根據 Binance Research 的資料，自 2026 年 3 月推出以來，Binance 的 ETF 永續合約業務累計交易量已突破 1,160 億美元，該交易所在此領域的市占率也從 18% 升至 74%。

永續合約是一種衍生性工具，追蹤標的資產價格且沒有固定到期日，並透過資金費率機制使合約價格與現貨市場保持一致。與持有實際 ETF 份額不同，永續合約持有人並不擁有標的資產，也不會收到股息等基金分配。

這項成長使 Binance 在相關產品推出不到一年後，成為 ETF 永續合約交易的主導場所。該交易所於 2026 年稍早首次宣布其 TradFi 永續合約計畫，並在產品正式上線前不久推出股票與 ETF 的新永續合約。這項產品在加密貨幣交易所基礎設施與傳統金融工具之間建立了重要橋樑，而這兩個領域過去通常在不同交易場所與監管框架下運作。

全球 ETF 擴張推動衍生品需求

以加密貨幣平台為基礎的 ETF 衍生品激增，與全球 ETF 市場的廣泛擴張同步。全球 ETF 交易量近期達到創紀錄的 23 兆美元，反映投資人對交易所交易型投資產品的需求不斷增加。其中一部分需求已轉向能透過永續合約提供類似市場曝險的加密貨幣平台。

ETF 永續合約目前占 Binance 所有 TradFi 永續合約交易的 19%。近幾個月的快速成長顯示，交易者正越來越多地使用這類工具，在標準交易所營業時間之外持續進入全球市場。

流動性一直是 Binance 市占率上升的關鍵因素。較大的訂單簿通常會帶來更窄的價差與更低的滑價，提升執行效率。更高的交易活動又會吸引更多參與者，進一步強化支撐交易量成長的循環。

產品目錄擴大

Binance 以快速步伐擴充其 TradFi 永續合約產品線。該產品目前涵蓋 146 個交易對，僅過去一個月就新增了 35 個交易對。

可交易產品涵蓋廣泛的市場區塊。交易者可交易 SPY 和 QQQ 等大盤 ETF、包含半導體 ETF 在內的產業型基金、特定國家產品，以及槓桿與反向 ETF 合約。

全天候可交易仍是吸引用戶的重要因素。傳統 ETF 市場在固定交易所時段內運作，而 Binance 上的永續合約則可 24/7 交易。隨時建立多頭與空頭部位的能力提供了傳統 ETF 交易無法比擬的靈活性，交易者不受市場休市限制。

來源：Binance Research