合聲明中查閱。